20210330-东兴证券-ETF跟踪第1期_医药食品饮料恢复净流入_非银转为流出_11页_1mb

医药食品饮料恢复净流入，非银转为流出 - ETF跟踪第1期总结

核心内容

本报告跟踪ETF基金发行、申购赎回及资金流向情况，旨在为投资者提供参考。报告指出，2021年3月ETF新发行份额增速边际放缓，但资金净流入加速，消费和科技板块恢复净流入，非银金融转为净流出。

主要观点

1. ETF发行趋势

• 新发ETF集中于顺周期板块：2021年以来，新发行ETF主要集中在计算机、基础化工、电新、医药、有色等行业。
• 行业分布变化：与2020年相比，2021年新发ETF中，基础化工、有色等顺周期板块占比增加，而电子、传媒等成长板块占比下降。
• 份额占比：
  • 计算机：23.18%
  • 基础化工：12.42%
  • 电新：12.16%
  • 医药：8.95%
  • 有色：6.07%
• 新发行ETF前十大份额基金：
  • 华夏恒生互联网科技业ETF（计算机）
  • 易方达中证生物科技主题ETF（医药）
  • 富国中证细分化工产业主题ETF（基础化工）
  • 南方中证新能源ETF（电新）
  • 鹏华中证细分化工产业主题ETF（基础化工）
  • 华泰柏瑞中证稀土产业ETF（有色）
  • 银华光伏50ETF（电新）
  • 华泰柏瑞中证沪港深互联网ETF（计算机）
  • 银华中证沪港深500ETF（-）
  • 华安创业板50ETF（策略指数）

2. ETF申购赎回与资金流向

• 全市场ETF净流入加速：上周（3月22日-3月26日）全市场ETF净流入176.65亿元，环比增加84.65亿元，同比增加72.97亿元。
• 资金流入主要集中在：
  • 股票型ETF：净流入115.16亿元
  • 货币型ETF：净流入60.31亿元
  • 跨境型ETF：净流入3.02亿元
• 资金流出主要集中在：
  • 债券型ETF：净流出-0.75亿元
  • 商品型ETF：净流出-1.08亿元
  • 行业指数ETF：净流出-18.98亿元
• 行业资金流向：
  • 净流入行业：医药（21.18亿元）、电子（15.84亿元）、食品饮料（10.09亿元）、银行（9.60亿元）、计算机（8.82亿元）
  • 净流出行业：非银金融（-7.60亿元）、国防军工（-1.67亿元）、有色（-0.63亿元）
• 消费与科技板块恢复净流入：上周资金流入额最大的行业集中在电子、通信、计算机等科技板块以及食品饮料、汽车、家电、纺织服装等消费板块。

3. 基金类型资金流向

• 宽基类ETF：净流入117.81亿元，主要由南方中证500ETF（26.74亿元）和华泰柏瑞沪深300ETF（26.53亿元）带动。
• 策略指数ETF：净流入10.96亿元，主要来自华安创业板50ETF（11.06亿元）。
• 风格指数ETF：净流入0.14亿元，主要来自银华巨潮小盘价值ETF。
• 主题指数ETF：净流入7.58亿元，前三为华泰柏瑞中证光伏产业ETF（4.37亿元）、华泰柏瑞红利ETF（3.32亿元）、华夏中证5G通信主题ETF（2.55亿元）。

关键信息

• ETF发行放缓：2021年3月ETF新发行速度较去年同期有所放缓，周均新发行份额为25.74亿份，同比下降39.78%。
• 资金流向边际改善：全市场ETF净流入环比大幅增加，资金流入加速。
• 非银金融转为净流出：非银金融板块首次出现净流出，可能与市场情绪及政策预期变化有关。
• 顺周期板块受青睐：医药、食品饮料、基础化工、有色等顺周期行业资金流入增加，反映经济复苏背景下投资者偏好资源品和制造业相关资产。
• 科技与消费板块表现强劲：电子、通信、计算机等科技板块以及食品饮料、汽车、家电等消费板块资金流入显著。

风险提示

• 统计及测算可能存在偏差。
• 行业景气度可能不达预期，影响资金流向趋势。

联系信息

• 分析师：杨若木，电话：010-66554032，邮箱：yangrm@dxzq.net.cn
• 联系人：林莎，电话：010-66554011，邮箱：linsha@dxzq.net.cn
• 研究助理：高天然，电话：010-66554044，邮箱：gaotr@dxzq.net.cn