信息安全行业深度_信息安全服务加速_新技术催生新需求_33页_2mb

信息安全行业深度分析总结

核心内容

信息安全行业在政策与事件的双重驱动下，呈现出快速增长的态势。随着网络犯罪带来的经济损失位居全球第一，以及网络安全法等政策的出台，信息安全已成为国家战略层面的重要组成部分。行业整体增速远高于IT支出增速，市场空间广阔，未来有望持续扩张。同时，安全服务市场正在加速发展，而新技术如云计算、大数据、移动互联网等正在催生新的安全需求，推动行业向智能化、服务化方向演进。

主要观点

1. 政策与事件驱动行业发展：

   • 棱镜门事件后，我国信息安全战略地位显著提升，中央网络安全和信息化领导小组的成立标志着信息安全上升为国家战略。
   • 网络安全法的实施推动行业由合规性驱动向合规性和强制性驱动并重，为行业提供了坚实的法律保障。
   • 连续四个“五年规划”均将信息安全保障体系建设列为重要内容，预计到“十三五”末，行业规模将达2000亿元，年均增长20%以上。

2. 市场空间大，行业增速快：

   • 2016年我国信息安全市场规模为336亿元，占总IT投入比例仅为2%，远低于发达国家10%的水平。
   • 2017年因网络犯罪导致的经济损失高达663亿美元，全球第一，显示信息安全投入的迫切性。
   • 随着政策的持续推动和市场潜力的释放，行业有望保持20%以上的年均增速。

3. 安全服务市场加速发展：

   • 目前我国安全服务市场占比仅为11.2%，远低于全球60%的水平。
   • 安全服务市场在企业安全人才短缺和网络复杂化背景下，将成为未来增长的重点。

4. 新技术催生新需求：

   • 云计算、大数据、移动互联网、工业互联网等技术推动了新的安全需求，如云安全、数据安全、安全智能等。
   • 云安全市场预计将持续爆发式增长，数据安全需求因大数据发展而增加，工业控制系统安全正向工业物联网安全演进。

5. 行业集中度提升趋势明显：

   • 成熟产品市场集中度较高，而新兴市场集中度较低，未来提升空间巨大。
   • 企业需关注在新兴领域和安全服务市场中具有领先优势的公司。

关键信息

• 信息安全投入不足：我国信息安全投入仅占IT投入的2%，远低于发达国家。
• 网络犯罪损失全球第一：2017年我国因网络犯罪造成的经济损失高达663亿美元。
• 安全服务市场潜力巨大：全球安全服务市场占比达60%，而我国仅为11.2%，未来有望提升。
• 新技术推动行业变革：云安全、数据安全、工业物联网安全等新兴领域快速发展，成为行业新增长点。
• 政策推动行业标准化：如《网络安全法》和《国家网络空间安全战略》的出台，推动行业向更高标准发展。

投资建议

• 推荐公司：
  • 美亚柏科：电子取证龙头，布局网络安全大数据，维持“买入”评级，目标价35.55元。
  • 南洋股份：收购天融信，转型信息安全，预计2018-2020年净利润分别为5.45亿、6.88亿和8.35亿，给予“增持”评级，目标价16.8元。
  • 深信服：VPN和上网行为管理龙头企业，云计算布局领先，预计2018-2020年净利润分别为7.4亿、9.6亿和12.5亿，给予“买入”评级，目标价68.45元。
  • 绿盟科技：云安全业务布局领先，预计2018-2020年净利润分别为1.08亿、1.6亿和2.1亿，给予“增持”评级。
  • 北信源：终端安全龙头，发力数据安全和企业级服务平台，预计2018-2020年净利润分别为1.5亿、2.0亿和2.7亿，给予“增持”评级。
  • 启明星辰：建议关注，作为信息安全龙头，在多个新兴领域和安全服务领域都有布局。

风险分析

• 政策落地不及预期：可能影响行业发展节奏。
• 公司产品不能及时满足客户需求：可能导致市场竞争力下降。
• 市场整体估值水平下降：可能影响公司估值。

公司分析

行业趋势

• 安全服务加速：随着网络复杂化和安全人才短缺，安全服务市场将逐步成为重点。
• 新技术推动新需求：云计算、大数据、移动互联网、工业互联网等技术的发展，将带来新的安全需求。
• 行业集中度提升：成熟产品市场集中度高，新兴市场集中度低，未来有望提升。

总结

信息安全行业在政策和事件的双重驱动下，正迎来快速发展期。安全服务市场加速发展，新技术催生新的安全需求，行业集中度有望进一步提升。未来几年，安全服务和新兴信息安全领域将成为行业发展的主要方向。投资建议关注在安全服务和新兴领域有布局的龙头企业，如美亚柏科、南洋股份、深信服、绿盟科技、北信源和启明星辰。风险包括政策落地不及预期、公司产品不能及时满足需求、市场整体估值下降等。