信息安全行业深度报告_严合规+新技术双轮驱动_信息安全迈入新时代_47页_2mb

信息安全行业深度报告总结

核心内容

本报告分析了信息安全行业的发展趋势，指出其正处于“严合规+新技术”双轮驱动的新时代。信息安全行业以被动需求为主，但随着政策推动和新技术的不断演进，行业正在向主动需求转变。政策提升合规要求，推动安全支出增长，同时，IT技术的演变催生了新的安全威胁和增量市场。

主要观点

• 信息安全支出与政策推动密切相关，等保2.0的实施显著提升了合规性要求，推动了行业的发展。
• 中国在信息安全方面投入比例远低于美国和全球平均水平，具有较大的发展潜力。
• 云计算、物联网、工业信息和大数据安全成为新兴领域，未来增长空间广阔。
• 海外信息安全厂商通过并购重组实现快速扩张和新兴领域布局，国内企业也应关注并购作为市场集中度提升的重要手段。
• 安全服务市场具备长期发展潜力，行业龙头更倾向于布局该领域。

关键信息

一、政策驱动：合规要求提升，安全支出增加

• 等保2.0从立法层面提升了信息安全的合规要求，明确了整体信息安全防御标准纲领。
• 《国家关键信息基础设施安全保护条例》有望年内出台，进一步完善安全防护体系。
• 2018年中国信息安全市场空间达到495.2亿，预计2021年将达到926.8亿，未来三年复合增速达23%。
• 美国联邦政府信息安全支出占比持续上升，2020年达到20%。

二、技术驱动：IT技术演变催生增量市场

• IT技术不断演变，催生新的安全威胁，同时带来新的安全需求，形成多层次信息安全产业。
• 云计算、物联网、工业信息安全、大数据安全成为重点发展方向。
• 云计算安全需求激增，2022年全球云安全市场规模预计达到119.67亿美元，年均复合增速达15.3%。
• 物联网连接设备快速增长，2025年全球连接设备总金额预计达250亿美元，安全风险增加。
• 工业信息安全是关键基础设施保护的核心，2019年市场规模达125.1亿，预计2021年达221亿，年均复合增速达33%。
• 大数据安全市场规模持续扩大，2018年达到28.4亿元，未来增速稳定。

三、产业发展：并购重组提升市场集中度，安全服务长期看好

• 海外信息安全厂商通过并购实现技术整合与市场扩张，国内企业也应重视并购。
• 中国信息安全市场呈现“竞争型”，传统细分市场格局稳固，安全服务市场刚刚起步。
• 未来安全服务将成为重要增长点，行业龙头更具备投资并购意愿。
• 建议关注启明星辰、深信服、绿盟科技等具备整体解决方案能力和并购意愿的企业。

推荐标的

• 启明星辰：关注其在整体解决方案和并购方面的表现。
• 深信服：具备较高的市场增长潜力。
• 绿盟科技：在新兴领域有较强竞争力。
• 蓝盾股份：具备一定的安全服务能力。
• 美亚柏科：在信息安全领域有较强技术积累。
• 安恒信息：专注于新兴安全领域，技术实力突出。
• 山石网科：在工业信息安全方面表现优异。
• 恒安嘉新：具备较强的合规性能力。

风险提示

• 政策落地不及预期
• 产业发展不及预期

图表摘要

• 图1：信息安全驱动要素
• 图2：美国联邦政府信息安全预算（2017-2020）
• 图3：美国联邦政府信息安全相对IT支出占比
• 图4：美国联邦满足FISMA信息安全合规性与整体IT占比关系
• 图5：2016年中美安全支出占比
• 图6：全球及中国信息安全投入占总IT投入比
• 图7：2017年全球主要国家网络攻击造成经济损失
• 图8：2017年中国信息安全产业应用
• 图9：美国信息安全产业应用
• 图10：2018年中国信息安全市场结构
• 图11：2018年全球信息安全市场结构
• 图12：信息安全发展历程
• 图13：信息安全发展历程
• 图14：云计算安全与传统安全的异同点
• 图15：云平台安全模型
• 图16：全球云安全市场规模
• 图17：中国云安全市场规模
• 图18：物联网应用系统模型
• 图19：物联网安全防护体系
• 图20：全球物联网连接数量价值
• 图21：全球物联网连接数量价值
• 图22：工业控制系统与传统信息系统异同
• 图23：工业信息安全事件所属行业
• 图24：工业信息安全漏洞组成
• 图25：中国工业信息安全市场规模
• 图26：全球信息安全领域并购数量及金额
• 图27：全球信息安全并购最活跃的公司
• 图28：信息安全产品收入
• 图29：国家安全标准数量
• 图30：新兴领域各细分领域信息安全投入相对各领域市场规模占比
• 图31：2016-2021年中国云安全市场规模
• 图32：2016-2021E中国物联网安全市场规模
• 图33：2016-2021E中国大数据安全市场规模
• 图34：2016-2021E中国工业信息安全市场规模
• 图35：信息安全硬件Cn1市场集中度
• 图36：信息安全硬件Cn3市场集中度
• 图37：中国信息安全市场竞争格局

投资建议

• 等保2.0时代下，严合规+新技术双轮驱动产业发展，建议关注具备整体解决方案能力和并购意愿的领军企业。
• 推荐关注启明星辰、深信服、绿盟科技等公司，其在新兴领域和安全服务方向具备较强竞争力。

分析师信息

• 强超廷：执业证号 S0100519020001，电话 021-60876718，邮箱 qiangchaoting@mszq.com
• 郭新宇：执业证号 S0100518120001，电话 01085127654，邮箱 guoxinyu@mszq.com
• 研究助理：罗戴熠，执业证号 S0100119010016，电话 021-60876757，邮箱 luodaiyi@mszq.com