工业硅市场分析总结（2024年07月15日）
一、核心内容概述
本报告分析了2024年7月15日工业硅及相关产业链的市场情况，包括期货市场表现、现货价格、利润变化、库存情况以及原材料成本等，整体判断工业硅基本面仍偏弱，但需关注盘面资金行为对短期走势的影响。
二、期货市场表现
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| Si2409收盘价（元/吨） |
10,765 |
-140 |
-495 |
-1,415 |
| Si2409成交量（手） |
178,263 |
-73,138 |
-18,064 |
-94,444 |
| Si2409持仓量（手） |
253,932 |
-539 |
16,503 |
50,818 |
| 近月合约对连一价差（元/吨） |
335 |
355 |
415 |
335 |
| 买近月抛连一跨期成本（元/吨） |
66.6 |
0.9 |
23.2 |
-0.3 |
| SI2411与SI2412合约价差 |
-2860 |
105 |
-30 |
-330 |
- Si2409收盘价：较前一交易日下跌140元，较一周前下跌495元，较一个月前下跌1,415元，表明价格持续承压。
- 成交量：大幅下降，显示市场活跃度降低。
- 持仓量：小幅减少，但整体维持高位。
- 价差变化：近月合约对连一价差有所收窄，买近月抛连一跨期成本为正，说明市场对近月合约的持有意愿较强。
- 合约价差：SI2411与SI2412价差为负，表明市场对远月合约的看跌情绪。
三、工业硅基本面分析
1. 现货价格
| 现货价格（元/吨） |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 华东地区通氧Si5530 |
12450 |
0 |
-150 |
-650 |
| 云南地区Si4210 |
13350 |
0 |
-50 |
-500 |
- 华东地区现货价格较前一交易日持平，但较一周前下跌150元，较一个月前下跌650元。
- 云南地区现货价格同样保持稳定，但较一周前下跌50元，较一个月前下跌500元。
2. 现货升贴水
| 升贴水（元/吨） |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 对标华东Si5530 |
+1445 |
-175 |
105 |
285 |
| 对标云南Si4210 |
+895 |
-175 |
205 |
435 |
| 对标天津99硅 |
-505 |
-175 |
205 |
270 |
- 华东与云南现货升贴水均呈上升趋势，表明现货价格相对期货合约存在溢价，市场对现货需求较强。
- 天津99硅现货升贴水为负，显示其价格低于期货合约。
3. 工业硅厂利润
| 利润（元/吨） |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 新疆Si4210 |
-34 |
-42 |
-42 |
-216 |
| 云南Si4210 |
-1504.75 |
68 |
18 |
-230 |
- 新疆地区利润小幅下滑，但幅度较小。
- 云南地区利润大幅下滑，表明成本压力较大，盈利空间有限。
4. 工业硅库存
| 库存（万吨） |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 社会库存 |
45.1 |
- |
0.5 |
5.2 |
| 企业库存（样本企业） |
25.6 |
- |
0.22 |
1.4 |
| 仓单库存 |
32.8 |
0.3 |
0.7 |
4.0 |
- 社会库存和企业库存均有所增加，表明市场供应压力仍存。
- 仓单库存持续上升，可能对期货价格形成一定压力。
四、工业硅产业链相关数据
1. 原材料成本
| 原材料成本（元/吨） |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 硅矿石（新疆） |
475 |
- |
0 |
-10 |
| 硅矿石（云南） |
420 |
- |
0 |
0 |
| 洗精煤（新疆） |
2000 |
- |
0 |
0 |
| 洗精煤（宁夏） |
1475 |
- |
-35 |
-35 |
| 石油焦（茂名焦） |
1400 |
- |
0 |
0 |
| 石油焦（扬子焦） |
1380 |
- |
0 |
-60 |
| 石墨电极 |
15200 |
- |
-650 |
-1950 |
| 炭电极 |
8750 |
- |
-100 |
-450 |
- 硅矿石、洗精煤和石油焦价格均有所下降，表明原材料成本压力有所缓解。
- 电极价格持续下滑，可能对工业硅成本构成一定支撑。
2. 多晶硅（光伏）价格与利润
| 多晶硅价格（元/千克/元/吨） |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 多晶硅致密料 |
39 |
0 |
0 |
-0.5 |
| 三氯氢硅（原料） |
4150 |
0 |
0 |
-100 |
| 硅粉（99硅，原料） |
13350 |
0 |
-50 |
-350 |
| 硅片（M10-182mm） |
1.15 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
| 电池片（M10-182mm） |
0.3 |
0.00 |
0.00 |
-0.01 |
| 组件（单面-182mm） |
0.82 |
0.00 |
0 |
-0.01 |
| 光伏玻璃（3.2mm） |
24.5 |
0.00 |
-0.50 |
-1 |
| 光伏级EVA价格 |
9683 |
0 |
-593 |
-870 |
| 利润（元/千克/元/吨） |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 多晶硅企业利润 |
-7.1 |
0.1 |
0.1 |
0.4 |
- 多晶硅相关产品价格整体稳定，但利润有所下滑。
- 三氯氢硅、硅粉价格小幅下跌，可能对工业硅需求产生一定影响。
3. 有机硅与铝合金价格及利润
| 有机硅价格（元/吨） |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| DMC |
13600 |
-100 |
-100 |
-50 |
| 利润（元/吨） |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| DMC企业利润 |
-681 |
-136 |
-47 |
215 |
| 铝合金价格（元/吨） |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| ADC12 |
19900 |
-50 |
-100 |
-500 |
| 利润（元/吨） |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 再生铝企业利润 |
-100 |
90 |
170 |
290 |
- DMC价格小幅下跌，利润为负，显示市场承压。
- 铝合金价格下跌，但再生铝利润有所回升，可能对工业硅下游需求形成一定支撑。
五、行业动态
- 广东鸿钧新能源HJT项目：投资40亿元，建设2GW电池+2GW组件基地，预计年应税销售不少于60亿元。
- 挪威NorSun在俄克拉荷马州建厂：投资6.2亿美元，建设5GW硅锭和硅片制造厂，预计2026年投产。
六、趋势强度
- 工业硅趋势强度：-1
- 表示市场整体偏弱，但资金行为可能带来短期波动。
七、风险提示
- 本报告仅供专业投资者参考，不构成投资建议。
- 市场有风险，投资需谨慎。
- 信息来源为公开资料，准确性无法保证，投资者需自行判断。
