20241101-西南证券-因子情绪表现与基金仓位探测周跟踪_因子情绪观察与基金仓位高频探测_14页_3mb

因子情绪与基金仓位周跟踪分析总结 (1028-111)

市场情绪跟踪

• 股指期货升贴水： 截至2024年11月1日，沪深300、上证50和中证500呈贴水状态，升贴水率分别为0.28%、0.30%、0.11%；中证1000处于升水，升贴水率-0.20%。
• 两融余额： 截至10月31日，两融余额17058.41亿元，融资余额占主导，本周融资净买入额4420.6亿元，相较于上周有所上升；净买入集中在电子、计算机行业，净卖出集中在煤炭、食品饮料等行业。

公募基金仓位及行业配置

• 平均仓位： 截至11月1日，主动权益基金平均仓位83.06%，较上周增加0.42%。
• 行业调整： 主要加仓银行、非银行金融、房地产等稳健板块，减仓通信、医药、钢铁等高波动行业。家电、电子逆势加仓但涨幅不佳，钢铁、消费者服务虽上涨但整体主动减仓。

因子表现

• 低估值因子表现好： 近一周1/PB、PS因子IC值分别为1.777%、-2.342%；近一月流动比率、归母净利润负债比表现优异。
• 多头收益超额表现： 小市值、ROE环比等因子在近期表现突出，累计超额收益分别为5.35%、3.26%；小市值、流动比率因子近一月表现卓越，超额达19.82%、11.76%。
• 行业配置Beta影响显著： 本期多头收益超额主要源于高波动行业配置，而非因子选择。

风险提示

• 报告依据历史公开数据，存在滞后性及数据准确性风险，不做投资建议，投资者需注意市场风险。