20231221-国泰期货-国债期货_LPR均维持不变_偏弱运行_3页_593kb

报告摘要

2023年12月20日，国债期货市场整体呈现偏弱运行态势，多数合约收跌，仅30年期合约微涨。市场情绪偏空，资金面与宏观政策环境对期债价格形成压制。LPR保持不变，显示货币政策宽松力度有所减弱，市场对经济复苏预期不足。

国债期货表现：
- 2年期（TS2403）跌0.02%，5年期（TF2403）跌0.06%，10年期（T2403）跌0.04%，30年期（TL2403）涨0.08%。
- 国债期货指数为-0.28，显示整体偏弱。
- 量价因子看多，会员席位和基本面因子均看空，综合信号偏空。
市场情绪与资金面：
- 股市三大指数均下跌超1%，沪指创阶段新低，市场整体承压。
- 北向资金净卖出15.42亿元，显示外资对A股信心不足。
- 货币市场方面，隔夜shibor上涨2.20个基点至1.5920%，7天shibor上涨1.70个基点至1.7840%，显示短期流动性趋紧，中长期流动性略有改善。
现券市场走势：
- 国债收益率曲线走平，2Y、5Y和10Y期中债收益率分别上行0.77BP、1.09BP和0.31BP至2.37%、2.52%和2.62%。
- 30Y期中债收益率下移0.71BP至2.88%。
- 信用债收益率曲线亦涨跌不一，AAA评级中短期票据收益率有所下行，但1Y和5Y期收益率上行。
LPR保持不变：
- 1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为4.2%，均与上月持平，显示政策宽松力度未进一步加强。
趋势强度：
- 当日国债期货趋势强度为0，表明市场处于中性偏弱状态。

国债收益率：
- 2Y：2.37%（+0.77BP）
- 5Y：2.52%（+1.09BP）
- 10Y：2.62%（+0.31BP）
- 30Y：2.88%（-0.71BP）
信用债收益率：
- AAA评级6M：2.68%（-1.18BP）
- AAA评级3Y：2.74%（-1.79BP）
- AAA评级1Y：2.85%（+0.53BP）
- AAA评级5Y：3.04%（+0.61BP）