20210808-国金证券-交通运输产业行业研究_快递服务满意度调查发布_京东航空获批_14页_1mb

报告摘要

本报告为交通运输行业周报，重点分析了行业近期的市场表现、基本面数据及投资建议。整体来看，交通运输行业在本周表现相对稳定，但部分子板块存在波动。

本周交运指数上涨1.00%，沪深300指数上涨2.29%，交运板块排名第21/29。其中，航运板块涨幅最大（10.01%），铁路板块跌幅最大（-4.62%）。

集运：
- CCFI指数：3006.82点，环比上涨2.6%，同比上涨247.7%。
- SCFI指数：4225.86点，环比上涨0.7%，同比上涨281.6%。
- 各航线运价指数均有上涨，美东航线涨幅最大（7.14%），地中海航线略有下跌（0.20%）。
- 内贸集运PDCI指数：1333.00点，环比下跌2.98%，同比上涨28.30%。
油运：
- BDTI指数：609.00点，环比上涨0.8%，同比上涨20.1%。
- BCTI指数：513.00点，环比上涨5.1%，同比上涨46.6%。
干散货：
- BDI指数：3371.00点，环比上涨2.4%，同比上涨124.7%。
- 各船型运价指数均有上涨，BPI涨幅最大（4.4%），BCI上涨1.2%，BSI上涨2.2%。
港口：
- 沿海主要港口货物吞吐量为8.62亿吨，同比上升1.29%。
- 外贸货物吞吐量为4.04亿吨，同比上升2.54%。
- 5月11日至5月20日，八大枢纽港口集装箱吞吐量同比增长13.3%，其中外贸增长16.8%，内贸增长4.5%。

航空公司经营数据：
- 6月ASK同比2019年下降幅度较大，春秋航空为2.70%，吉祥航空为6.87%。
- 6月RPK同比2019年下降幅度较大，春秋航空为1.70%，吉祥航空为12.74%。
- 客座率同比2019年下降幅度较大，春秋航空为3.93%，吉祥航空为5.42%。
油价：
- 布伦特原油期货结算价：70.70美元/桶，环比下跌7.38%，同比上升56.80%。
- 新加坡380燃料油价格：395.89美元/吨，环比下跌4.72%，同比上升55.3%。
航空煤油出厂价：4,618元/吨，环比上涨3.5%。
机场数据：
- 上海机场：旅客吞吐量355.07万人次，同比下降45.22%；飞机起降架次33,903架次，同比下降20.44%。
- 北京首都机场：旅客吞吐量329.27万人次，同比下降59.33%；飞机起降架次26,940架次，同比下降44.74%。
- 白云机场：旅客吞吐量90.12万人次，同比下降84.32%；飞机起降架次12,456架次，同比下降68.28%。
- 深圳机场：旅客吞吐量158.94万人次，同比下降61.56%；飞机起降架次17,500架次，同比下降40.07%。
- 厦门空港：旅客吞吐量168.51万人次，同比下降23.70%；飞机起降架次13,135架次，同比下降15.94%。
- 美兰机场：旅客吞吐量139.56万人次，同比下降17.79%；飞机起降架次10,619架次，同比下降10.15%。

铁路：
- 6月铁路客运量为2.46亿人次，同比增长48.33%。
- 铁路旅客周转量为877.39亿人公里，同比增长52.85%。
- 铁路货运量为3.80亿吨，同比增长0.21%。
- 铁路货物周转量为2,600.93亿吨公里，同比增长0.86%。
公路：
- 6月全国公路货运量为34.79亿吨，同比增长12.80%。
- 公路货物周转量为6,031.04亿吨公里，同比增长8.00%。
- 公路客运量为4.49亿人次，同比下降24.10%。
- 公路旅客周转量为330.49亿人公里，同比下降14.90%。

行业数据：
- 6月快递业务量为97.4亿件，同比增长30.4%。
- 快递业务收入为916.30亿元，同比增长15.0%。
- 1-6月快递业务量累计493.9亿件，同比增长45.8%。
- 快递业务收入累计4842.1亿元，同比增长26.6%。
- 行业集中度CR8为80.8，较1-5月上升0.3%。
企业数据：
- 顺丰速运、邮政EMS、京东物流在快递服务公众满意度中得分在80分以上。
- 快递服务全程时限为58.01小时，同比缩短1.4小时。
- 72小时准时率为77.86%，同比提高1.97个百分点。
- 快递企业业务量排名：韵达股份（16.86%）、圆通速递（15.28%）、中通快递（11.69%）、申通快递（9.32%）、京东物流（9.76%）。
- 快递业务单票收入同比下降11.84%，其中韵达股份降幅最大（11.07%），圆通速递降幅最小（14.41%）。

风险提示：
- 油价大幅上涨风险；
- 人民币汇率贬值风险；
- 航企大规模运力扩张风险；
- 快递价格战超预期风险。
投资评级：
- 买入：预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上；
- 增持：预期未来6-12个月内上涨幅度在5%-15%；
- 中性：预期未来6-12个月内变动幅度在-5%-5%；
- 减持：预期未来6-12个月内下跌幅度在5%以上。
行业投资评级：
- 买入：预期未来3-6个月内该行业上涨幅度超过大盘15%以上；
- 增持：预期未来3-6个月内该行业上涨幅度超过大盘5%-15%；
- 中性：预期未来3-6个月内该行业变动幅度相对大盘在-5%-5%；
- 减持：预期未来3-6个月内该行业下跌幅度超过大盘5%以上。