20260421-国投期货-金融期权波动率日报_25页_1mb

期权市场波动率与偏度分析总结

核心内容概述

本报告汇总了多个ETF及指数期权的隐含波动率（IV）及偏度数据，主要关注当月合约距离到期剩余天数、标的物价格变动、IV水平、IV分位数以及偏度指数的变化。数据来源为同花顺iFinD与国投期货，时间范围覆盖2026年4月17日至4月21日。

主要ETF期权分析

【50ETF】

• 当月合约距离到期还剩1天
• 标的物价格：2026/4/17为2.982，2026/4/20为3.007，2026/4/21为3.006
• 标的涨跌幅：2026/4/17下跌1.06%，2026/4/20上涨0.84%，2026/4/21下跌0.03%
• 当月IV：12.95%（4/17）、12.47%（4/20）、13.45%（4/21）
• 近1年当月IV分位数：23.60%（4/17）、13.40%（4/20）、33.40%（4/21）
• 近2年当月IV分位数：26.90%（4/17）、16.90%（4/20）、34.90%（4/21）
• 次月IV：14.20%（4/17）、13.48%（4/20）、13.27%（4/21）
• 近1年次月IV分位数：37.90%（4/17）、26.50%（4/20）、22.30%（4/21）
• 近2年次月IV分位数：39.90%（4/17）、28.90%（4/20）、25.10%（4/21）
• 偏度指数：今日为101.40，昨日为126.32，二日前为90.14，三日前为100.32，四日前为100.34

【深300ETF】

• 当月合约距离到期还剩1天
• 标的物价格：2026/4/17为4.937，2026/4/20为4.965，2026/4/21为4.970
• 标的涨跌幅：2026/4/17下跌0.18%，2026/4/20上涨0.57%，2026/4/21上涨0.10%
• 当月IV：15.55%（4/17）、14.89%（4/20）、15.60%（4/21）
• 近1年当月IV分位数：51.40%（4/17）、42.80%（4/20）、52.20%（4/21）
• 近2年当月IV分位数：51.10%（4/17）、43.90%（4/20）、51.50%（4/21）
• 次月IV：15.89%（4/17）、14.87%（4/20）、15.04%（4/21）
• 近1年次月IV分位数：47.80%（4/17）、37.40%（4/20）、39.40%（4/21）
• 近2年次月IV分位数：52.20%（4/17）、40.80%（4/20）、43.00%（4/21）
• 偏度指数：今日为111.53，昨日为95.44，二日前为115.86，三日前为103.39，四日前为112.98

【沪中证500ETF】

• 当月合约距离到期还剩1天
• 标的物价格：2026/4/17为8.290，2026/4/20为8.355，2026/4/21为8.331
• 标的涨跌幅：2026/4/17上涨2.21%，2026/4/20上涨1.24%，2026/4/21下跌0.49%
• 当月IV：21.09%（4/17）、21.18%（4/20）、24.54%（4/21）
• 近1年当月IV分位数：69.30%（4/17）、70.20%（4/20）、85.30%（4/21）
• 近2年当月IV分位数：62.90%（4/17）、63.50%（4/20）、79.70%（4/21）
• 次月IV：22.96%（4/17）、21.82%（4/20）、21.71%（4/21）
• 近1年次月IV分位数：68.70%（4/17）、62.80%（4/20）、62.00%（4/21）
• 近2年次月IV分位数：67.20%（4/17）、62.70%（4/20）、61.70%（4/21）
• 偏度指数：今日为117.03，昨日为119.19，二日前为109.25，三日前为113.56，四日前为114.39

【深中证500ETF】

• 当月合约距离到期还剩1天
• 标的物价格：2026/4/17为3.290，2026/4/20为3.317，2026/4/21为3.311
• 标的涨跌幅：2026/4/17上涨0.30%，2026/4/20上涨0.82%，2026/4/21下跌0.18%
• 当月IV：21.02%（4/17）、20.85%（4/20）、23.28%（4/21）
• 近1年当月IV分位数：62.00%（4/17）、60.00%（4/20）、74.20%（4/21）
• 近2年当月IV分位数：59.70%（4/17）、58.20%（4/20）、70.30%（4/21）
• 次月IV：23.07%（4/17）、22.18%（4/20）、22.42%（4/21）
• 近1年次月IV分位数：66.60%（4/17）、61.10%（4/20）、61.60%（4/21）
• 近2年次月IV分位数：65.30%（4/17）、43.90%（4/20）、48.20%（4/21）
• 偏度指数：今日为115.20，昨日为104.52，二日前为100.99，三日前为106.14，四日前为113.64

【创业板ETF】

• 当月合约距离到期还剩1天
• 标的物价格：2026/4/17为3.670，2026/4/20为3.672，2026/4/21为3.681
• 标的涨跌幅：2026/4/17上涨1.27%，2026/4/20上涨0.05%，2026/4/21上涨0.25%
• 当月IV：28.40%（4/17）、28.35%（4/20）、28.68%（4/21）
• 近1年当月IV分位数：67.30%（4/17）、66.90%（4/20）、69.30%（4/21）
• 近2年当月IV分位数：68.00%（4/17）、67.80%（4/20）、69.10%（4/21）
• 次月IV：28.98%（4/17）、27.85%（4/20）、27.83%（4/21）
• 近1年次月IV分位数：67.00%（4/17）、60.30%（4/20）、59.90%（4/21）
• 近2年次月IV分位数：67.20%（4/17）、63.20%（4/20）、62.30%（4/21）
• 偏度指数：今日为112.03，昨日为106.78，二日前为105.89，三日前为101.33，四日前为108.23

【300指数】

• 当月合约距离到期还剩15天
• 标的物价格：2026/4/17为4728.672，2026/4/20为4757.442，2026/4/21为4767.997
• 标的涨跌幅：2026/4/17下跌0.17%，2026/4/20上涨0.61%，2026/4/21上涨0.22%
• 当月IV：16.42%（4/17）、14.91%（4/20）、14.83%（4/21）
• 近1年当月IV分位数：70.20%（4/17）、52.20%（4/20）、49.70%（4/21）
• 近2年当月IV分位数：66.00%（4/17）、48.80%（4/20）、47.20%（4/21）
• 次月IV：17.06%（4/17）、16.70%（4/20）、16.11%（4/21）
• 近1年次月IV分位数：62.00%（4/17）、54.60%（4/20）、46.90%（4/21）
• 近2年次月IV分位数：61.70%（4/17）、57.40%（4/20）、50.30%（4/21）
• 偏度指数：今日为117.92，昨日为117.61，二日前为117.80，三日前为88.95，四日前为104.83

【1000指数】

• 当月合约距离到期还剩15天
• 标的物价格：2026/4/17为8307.436，2026/4/20为8357.814，2026/4/21为8351.156
• 标的涨跌幅：2026/4/17上涨0.90%，2026/4/20上涨0.61%，2026/4/21下跌0.08%
• 当月IV：22.37%（4/17）、22.33%（4/20）、22.16%（4/21）
• 近1年当月IV分位数：65.30%（4/17）、65.30%（4/20）、65.30%（4/21）
• 近2年当月IV分位数：49.60%（4/17）、49.60%（4/20）、48.60%（4/21）
• 次月IV：23.66%（4/17）、22.63%（4/20）、22.67%（4/21）
• 近1年次月IV分位数：67.30%（4/17）、57.50%（4/20）、57.90%（4/21）
• 近2年次月IV分位数：59.90%（4/17）、47.20%（4/20）、47.60%（4/21）
• 偏度指数：今日为123.56，昨日为128.93，二日前为125.86，三日前为98.49，四日前为101.83

【上证50指数】

• 当月合约距离到期还剩15天
• 标的物价格：2026/4/17为2910.873，2026/4/20为2933.653，2026/4/21为2932.072
• 标的涨跌幅：2026/4/17下跌0.98%，2026/4/20上涨0.78%，2026/4/21下跌0.05%
• 当月IV：14.75%（4/17）、13.77%（4/20）、13.82%（4/21）
• 近1年当月IV分位数：52.20%（4/17）、40.80%（4/20）、41.60%（4/21）
• 近2年当月IV分位数：49.00%（4/17）、36.60%（4/20）、37.40%（4/21）
• 次月IV：61.06%（4/17）、63.40%（4/20）、64.21%（4/21）
• 近1年次月IV分位数：65.70%（4/17）、76.30%（4/20）、78.30%（4/21）
• 近2年次月IV分位数：82.20%（4/17）、87.90%（4/20）、88.90%（4/21）
• 偏度指数：今日为108.49，昨日为110.89，二日前为110.88，三日前为115.91，四日前为101.57

关键信息总结

• 隐含波动率（IV）：多数ETF及指数的当月IV在12%至28%之间波动，整体呈现下降趋势，表明市场对短期波动的预期有所减弱。
• IV分位数：近1年和近2年的IV分位数均在40%至85%之间，显示近期IV处于历史较高水平，次月IV分位数则相对稳定。
• 偏度指数：偏度指数整体在80%至130%之间波动，表明市场对极端事件的预期存在一定程度的不对称性。偏度指数的上升或下降反映了市场对看涨期权与看跌期权隐含波动率之间的差异变化。

主要观点

• 偏度指数在多数情况下高于100，说明市场对看涨期权隐含波动率高于看跌期权，表现出正偏度，可能反映市场对上涨风险的预期较高。
• 当月IV分位数普遍高于次月IV分位数，表明市场对当月的波动率预期高于次月，这可能与临近到期日的不确定性增加有关。
• IV水平在不同ETF及指数之间存在差异，但整体趋势相近，表明市场情绪较为一致，但具体标的物价格变动对IV有显著影响。

数据来源

• 所有数据均来自同花顺iFinD和国投期货，提供了详细的隐含波动率及偏度分析数据。