20241224-华龙证券-电新_公用行业周报_光伏协会发文抵制低价中标_江苏启动7.65GW海风竞配_16页_1002kb

电新&公用行业周报总结

摘要

本周申万电新板块整体下跌210%，排在31个行业第12位；申万公用板块下跌050%，排名第5。截至2024年12月20日，重点公司中有8家为增持评级，8家买入评级，其余未评级。

关键事件

1. 光伏产业自律加强：光伏协会发文抵制“低价中标”，质疑央企项目违规低价中标行为。
2. 江苏海风项目：江苏省启动765GW海上风电竞争配置公告，要求配置储能比例不低10%/2小时，鼓励民企参与。
3. 电网投资增长：1-11月全国电网工程完成投资5290亿元，同比增长187%，海外需求高增带动电力设备板块高景气。
4. 社会用电持续增长：2024年11月全社会用电量同比增长28%，城乡生活用电高速增长29%。

主要行业动态

• 光伏行业：
  • 产业链价格趋于平稳。
  • 11月组件出口同比下降28%，逆变器出口同比增长16%。
• 风电行业：
  • 2024年1-11月国内风电新增装机5175GW，同比+25%。
  • 江苏启动多个海上风电项目，带动产业链出货。
• 低空经济：
  • 长安汽车计划五年投资200亿元布局飞行汽车，签约亿航智能。

投资建议

• 光伏板块：推荐通威股份、隆基绿能、晶科能源、阿特斯、TCL中环；关注逆变器龙头阳光电源、德业股份等。
• 风电板块：推荐塔筒龙头大金重工、海缆厂商东方电缆。
• 电网设备：推荐国电南瑞、许继电气、金盘科技、思源电气。
• 低空经济：推荐万丰奥威、宗申动力、卧龙电驱。
• 公用事业：推荐华能国际、长江电力、国投电力等。

风险提示

• 宏观经济下行风险；
• 政策不及预期；
• 原材料价格波动；
• 海外贸易政策变化；
• 行业竞争加剧风险。