20260730-上海中期-期货基差跟踪早报20260730_5页_1mb

报告摘要

文档内容总结

一、股指

核心内容

股指数据主要包含四个品种：IF2609、IH2609、IC2609、IM2609。数据包括基差、基差变化、基差率、年度均值、季度分位、半年分位和年度分位等指标。

主要观点

IF2609：基差为55.46，基差变化为+6.94，基差率为1.21%，年度均值为31.65。基差处于年度分位0.53，接近中位水平。
IH2609：基差为36.59，基差变化为+3.18，基差率为1.26%，年度均值为9.90。基差处于年度分位0.67，偏高。
IC2609：基差为70.31，基差变化为-20.73，基差率为0.93%，年度均值为85.58。基差处于年度分位0.36，偏下。
IM2609：基差为47.99，基差变化为-35.09，基差率为0.68%，年度均值为108.73。基差处于年度分位0.23，处于较低水平。

关键信息

所有股指品种均无现货区域信息。
基差变化多为正值，表明现货价格相对于期货价格有所上涨。
基差率整体较低，表明基差相对于现货价格的变动幅度较小。
基差处于年度分位0.23至0.67之间，说明当前基差处于不同历史水平。

二、金属

核心内容

金属数据涵盖沪金、沪银、沪铜、沪铝、沪锌、沪镍、沪铅和工业硅等品种，数据包括基差、基差变化、基差率、年度均值、季度分位、半年分位和年度分位。

主要观点

沪金2610：基差为-3.27，基差变化为-0.82，基差率为-0.37%，年度均值为-2.34。基差处于年度分位0.33，偏中。
沪银2610：基差为-218.00，基差变化为-115.00，基差率为-1.55%，年度均值为190.02。基差处于年度分位0.06，处于较低水平。
沪铜2609：基差为340.00，基差变化为-90.00，基差率为0.32%，年度均值为-70.43。基差处于年度分位0.77，偏高。
沪铝2609：基差为-55.00，基差变化为-35.00，基差率为-0.24%，年度均值为-115.43。基差处于年度分位0.20，偏中。
沪锌2609：基差为-95.00，基差变化为-30.00，基差率为-0.39%，年度均值为-51.15。基差处于年度分位0.51，偏中。
沪镍2609：基差为-160.00，基差变化为-1650.00，基差率为-0.12%，年度均值为1894.90。基差处于年度分位0.18，处于较低水平。
沪铅2609：基差为-285.00，基差变化为-135.00，基差率为-1.84%，年度均值为-159.32。基差处于年度分位0.37，偏中。
工业硅2609：基差为1135.00，基差变化为+20.00，基差率为12.20%，年度均值为827.59。基差处于年度分位0.68，偏高。

关键信息

基差变化多数为负值，表明现货价格相对于期货价格有所下降。
基差率差异较大，部分品种基差率较高，如工业硅。
基差处于年度分位0.06至0.68之间，显示不同品种的基差位置。

三、黑色

核心内容

黑色品种包括螺纹钢、热卷、铁矿、焦煤、焦炭、硅铁、锰硅、不锈钢等，数据包括基差、基差变化、基差率、年度均值、季度分位、半年分位和年度分位。

主要观点

螺纹钢2610：基差为58.00，基差变化为-2.00，基差率为1.86%，年度均值为122.84。基差处于年度分位0.13，处于较低水平。
热卷2610：基差为24.00，基差变化为+5.00，基差率为0.73%，年度均值为12.80。基差处于年度分位0.09，处于较低水平。
铁矿2609：基差为-46.00，基差变化为+1.00，基差率为-6.64%，年度均值为-9.65。基差处于年度分位0.06，处于较低水平。
焦煤2609：基差为105.00，基差变化为-5.50，基差率为7.76%，年度均值为76.84。基差处于年度分位0.41，偏中。
焦炭2609：基差为75.00，基差变化为-70.00，基差率为3.91%，年度均值为-51.79。基差处于年度分位0.70，偏高。
硅铁2609：基差为134.00，基差变化为-104.00，基差率为2.21%，年度均值为297.14。基差处于年度分位0.40，偏中。
锰硅2609：基差为-594.00，基差变化为-30.00，基差率为-11.58%，年度均值为-703.36。基差处于年度分位0.82，偏高。
不锈钢2609：基差为1605.00，基差变化为-30.00，基差率为9.94%，年度均值为1708.46。基差处于年度分位0.52，偏中。

关键信息

基差变化呈现正负不一的趋势，部分品种基差扩大，部分基差缩小。
基差率差异较大，部分品种基差率较高，如焦炭和锰硅。
基差处于年度分位0.06至0.82之间，显示不同品种的基差位置。

四、能源

核心内容

能源品种包括原油、燃油、LU、LPG等，数据包括基差、基差变化、基差率、年度均值、季度分位、半年分位和年度分位。

主要观点

原油2609：基差为-8.72，基差变化为-11.50，基差率为-1.63%，年度均值为31.09。基差处于年度分位0.09，处于较低水平。
燃油2609：基差为557.61，基差变化为-83.00，基差率为13.46%，年度均值为361.23。基差处于年度分位0.22，偏中。
LU2609：基差为390.64，基差变化为-57.00，基差率为7.72%，年度均值为367.54。基差处于年度分位0.11，处于较低水平。
LPG2610：基差为468.00，基差变化为-56.00，基差率为7.89%，年度均值为295.02。基差处于年度分位0.63，偏高。

关键信息

基差变化多数为负值，表明现货价格相对于期货价格有所下降。
基差率差异较大，部分品种基差率较高，如燃油。
基差处于年度分位0.09至0.63之间，显示不同品种的基差位置。

五、化工

核心内容

化工品种包括沥青、PTA、乙二醇、甲醇、尿素、塑料、聚丙烯、PVC、橡胶、纸浆、玻璃、纯碱等，数据包括基差、基差变化、基差率、年度均值、季度分位、半年分位和年度分位。

主要观点

沥青2609：基差为541.00，基差变化为-32.00，基差率为11.61%，年度均值为255.70。基差处于年度分位0.57，偏中。
PTA2609：基差为126.00，基差变化为-12.00，基差率为2.17%，年度均值为17.54。基差处于年度分位0.38，偏中。
乙二醇2609：基差为254.00，基差变化为+6.00，基差率为4.89%，年度均值为35.97。基差处于年度分位1.00，处于较高水平。
甲醇2609：基差为16.00，基差变化为-10.50，基差率为0.60%，年度均值为55.71。基差处于年度分位0.26，处于较低水平。
尿素2609：基差为-32.00，基差变化为-12.00，基差率为-1.87%，年度均值为-41.18。基差处于年度分位0.73，偏中。
塑料2609：基差为616.43，基差变化为-98.52，基差率为7.41%，年度均值为279.23。基差处于年度分位0.46，偏中。
聚丙烯2609：基差为701.00，基差变化为-176.00，基差率为7.86%，年度均值为296.89。基差处于年度分位0.52，偏中。
PVC2609：基差为-44.85，基差变化为-11.85，基差率为-1.00%，年度均值为-132.74。基差处于年度分位0.60，偏中。
橡胶2609：基差为71.67，基差变化为+31.67，基差率为0.44%，年度均值为-268.34。基差处于年度分位0.88，处于较高水平。
纸浆2609：基差为860.00，基差变化为-28.00，基差率为15.22%，年度均值为640.04。基差处于年度分位0.70，偏高。
玻璃2609：基差为20.00，基差变化为+4.00，基差率为2.21%，年度均值为-80.80。基差处于年度分位0.84，处于较高水平。
纯碱2609：基差为194.38，基差变化为+3.56，基差率为16.84%，年度均值为45.62。基差处于年度分位1.00，处于较高水平。

关键信息

基差变化呈现正负不一的趋势，部分品种基差扩大，部分基差缩小。
基差率差异较大，部分品种基差率较高，如纯碱和纸浆。
基差处于年度分位0.26至1.00之间，显示不同品种的基差位置。

六、农产品

核心内容

农产品品种包括豆粕、菜粕、豆油、棕榈、菜油、玉米、淀粉、豆一、鸡蛋、生猪、郑棉、白糖等，数据包括基差、基差变化、基差率、年度均值、季度分位、半年分位和年度分位。

主要观点

豆粕2609：基差为-89.00，基差变化为-8.00，基差率为-2.95%，年度均值为58.69。基差处于年度分位0.22，处于较低水平。
菜粕2609：基差为53.00，基差变化为-2.00，基差率为2.22%，年度均值为89.68。基差处于年度分位0.44，偏中。
豆油2609：基差为248.00，基差变化为+27.00，基差率为2.86%，年度均值为343.73。基差处于年度分位0.22，处于较低水平。
棕榈2609：基差为-165.00，基差变化为-3.00，基差率为-1.79%，年度均值为3.75。基差处于年度分位0.27，处于较低水平。
菜油2609：基差为428.00，基差变化为+20.00，基差率为4.14%，年度均值为439.02。基差处于年度分位0.46，偏中。
玉米2609：基差为43.00，基差变化为-1.00，基差率为1.86%，年度均值为31.69。基差处于年度分位0.51，偏中。
淀粉2609：基差为178.00，基差变化为-12.00，基差率为6.33%，年度均值为104.53。基差处于年度分位0.75，偏高。
豆一2609：基差为-113.00，基差变化为-16.00，基差率为-2.46%，年度均值为-104.85。基差处于年度分位0.48，偏中。
鸡蛋2609：基差为654.00，基差变化为+43.00，基差率为13.78%，年度均值为208.59。基差处于年度分位0.67，偏中。
生猪2609：基差为-605.00，基差变化为-40.00，基差率为-5.86%，年度均值为-313.05。基差处于年度分位0.45，偏中。
郑棉2609：基差为1707.00，基差变化为-62.00，基差率为9.73%，年度均值为1393.14。基差处于年度分位0.78，偏高。
白糖2609：基差为50.00，基差变化为+3.00，基差率为0.97%，年度均值为127.02。基差处于年度分位0.25，处于较低水平。

关键信息

基差变化呈现正负不一的趋势，部分品种基差扩大，部分基差缩小。
基差率差异较大，部分品种基差率较高，如鸡蛋和淀粉。
基差处于年度分位0.22至0.78之间，显示不同品种的基差位置。

七、补充说明

基差定义：基差 = 现货价格 - 期货价格。
基差率定义：基差率 = (现货价格 - 期货价格) / 现货价格。
临近交割月：现货与近月合约基差大概率趋向于0，特别在基差为正的情况下。
基差走势图：图中提供近30个交易日的基差走势，便于辨别近期基差趋势方向。
历史分位：图中提供当前基差在历史（3个月/6个月/1年）中所处位置。若处于区间上沿（80%以上），大概率有缩窄可能；若处于区间下沿（20%以下），大概率有扩大可能。但需结合市场情况，如技术性挤仓等，回归性可能减弱。
现货日期更新：现货日期更新时间为上一交易日。
基差走势图：所示数值为最新基差水平，颜色反映其日度变动方向。
风险提示：市场有风险，投资需谨慎。
免责声明：报告观点仅代表作者个人观点，不构成投资建议。部分信息来源于第三方供应商或公开资料，仅供参考。分析意见受限于信息获取、方法局限及市场不确定性，可能存在偏差且无法涵盖所有风险。市场受政策、经济、国际事件等不可控因素影响，分析意见不承诺未来表现。