20260730-长江证券-_长江研究_早间播报_化工_电新_纺服_传媒_20260730_5页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为长江证券研究所发布的多篇行业研究报告及电话会议信息汇总，主要围绕化工、电新、纺服、传媒等行业展开分析，旨在为专业投资者提供投资建议与市场洞察。文档还附有机构客户部通讯录，便于联系相关销售经理。

行业研究报告要点

1. 化工行业：Q3行情分析

• 标题：化工Q3复盘：历史表现几何？
• 分析师：马太
• 发布日期：2026/7/28
• 研究报告评级：维持“看好”
• 核心观点：
  • 化工板块在Q3表现较好的年份通常对应行业景气上行、盈利改善或底部修复阶段。
  • 当前化工行业供给扩张放缓，利润同比明显改善，库存去化充分，进入旺季预期交易窗口。
  • 历史规律与基本面方向共振，建议重视化工行业的投资机会。
• 风险提示：
  1. 海外需求不及预期；
  2. 原材料价格大幅波动；
  3. 行业竞争加剧；
  4. 安全环保风险。

2. 电新行业：锂电需求周期对比

• 标题：锂电需求之辩：2026年与2022年的周期有何不同？
• 分析师：曹海花
• 发布日期：2026/7/29
• 研究报告评级：维持“看好”
• 核心观点：
  • 市场担忧国内大储降速，但新能源行业增速波动在5%-10%之间，难以预判。
  • 需求结构已从单点驱动转向多极共振，估值已消化悲观预期。
  • 多个细分赛道仍处中速或高速增长区间，上半年景气持续兑现。
• 风险提示：
  1. 新能源车销量不及预期；
  2. 原料价格大幅上涨；
  3. 新技术、新产品研发失败；
  4. 全球经济增长低于预期。

3. 纺服行业：2026年中期投资策略

• 标题：聚焦内需，蓄势中游——纺织服装行业2026年度中期投资策略
• 分析师：于旭辉
• 发布日期：2026/7/28
• 研究报告评级：维持“看好”
• 核心观点：
  • 品牌服装板块在2026Q1业绩超预期，股价跑赢大盘，但Q2零售边际走弱。
  • 上游制造受原材料涨价影响，业绩弹性明显，后续利润弹性预期减弱。
  • 中游制造板块当前悲观定价充分，超跌提供布局机会。
  • 随着油价回落，外需和原材料成本压制因素有望缓解，板块β将逐步修复，盈利弹性或成为定价主线。
• 风险提示：
  1. 终端零售环境变化；
  2. 国内外宏观经济变化；
  3. 库存风险；
  4. 原材料及汇率大幅波动。

4. 传媒行业：暑期档新游周期分析

• 标题：7月版号数量创阶段新高，暑期档新游周期延续
• 分析师：高超
• 发布日期：2026/7/28
• 研究报告评级：维持“看好”
• 核心观点：
  • 2026年7月国产与进口游戏审批数量创近年来新高，显示政策支持。
  • 暑期档新游密集落地，多款游戏迎来积极进展。
  • 游戏板块产品周期与业绩确定性仍较强，近期调整后建议关注投资机会。
• 风险提示：
  1. 产品版号审批、上线进度及流水表现不及预期；
  2. 行业监管风险；
  3. 游戏行业竞争加剧；
  4. 技术发展不及预期。

电话会议信息

• 时间：2026年7月29日
• 行业与主题：
  • 宏观：家喻呼“筱”系列16：从K型分化到周期重启
  • 轻工：轻工+液冷跟踪：高景气延续，零部件环节订单放量
  • 金工：强化学习混频Multi-Step DQN择时策略
  • 固收：隔夜逆回购重启下的跨月资金——走在债市曲线之前系列电话会议（三十一）
  • 电子：长江AI产业链深度巡演（7）：HBM为何成为AI算力瓶颈？

联系方式

• 机构客户部：
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  • 甘露：副总经理，邮箱：ganlu@cjsc.com.cn
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  • 明敏：销售总监，邮箱：mingmin@cjsc.com.cn
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  • 唐塘：销售总监，邮箱：tangtang@cjsc.com.cn
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• 其他区域：
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  • 徐薇：首席销售经理，邮箱：xuwei7@cjsc.com.cn
  • 季思涵：首席销售经理，邮箱：jish@cjsc.com.cn
  • 华北区域销售经理联系方式详见表格

风险提示汇总

额外信息

• 长江证券统一客服热线：95579
• 评级说明：
  • 行业评级分为“看好”、“中性”、“看淡”；
  • 公司评级分为“买入”、“增持”、“中性”、“减持”、“无投资评级”；
  • A股以沪深300为基准，港股以恒生指数为基准。
• 声明：本报告仅限中国大陆地区发行，仅供长江证券客户中的专业投资者参考。