20260115-国泰期货-商品期权日报_11页_1mb

报告摘要

2026年1月14日商品期权日报总结

一、核心内容概述

本日报内容涵盖农产品、能源化工、黑色和金属等主要商品期货及期权的市场数据统计和量化指标分析。数据来源于国泰君安期货研究，反映了当日市场走势、成交量、持仓量、波动率及PCR（Put/Call Ratio）等关键指标的变化情况。

二、农产品市场分析

1. 期货市场统计

品种	主力合约	收盘价	涨跌幅	成交量	变化	持仓量	变化
玉米	c2603	2272	-12	510166	+34140	1061766	-37390
豆粕	m2605	2751	-10	1080750	-99889	2228454	-29651
菜粕	rm2605	2289	-25	472524	-7631	870951	+36768
棕榈油	p2605	8748	-30	531801	-27064	438095	-1609
豆油	y2605	8000	+14	237784	-41993	708384	-1300
菜油	oi2605	8949	-68	225492	-16872	246620	-5124
花生	pk2603	7844	-18	67895	-3570	164680	+6593
豆一	a2605	4323	-6	103087	-55007	254639	-1307
豆二	b2605	3473	-19	123664	-6819	186937	-13564
白糖	sr2605	5299	+46	228873	+7627	428965	-984
棉花	cf2605	14810	+50	339477	-207546	842372	+5213
苹果	ap2605	9934	+155	153765	+93	144655	+4925
红枣	cj2605	9130	+70	71663	-20201	121118	-734
鸡蛋	jd2603	3007	+17	219529	-57846	264783	-7366
玉米淀粉	cs2603	2543	-18	78924	-10136	196077	-1589
生猪	lh2603	12010	+215	133132	+75178	168526	+7459

2. 期权市场统计

品种	成交量	变化	成交量PCR	变化	持仓量	变化	持仓量PCR	变化
玉米主力	124320	+3615	0.5441	+0.1242	306934	+8556	0.5655	+0.0199
玉米	141394	-5070	0.5853	+0.1182	394887	+13236	0.6025	+0.0261
豆粕主力	149603	-12229	0.5256	-0.0844	342868	+27210	0.4853	-0.0268
豆粕	260095	-28397	0.5815	+0.0362	509081	+33869	0.5945	-0.0235
菜粕主力	33981	-32276	1.0086	-0.2852	80386	+2564	1.1612	+0.0111
菜粕	62239	-43920	0.9751	-0.2078	210928	+5804	1.5352	-0.0022
棕榈油主力	240413	-35780	0.7156	+0.3347	113248	+9803	0.7601	-0.091
棕榈油	263521	-53808	0.6962	+0.2837	176005	+11990	0.7233	-0.0491
豆油主力	14539	-6255	0.7107	+0.1089	24129	-732	0.4839	+0.0295
豆油	20575	-10602	0.6646	+0.0011	66204	+276	0.8195	+0.0109
菜油主力	19045	-675	1.2732	+0.6722	27138	+2126	1.1985	+0.1204
菜油	22563	-1124	1.1282	+0.557	41866	+2711	0.9495	+0.07
花生主力	30983	+541	0.3439	-0.1112	105822	+4201	0.4775	+0.0226
花生	35647	-3683	0.392	-0.127	137566	+5565	0.5215	+0.0253
豆一主力	22607	-20753	0.3508	+0.1067	56677	+574	0.8834	-0.0342
豆一	29884	-23567	0.4329	+0.1037	81453	+1063	0.8979	-0.0145
豆二主力	58565	-11460	0.672	+0.2952	60000	+5655	0.6061	+0.0485
豆二	61393	-21085	0.6711	+0.1544	75998	+6060	0.7332	+0.0391
白糖主力	41031	-8665	0.3625	-0.2691	93382	-17766	0.571	-0.0598
白糖	74541	-14449	0.3933	-0.1932	255057	-15071	0.5453	-0.0246
棉花主力	80782	-84674	0.4254	+0.1481	209031	+2822	0.8473	+0.0069
棉花	125667	-141088	0.4664	+0.1166	535414	+7275	0.8721	+0.0079
苹果主力	12509	-5725	0.4008	+0.062	17699	+1120	1.3847	-0.0022
苹果	23472	-4567	0.5561	+0.1045	42383	+1347	1.2894	+0.0223
红枣主力	5499	-1964	0.0518	-0.0853	27266	-12685	0.1421	-0.1956
红枣	10306	-4856	0.1069	+0.0194	69890	+605	0.2596	-0.0017
鸡蛋主力	99973	-8107	0.6936	+0.0807	104212	+6251	0.4195	+0.0051
鸡蛋	124742	-11271	0.6763	+0.1181	170838	+9578	0.4021	+0.0067
淀粉主力	8862	-983	0.5982	+0.1215	28714	+70	0.4025	+0.0039
淀粉	11360	+241	0.686	+0.213	35001	+942	0.4739	+0.0349
生猪主力	40584	+24067	0.1379	+0.0295	61088	+503	0.2522	-0.0096
生猪	42499	+23827	0.1391	+0.0365	79667	+779	0.2528	-0.0081

3. 期权量化指标

品种	主力合约	剩余交易日	平值波动率	变化	60日分位数	HV10	HV20	Skew	变化	60日分位数
玉米	c2603	26	11.22%	+0.18%	85.0%	8.56%	8.94%	-5.79%	-9.59%	11.67%
豆粕	m2605	62	12.89%	-0.66%	65.0%	11.17%	10.51%	15.7%	-1.82%	75.0%
菜粕	rm2603	20	23.15%	+0.65%	96.67%	18.68%	16.06%	-0.15%	-6.38%	30.0%
棕榈油	p2602	4	19.15%	-0.95%	91.67%	13.06%	12.83%	16.36%	-3.34%	93.33%
豆油	y2603	26	11.97%	-0.27%	53.33%	5.87%	8.74%	8.27%	-0.01%	85.0%
菜油	oi2603	20	18.93%	+0.43%	98.33%	12.14%	15.78%	-11.46%	-7.65%	11.67%
花生	pk2603	20	10.53%	-1.0%	50.0%	10.59%	8.64%	48.59%	+5.11%	96.67%
豆一	a2603	26	12.4%	-0.12%	83.33%	17.2%	13.8%	14.54%	-2.18%	83.33%
豆二	b2602	4	11.8%	-0.31%	38.33%	8.86%	11.02%	-4.13%	-3.02%	18.33%
白糖	sr2603	20	10.74%	+0.41%	93.33%	5.77%	11.05%	9.96%	+4.52%	100.0%
棉花	cf2603	20	16.89%	+0.18%	98.33%	15.4%	12.98%	43.1%	+0.86%	85.0%
苹果	ap2603	10	29.08%	+4.11%	100.0%	25.82%	20.72%	14.38%	+14.53%	100.0%
红枣	cj2603	10	20.16%	-0.42%	55.0%	13.7%	12.69%	19.12%	+7.8%	90.0%
鸡蛋	jd2602	4	22.71%	+1.16%	98.33%	8.54%	10.97%	5.83%	+7.49%	81.67%
淀粉	cs2603	26	10.18%	-0.29%	63.33%	10.7%	9.4%	-4.26%	-0.76%	18.33%
生猪	lh2603	26	21.3%	+1.11%	61.67%	10.35%	9.12%	25.5%	+1.2%	85.0%

三、能源化工市场分析

1. 期货市场统计

品种	主力合约	收盘价	涨跌幅	成交量	变化	持仓量	变化
PTA	ta2605	5116	-24	1505401	+406990	1409401	-32868
乙二醇	eg2605	3867	+52	260470	-57918	310648	-7569
橡胶	ru2605	16160	+185	481772	+101516	199739	+5065
聚乙烯	12605	6820	+54	564696	+9740	466526	-10862
聚丙烯	pp2605	6590	+45	424090	-3847	484356	-9082
甲醇	ma2605	2288	+25	1571965	-28939	823784	-6246
苯乙烯	eb2602	7116	+88	347672	-4485	241444	-1284
LPG	pg2603	4225	+1	83372	+16927	94046	+7030
PVC	v2605	4878	-10	1193959	-421571	1028094	-6529
原油	sc2603	448.0	+1.3	92089	+40899	36627	+2835
BR橡胶	br2603	12250	+250	177031	+46860	100576	+5258
对二甲苯	px2603	7262	-20	329245	+32301	216492	+105
烧碱	sh2603	2093	-38	485406	-273	231988	+23201
纯碱	sa2605	1222	+10	1052582	+11220	1191485	-15412
短纤	pf2603	6470	-36	193449	+55928	196310	+6485
尿素	ur2605	1814	+40	206706	+99773	253763	-42469
玻璃	fg2605	1096	0	1476678	-167478	1192621	+19859
原木	lg2603	779	+5	5321	+2591	11615	-108
瓶片	pr2603	6110	+12	73014	+15626	46207	+1220
纯苯	bz2603	5707	+123	33508	+16781	30967	+1097
燃料油	fu2603	2586	+125	1098156	+493864	244122	+17950
沥青	bu2603	3168	+28	199146	-81301	203327	-4581
纸浆	sp2605	5494	+2	250424	-49231	219845	+3098

2. 期权市场统计

品种	成交量	变化	成交量PCR	变化	持仓量	变化	持仓量PCR	变化
PTA主力	211169	+133132	0.2813	-0.1264	127335	+24693	0.768	-0.0188
PTA	264540	-709270	0.316	-0.3345	256617	-297864	0.8494	+0.0348
乙二醇主力	110210	+13363	0.5854	+0.0752	98168	+7969	0.4154	+0.0616
乙二醇	120048	+12150	0.5827	+0.0286	116915	+8926	0.4203	+0.0591
橡胶主力	21330	+7081	0.2701	+0.0413	38521	+2210	0.3966	-0.0087
橡胶	26850	+9264	0.2436	+0.0227	45268	+2808	0.3911	-0.0104
聚乙烯主力	94116	+39634	0.42	-0.0835	62294	+4102	0.7557	+0.1276
聚乙烯	109436	+42344	0.4629	-0.0646	89947	+6151	0.6646	+0.0793
聚丙烯主力	85821	+28034	0.5091	+0.059	70025	+1206	0.6394	+0.0276
聚丙烯	105200	+34808	0.4917	+0.0392	109833	+5064	0.5668	+0.0077
甲醇主力	266123	+169451	0.2523	-0.0444	120663	+34845	0.443	-0.0153
甲醇	309570	-691223	0.2689	-0.1769	240784	-335170	0.5864	+0.1177
苯乙烯主力	433168	+129886	0.4576	-0.1386	177343	+23414	0.7315	+0.1364
苯乙烯	442569	+130495	0.4542	-0.1379	195778	+24844	0.7246	+0.1209
LPG主力	114148	+10831	0.3001	-0.0813	47900	+7597	0.7941	-0.0294
LPG	121307	+11321	0.3008	-0.0865	59176	+8769	0.7928	-0.0517
PVC主力	288847	-124880	0.6846	+0.1879	263421	+18023	0.4456	+0.0242
PVC	325811	-156671	0.6495	+0.1667	426945	+21050	0.4052	+0.0218
原油主力	33185	-90045	0.2826	-0.3677	24808	-20708	0.4372	-0.1508
原油	325514	+179495	0.5174	-0.066	28533	-40222	0.474	-0.0636
BR橡胶主力	77045	+37972	0.326	-0.2679	29182	+229	1.139	+0.0872
BR橡胶	80834	+39303	0.3464	-0.2626	36343	+705	1.1321	+0.0768
PX主力	55331	+10627	0.429	-0.1149	72800	+4491	1.4167	+0.0367
PX	67507	+19542	0.4393	-0.0944	81920	+4988	1.2888	+0.0379
烧碱主力	83830	+33812	0.5572	+0.0504	66975	+15003	0.3485	-0.045
烧碱	91858	-213047	0.5942	-0.3563	77674	-107715	0.408	+0.0475
纯碱主力	145958	+72303	0.2743	-0.0823	139244	+24883	0.3228	-0.0293
纯碱	208415	-312621	0.284	-0.2888	375086	-325971	0.2911	-0.0701
短纤主力	15852	-1435	0.5803	-0.2477	23446	+655	1.1338	+0.1088
短纤	26348	-33125	0.5607	-0.1957	38145	-44420	1.0076	+0