股指期货价差日报总结
核心内容概述
本报告为广发期货发布的股指期货价差日报，主要分析了不同股指期货合约的期现价差和跨期价差情况，以及相关股指的跨品种比值。数据涵盖2026年1月13日和1月15日，旨在为投资者提供市场动态参考，不构成投资建议。
股指期货期现价差
1月13日数据
| 品种 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| IF期现价差 |
-1.93 |
0.50 |
85.60% |
58.50% |
| IH期现价差 |
1.93 |
-2.74 |
77.00% |
67.50% |
| IC期现价差 |
-29.90 |
-17.82 |
73.70% |
40.90% |
| IM期现价差 |
-101.17 |
2.88 |
70.00% |
16.80% |
- IF期现价差较前一日上升0.50万元，处于历史1年分位数的85.60%，全历史分位数的58.50%。
- IH期现价差较前一日下降2.74万元，处于历史1年分位数的77.00%，全历史分位数的67.50%。
- IC期现价差较前一日下降17.82万元，处于历史1年分位数的73.70%，全历史分位数的40.90%。
- IM期现价差较前一日上升2.88万元，处于历史1年分位数的70.00%，全历史分位数的16.80%。
股指期货跨期价差（1月13日）
IF跨期价差
| 跨期组合 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
2.60 |
5.80 |
97.10% |
65.90% |
| 李月-当月 |
2.40 |
10.00 |
99.50% |
72.20% |
| 远月-当月 |
-40.80 |
10.40 |
93.80% |
43.80% |
| 李月-次月 |
-0.20 |
4.20 |
98.30% |
60.20% |
| 远月-次月 |
-43.40 |
4.60 |
79.90% |
36.10% |
| 远月-李月 |
-43.20 |
0.40 |
30.70% |
18.20% |
- 次月-当月价差为2.60万元，处于历史1年分位数的97.10%，全历史分位数的65.90%。
- 李月-当月价差为2.40万元，处于历史1年分位数的99.50%，全历史分位数的72.20%。
- 远月-当月价差为-40.80万元，处于历史1年分位数的93.80%，全历史分位数的43.80%。
- 远月-李月价差为-43.20万元，处于历史1年分位数的30.70%，全历史分位数的18.20%。
股指期货跨期价差（1月15日）
IH跨期价差
| 跨期组合 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-0.80 |
3.40 |
54.00% |
53.50% |
| 李月-当月 |
5.00 |
4.00 |
98.30% |
72.20% |
| 远月-当月 |
3.00 |
11.00 |
87.20% |
70.60% |
| 李月-次月 |
5.80 |
0.60 |
99.10% |
81.10% |
| 远月-次月 |
3.80 |
7.60 |
93.00% |
71.50% |
| 远月-李月 |
-2.00 |
7.00 |
57.30% |
55.30% |
- 李月-当月价差为5.00万元，处于历史1年分位数的98.30%，全历史分位数的72.20%。
- 远月-当月价差为3.00万元，处于历史1年分位数的87.20%，全历史分位数的70.60%。
- 远月-李月价差为-2.00万元，处于历史1年分位数的57.30%，全历史分位数的55.30%。
跨品种比值（1月15日）
| 比值 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 中证500/沪深300 |
1.7351 |
0.0247 |
99.50% |
79.20% |
| 中证500/上证50 |
2.6438 |
0.0445 |
99.50% |
82.00% |
| 沪深300/上证50 |
1.5237 |
0.0040 |
75.40% |
90.90% |
| 中证1000/沪深300 |
1.7413 |
0.0183 |
99.10% |
70.40% |
| IC/IF |
1.7295 |
0.0208 |
99.50% |
99.90% |
| IC/H |
2.6326 |
0.0410 |
99.50% |
99.90% |
| IF/H |
1.5222 |
0.0055 |
79.90% |
90.20% |
| IM/IF |
1.7207 |
0.0058 |
98.90% |
98.90% |
- IC/IF比值为1.7295，处于历史1年分位数的99.50%，全历史分位数的99.90%。
- IF/H比值为1.5222，处于历史1年分位数的79.90%，全历史分位数的90.20%。
- IM/IF比值为1.7207，处于历史1年分位数的98.90%，全历史分位数的98.90%。
国债期货价差日报总结
基差（1月14日）
| 品种 |
IRR (%) |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| TS基差 |
1.3180 |
0.0196 |
0.0083 |
12.90% |
| TF基差 |
1.4635 |
-0.0035 |
0.0193 |
36.70% |
| T基差 |
1.3385 |
0.0792 |
-0.0009 |
44.90% |
| TL基差 |
1.5197 |
-0.1324 |
-0.0100 |
51.80% |
- TS基差为0.0196万元，处于上市以来百分位数的12.90%。
- TF基差为-0.0035万元，处于上市以来百分位数的36.70%。
- T基差为0.0792万元，处于上市以来百分位数的44.90%。
- TL基差为-0.1324万元，处于上市以来百分位数的51.80%。
国债期货跨期价差（1月14日）
TS跨期价差
| 跨期组合 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| 当季-下季 |
-0.0260 |
0.0000 |
19.20% |
| 当季-隔季 |
-0.0440 |
-0.0040 |
17.20% |
| 下季-隔季 |
-0.0180 |
-0.0040 |
16.00% |
- 当季-下季价差为-0.0260万元，处于上市以来百分位数的19.20%。
- 当季-隔季价差为-0.0440万元，处于上市以来百分位数的17.20%。
- 下季-隔季价差为-0.0180万元，处于上市以来百分位数的16.00%。
TF跨期价差
| 跨期组合 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| 当季-下季 |
0.0100 |
-0.0100 |
29.40% |
| 当季-隔季 |
0.1200 |
-0.0100 |
35.60% |
| 下季-隔季 |
0.1100 |
0.0000 |
40.80% |
- 当季-下季价差为0.0100万元，处于上市以来百分位数的29.40%。
- 当季-隔季价差为0.1200万元，处于上市以来百分位数的35.60%。
- 下季-隔季价差为0.1100万元，处于上市以来百分位数的40.80%。
T跨期价差
| 跨期组合 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| 当季-下季 |
0.0650 |
-0.0100 |
30.60% |
| 当季-隔季 |
0.0300 |
-0.0550 |
21.80% |
| 下季-隔季 |
-0.0350 |
-0.0450 |
13.40% |
- 当季-下季价差为0.0650万元，处于上市以来百分位数的30.60%。
- 当季-隔季价差为0.0300万元，处于上市以来百分位数的21.80%。
- 下季-隔季价差为-0.0350万元，处于上市以来百分位数的13.40%。
TL跨期价差
| 跨期组合 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| 当季-下季 |
-0.1100 |
0.0200 |
- |
| 当季-隔季 |
0.1000 |
-0.0100 |
- |
| 下季-隔季 |
0.2100 |
-0.0300 |
- |
- 当季-下季价差为-0.1100万元，无百分位数数据。
- 当季-隔季价差为0.1000万元，处于上市以来百分位数的17.20%。
- 下季-隔季价差为0.2100万元，处于上市以来百分位数的16.00%。
跨品种价差（1月14日）
| 跨品种组合 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| TS-TF |
-3.3210 |
-0.0260 |
15.90% |
| TS-T |
-5.5960 |
-0.0760 |
15.60% |
| TF-T |
-2.2750 |
-0.0500 |
15.00% |
| TS-TL |
-8.9360 |
0.0840 |
- |
| TF-TL |
-5.6150 |
0.1100 |
- |
| T-TL |
-3.3400 |
0.1600 |
- |
- TS-TF价差为-3.3210万元，处于上市以来百分位数的15.90%。
- TS-T价差为-5.5960万元，处于上市以来百分位数的15.60%。
- TF-T价差为-2.2750万元，处于上市以来百分位数的15.00%。
- TS-TL价差为-8.9360万元，无百分位数数据。
- TF-TL价差为-5.6150万元，无百分位数数据。
- T-TL价差为-3.3400万元，无百分位数数据。
集运产业期现日报总结
集运指数（1月12日-1月14日）
| 航线 |
结算价指数 |
1月12日 |
1月5日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| SCFIS（欧洲航线） |
1956.39 |
1795.83 |
160.6 |
8.94% |
点 |
|
| SCFIS（美西航线） |
1323.98 |
1250.12 |
73.9 |
5.91% |
点 |
|
| SCFI综合指数 |
1647.39 |
1月9日 |
12月26日 |
-8.9 |
-0.54% |
点 |
| SCFI（欧洲） |
1719 |
1690 |
29.0 |
1.72% |
美元/TEU |
|
| SCFI（美西） |
2218 |
2188 |
30.0 |
1.37% |
美元/FEU |
|
| SCFI（美东） |
3128 |
3033 |
95.0 |
3.13% |
美元/FEU |
|
- SCFI综合指数较1月9日下跌8.9点，跌幅为0.54%。
- **SCFI（欧洲）**较12月上涨29.0点，涨幅为1.72%。
- **SCFI（美西）**较12月上涨30.0点，涨幅为1.37%。
- **SCFI（美东）**较12月上涨95.0点，涨幅为3.13%。
期货价格及基差（1月14日）
| 合约 |
1月14日 |
1月13日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| EC2602 |
1718.0 |
1720.4 |
-2.4 |
-0.14% |
点 |
| EC2604（主力） |
1230.5 |
1199.7 |
30.8 |
2.57% |
点 |
| EC2506 |
1424.1 |
1413.5 |
10.6 |
0.75% |
点 |
| EC2508 |
1532.6 |
1529.9 |
2.7 |
0.18% |
点 |
| EC2510 |
1118.0 |
1107.4 |
10.6 |
0.96% |
点 |
| EC2512 |
1350.3 |
1372.1 |
-21.8 |
-1.59% |
点 |
| 基差（主力） |
423.8 |
426.5 |
-2.7 |
-0.63% |
点 |
- **EC2604（主力）**上涨30.8点，涨幅为2.57%。
- **基差（主力）**为423.8点，较前一日下降2.7点，跌幅为0.63%。
基本面数据（1月14日）
运力供给
| 指标 |
1月14日 |
1月13日 |
环比 |
百分比变化 |
单位 |
| 全球集装箱运力供给 |
3369.48 |
3369.64 |
-0.16 |
0.00% |
万TEU |
- 全球集装箱运力供给较前一日微降0.16万TEU，变化率为0.00%。
外贸相关指标
| 指标 |
12月 |
11月 |
环比 |
百分比变化 |
单位 |
| 港口准班率(上海) |
41.81 |
40.00 |
1.81 |
4.53% |
% |
| 港口挂靠情况(上海) |
354.00 |
345.00 |
9.00 |
2.61% |
个 |
| 月度出口金额 |
3577.80 |
3303.51 |
274.29 |
8.30% |
亿美元 |
- 月度出口金额较前月增长274.29亿美元，涨幅为8.30%。
海外经济指标
| 指标 |
12月 |
11月 |
环比 |
百分比变化 |
单位 |
| 欧元区:综合PMI |
51.50 |
52.80 |
-1.30 |
-2.46% |
点 |
| 欧盟消费者信心指数 |
-12.50 |
-12.40 |
-0.10 |
-0.81% |
点 |
| 美国制造业PMI指数 |
47.90 |
48.20 |
-0.30 |
-0.62% |
点 |
| OECD综合领先指标 |
100.57 |
100.51 |
0.06 |
0.06% |
点 |
- 欧元区综合PMI较11月下降1.30点，跌幅为2.46%。
- 美国制造业PMI指数较11月下降0.30点，跌幅为0.62%。
- OECD综合领先指标较11月上升0.06点，涨幅为0.06%。
数据来源与免责声明
- 数据来源：Wind、GeekRate、联合国港口监测、iFind、广发期货研究所。
- 免责声明：本报告中的信息均来源于广发期货认为可靠的已公开资料，但广发期货不对信息的准确性及完整性作任何保证。报告反映研究人员的独立观点，不构成投资建议。投资者应独立评估信息，风险自担。
总结
本报告综合分析了股指期货、国债期货及集运产业的价差、基差及基本面数据，涵盖多个时间点和品种的对比情况。数据为投资者提供了市场动态参考，但不构成具体交易建议。投资者应结合自身情况，谨慎决策，并注意风险。
