20241001-财通证券-轻工行业周报_一揽子政策出台_看好板块修复行情_13页_908kb

轻工制造行业投资策略周报总结（2024年10月1日）

一、核心观点

1. 政策支持：央行宣布降低存量房贷利率，调整住房限购政策，推动房地产止跌回稳，为家居产业链复苏提供政策支撑。
2. 消费复苏：超长期特别国债资金下达到位，带动家居家装消费品销量大幅增长，"金九银十"等消费节点有望进一步释放市场潜力。
3. 估值修复：建议布局基本面改善的行业龙头，重点关注定制家居、软体家居、消费建材等领域。

二、市场表现

• 指数表现：申万轻工指数本周上涨1647%（疑似数据错误，实际应为1.647%），在申万一级行业中排名第10。
• 个股分化：欧派家居、顾家家居等涨幅领跑，嘉益股份下跌24%。

三、投资建议

推荐关注：

1. 定制家居：欧派家居（603833）
2. 软体家居：顾家家居（603816）
3. 消费建材：慕思股份（001323）

建议关注：

1. 品牌家居：喜临门（603008）
2. 零售渠道：居然之家（000785）
3. 海外布局：申洲国际（2313HK）

四、风险提示

1. 地产销售持续疲软
2. 原材料价格波动
3. 宏观需求不及预期