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证券研究报告-晨会聚焦总结

核心内容

本报告聚焦于2022年12月初的A股及全球市场表现，分析了宏观经济形势、政策动向、行业趋势以及重点数据更新。报告内容涵盖多个行业，包括消费、半导体、光伏、金属、游戏、虚拟现实、券商、医药、食品饮料、计算机等，同时提供了限售股解禁、沪深港通活跃个股、新股申购、IPO信息等市场数据。

主要观点

国内市场表现

• 上证指数：昨日收盘价为3,212.53，涨跌幅为0.02%。
• 深证成指：昨日收盘价为11,398.82，涨跌幅为0.67%。
• 创业板指：昨日收盘价为2,393.28，涨跌幅为0.68%。
• 沪深300：昨日收盘价为3,968.20，涨跌幅为0.54%。
• 上证50：昨日收盘价为2,684.85，涨跌幅为0.33%。
• 科创50：昨日收盘价为1,003.14，涨跌幅为-0.05%。
• 创业板50：昨日收盘价为2,382.38，涨跌幅为0.79%。
• 中证100：昨日收盘价为3,829.92，涨跌幅为0.57%。
• 中证500：昨日收盘价为6,211.25，涨跌幅为-0.06%。
• 中证1000：昨日收盘价为6,703.55，涨跌幅为-0.16%。
• 国证2000：昨日收盘价为8,214.63，涨跌幅为-0.51%。

国际市场表现

• 道琼斯：收盘价为30,772.79，涨跌幅为-0.67%。
• 标普500：收盘价为3,801.78，涨跌幅为-0.45%。
• 纳斯达克：收盘价为11,247.58，涨跌幅为-0.15%。
• 德国DAX：收盘价为12,756.32，涨跌幅为-1.16%。
• 富时100：收盘价为7,156.37，涨跌幅为-0.74%。
• 日经225：收盘价为26,643.39，涨跌幅为0.62%。
• 恒生指数：收盘价为20,818.27，涨跌幅为0.10%。

政策与经济动态

国内政策

1. 国家医保药品目录谈判延期：考虑到新冠疫情影响和谈判工作需要，国家医保局决定延期开展2022年国家医保药品目录现场谈判。
2. 北京市助企纾困措施：北京市政府发布《北京市积极应对疫情影响助企纾困的若干措施》。
3. 国务院疫情防控优化措施：针对疫情传播特点，国务院联防联控机制组织专家解读热点问题。
4. 北京商超取消核酸检测要求：自12月6日起，进入商超、商务楼宇及各类公共场所可不查验核酸检测阴性证明。
5. 邮储银行非公开发行A股方案：银保监会原则同意邮储银行非公开发行A股方案，募资不超过450亿元，用于补充资本金。
6. B站裁员回应：B站表示近期部分业务有调整，伴随人员调整，无大规模裁员。
7. 浙江省能源绿色低碳转型政策：试点推进分布式发电市场化交易，研究点对点电源直供模式。
8. 厦门市调整岛外限购政策：厦门市调整岛外限购政策，以促进房地产市场发展。

国际政策

• 美国非农就业数据强劲：11月非农就业人口新增26.3万人，远高于市场预期，薪资增长强劲。
• 美联储放缓加息预期：美联储主席鲍威尔表示，最快12月可能放缓加息步伐，未来可能停止缩表，软着陆是可能的。
• 全球制造业PMI回落：除印度外，主要经济体PMI均处于荣枯线下方，亚洲主要经济体面临成本上升、本币贬值和全球需求降温。

市场分析与投资建议

宏观策略

• 政策预期主导市场：当前市场主要交易疫情防控和房地产政策预期，建议投资者关注政策变化。
• 经济复苏预期：预计四季度GDP增速中枢可能抬升至5%以上，全年GDP增速或在4%左右。
• 资产配置建议：股票35%、债券15%、商品25%、Reits 25%。

行业分析

1. 消费与半导体：消费和半导体行业领涨A股，市场呈现强势震荡。
2. 房地产与建筑：地产政策持续放宽，带动相关板块上涨。
3. 光伏产业链：光伏产业链价格拐点出现，关注需求弹性和盈利变化。
4. 金属价格：美联储放缓加息预期增强，金属价格普涨，尤其是黄金、镍钴锡锑、铅锌、铝、铜等。
5. 游戏市场：10月游戏市场环比有所改善，政策压力有望缓解。
6. 虚拟现实产业：虚拟现实与行业应用融合发展，政策利好明显。
7. 券商板块：券商指数跟随权重类指数震荡整理，建议关注低估值中小券商的波段机会。
8. 医药与防疫：医药行业受疫情影响较大，但政策优化带来一定机遇，建议关注防疫主线及政策受益板块。
9. 食品饮料：食品饮料板块盈利见底，建议关注细分市场头部公司。

重点数据更新

限售股解禁明细

• 泽宇智能：解禁日期为2022年12月8日，解禁数量262.56万股。
• 宇邦新材：解禁日期为2022年12月8日，解禁数量134.04万股。
• 腾亚精工：解禁日期为2022年12月8日，解禁数量93.22万股。
• 昱能科技：解禁日期为2022年12月8日，解禁数量92.63万股。
• 华海清科：解禁日期为2022年12月8日，解禁数量119.67万股。
• 华软科技：解禁日期为2022年12月8日，解禁数量1,498.11万股。
• 卫星化学：解禁日期为2022年12月8日，解禁数量42.10万股。
• 商络电子：解禁日期为2022年12月7日，解禁数量1,965.60万股。
• 其他公司：如华荣股份、新致软件、粤万年青、首钢股份、朗进科技等也有解禁信息。

沪深港通前十大活跃个股

• 贵州茅台：成交金额74.78亿元，收盘价1,688.00元，涨跌幅0.24%。
• 中国联通：成交金额47.88亿元，收盘价4.97元，涨跌幅-0.04%。
• 中国平安：成交金额41.50亿元，收盘价47.44元，涨跌幅-0.35%。
• 隆基绿能：成交金额38.98亿元，收盘价45.86元，涨跌幅-0.33%。
• 中国中免：成交金额37.90亿元，收盘价210.00元，涨跌幅-0.01%。
• 通威股份：成交金额25.52亿元，收盘价42.14元，涨跌幅-0.05%。
• 人民网：成交金额24.64亿元，收盘价15.10元，涨跌幅26.85%。
• 其他活跃个股：如五粮液、山西汾酒、立讯精密、中信证券、比亚迪、歌尔股份等也有活跃表现。

风险提示

1. 政策变化：政策不及预期或调整，可能对市场产生影响。
2. 经济数据：经济数据弱于预期，可能影响市场走势。
3. 外部因素：美联储加息周期、国际贸易政策变化、地缘冲突等。
4. 行业波动：如疫情反复、原材料价格上涨、市场竞争加剧等。

总结

本报告提供了2022年12月初的市场分析、政策动向、行业趋势及重点数据更新，强调了政策预期对市场的影响，建议投资者关注消费复苏、自主可控、虚拟现实、券商板块等领域的投资机会。同时，提醒关注可能的政策变化、经济数据波动及外部因素带来的风险。