20221207-银河期货-螺纹热卷日报_7页

黑色金属日报总结（2022年12月07日）

核心内容概述

本日报主要分析了螺纹钢和热卷期货及现货市场情况，结合市场走势、交易策略和重要资讯，为投资者提供市场研判与操作建议。

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螺纹钢市场分析

期货市场

• RB05合约：今日收于3782元，较昨日3808元下跌26元，盘面利润为236元，较昨日增加6元。
• RB10合约：今日收于3757元，较昨日3777元下跌20元，盘面利润为317元，较昨日增加16元。
• RB01合约：今日收于3789元，较昨日3794元下跌5元，盘面利润为148元，较昨日减少4元。
• 价差：
  • RB01-RB05价差为7元，较昨日-14元扩大21元。
  • RB05-RB10价差为25元，较昨日31元缩小6元。
  • HC05-RB05价差为3元，较昨日-6元扩大9元。
  • HC10-RB10价差为-19元，较昨日-21元扩大2元。
  • HC01-RB01价差为26元，较昨日23元扩大3元。
  • HC10-RB10价差为-32元，较昨日-17元缩小15元。

现货市场

• 上海中天螺纹：3770元，较昨日下跌10元，折标准品为3770元，05基差为-12元，10基差为13元，01基差为-19元。
• 南京西城螺纹：3960元，与昨日持平，折标准品为3960元，05基差为178元，10基差为203元，01基差为171元。
• 山东石横螺纹：3850元，较昨日下跌10元，折标准品为3850元，05基差为68元，10基差为93元，01基差为61元。
• 唐山唐钢螺纹：3720元，较昨日上涨20元，折标准品为3810元，05基差为28元，10基差为53元，01基差为21元。
• 最便宜交割品：上海中天螺纹，折标准品为3770元，05基差为-12元，10基差为13元，01基差为-19元。

现货地区价差

• 上海螺纹-北京螺纹：80元，较昨日上涨10元。
• 上海螺纹-济南螺纹：-60元，与昨日持平。
• 上海螺纹-广州螺纹：-380元，较昨日下跌10元。
• 上海螺纹-杭州螺纹：-20元，较昨日下跌10元。
• 上海螺纹-南京螺纹：-20元，与昨日持平。
• 现货利润：
  • 华东螺纹利润为(262)元，较昨日(242)元减少20元。
  • 唐山螺纹利润为(276)元，较昨日(253)元减少23元。
  • 山东螺纹利润为(139)元，较昨日(34)元减少105元。
  • 唐山钢坯利润为(98)元，较昨日(93)元减少5元。
  • 华东电炉平电利润为-281元，与昨日持平。
  • 华东电炉谷电利润为-116元，与昨日持平。

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热卷市场分析

期货市场

• HC05合约：今日收于3902元，较昨日3920元下跌18元，盘面利润为239元，较昨日增加15元。
• HC10合约：今日收于3854元，较昨日3873元下跌19元，盘面利润为298元，较昨日增加18元。
• HC01合约：今日收于3932元，较昨日3934元下跌2元，盘面利润为174元，较昨日减少1元。
• 价差：
  • HC01-HC05价差为30元，较昨日14元扩大16元。
  • HC10-HC01价差为-78元，较昨日-61元缩小17元。
  • HC05-HC10价差为48元，较昨日47元扩大1元。
  • HC05/I05价差为5.10元，较昨日5.03元扩大0.08元。
  • HC10/I09价差为5.24元，较昨日5.15元扩大0.09元。
  • HC01/I01价差为4.98元，较昨日4.95元扩大0.03元。

现货市场

• 天津河钢热卷：3920元，与昨日持平，折标准品为4010元，05基差为108元，10基差为156元，01基差为78元。
• 乐从日钢热卷：4040元，与昨日持平，折标准品为4040元，05基差为138元，10基差为186元，01基差为108元。
• 上海日钢热卷：3960元，与昨日持平，折标准品为3960元，05基差为58元，10基差为106元，01基差为28元。
• 最便宜交割品：上海日钢热卷，折标准品为3960元，05基差为58元，10基差为106元，01基差为28元。

现货地区价差

• 上海热卷-天津热卷：20元，与昨日持平。
• 上海热卷-乐从热卷：-80元，与昨日持平。
• 唐山带钢-唐山热卷：(30)元，与昨日持平。
• 现货利润：
  • 天津热卷利润为-182元，较昨日-176元减少6元。
  • 华东热卷利润为-186元，较昨日-173元减少13元。

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市场研判与交易策略

【相关价格】

• 现货价格：上海中天螺纹3770元（-10），北京敬业3720元（-20），上海本钢热卷3960元（-），天津河钢热卷3920元（-）。

【交易策略】

• 单边策略：建议逢回调做多05合约成材，风险点包括预期坍塌、需求证伪、供给过剩等。
• 套利策略：建议逢高做空05卷螺差，风险点包括螺纹供给超预期回升、热卷供给超预期回落等。
• 期权策略：建议逢高参与05螺纹累沽。

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重要资讯

1. 房企融资：11月100家典型房企融资总量为517亿元，环比增加24.9%，同比减少33.1%。政策优化有助于未来融资规模回升。
2. 钢材进出口：
   • 11月出口钢材559.0万吨，环比增长7.8%。
   • 1-11月累计出口钢材6194.8万吨，同比增长0.4%。
   • 11月进口钢材75.2万吨，环比下降2.6%。
   • 1-11月累计进口钢材986.7万吨，同比下降25.6%。

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附图说明

本报告附有多个图表，包括：

• 螺纹与热卷各合约基差图
• 各合约价差图
• 现货利润图
• 现货地区价差图
• 数据来源：银河期货、Mysteel、Wind

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作者承诺与免责声明

• 作者具有期货从业资格，承诺独立、客观出具报告，不因报告内容获得报酬。
• 本报告仅供客户参考，不构成投资建议，银河期货不对使用报告导致的损失负责。
• 报告内容可能随市场变化而更新，客户应独立判断。

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联系方式

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