20210809-国联证券-食品饮料行业_洞见速冻行业制胜点_共话餐饮新红利_47页_4mb

速冻食品行业分析总结

核心内容概述

速冻食品行业正处于快速发展期，预计未来十年市场规模将达到4500亿元，较当前市场有近2.8倍增长空间，CAGR达11%。行业增长得益于消费结构变化、家庭小型化、餐饮连锁化率提升、产品品类丰富化以及冷链物流技术进步等多重因素驱动。同时，日本速冻食品行业的发展路径为我国提供了重要参考，B端渗透率提升是行业扩容的关键。

主要观点

• 行业处于黄金发展期：速冻食品行业受益于家庭消费场景重构、餐饮连锁化率提升、产品品类多元化及政策支持，具备长期增长潜力。
• C端与B端消费场景并重：目前C端占比64%，B端为36%，但B端市场仍有较大发展空间，尤其在餐饮连锁化、中央厨房模式推动下。
• 细分市场差异显著：速冻米面食品市场趋于成熟，CR3达47%；速冻火锅料市场集中度低，CR7仅15%；速冻预制菜市场处于蓝海阶段，潜力巨大。
• 龙头企业优势显著：拥有强渠道力、产品多元化和供应链管理能力的龙头企业将持续受益，行业集中度提升将推动超级企业诞生。
• 日本经验具有借鉴意义：日本速冻食品行业在80年代起步，B端渗透率提升是行业增长的关键，我国当前B端渗透率偏低，增长空间广阔。

关键信息

行业规模与增长预测

• 整体行业：预计2030年市场规模将达4500亿元，CAGR为11%。
• 细分市场：
  • 速冻米面制品：预计2030年市场规模1157亿元。
  • 速冻火锅料制品：预计2030年市场规模1816亿元。
  • 速冻预制菜市场：预计2030年市场规模1577亿元。

消费趋势

• C端消费：家庭端速冻食品消费呈现小型化、便捷化趋势，人均消费量仅为9kg，远低于发达国家。
• B端消费：餐饮连锁化率低（15%），但正在快速提升，中央厨房模式为中小餐饮企业提供降本增效的解决方案。
• 产品创新：速冻食品品类不断丰富，包括速冻火锅料、预制菜肴等，满足年轻消费者对多样化、便捷性及健康的需求。

企业核心竞争力

• 渠道优势：龙头企业具备全国化渠道布局，有助于产品快速覆盖终端市场。
• 供应链管理：冷链物流是行业发展的基础保障，供应链优化有助于企业降低成本、提升效率。
• 产品多元化：通过产品创新和品类扩展，企业能够满足不同消费场景需求，提升市场占有率。

重点推荐企业

风险提示

1. 原材料价格波动风险
2. 食品安全风险
3. 产能扩张不及预期
4. 产品研发与市场需求不匹配
5. 公司经营层变动风险

未来展望

随着我国人口结构的变化、家庭小型化趋势、餐饮连锁化率提升、预制菜市场发展，速冻食品行业将进入更加集中、高效的阶段。头部企业将凭借渠道优势、供应链能力和产品创新持续受益，同时日本速冻行业的发展路径也为我国速冻行业提供了重要参考，B端市场渗透率提升将成为行业扩容的关键。