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全球金融监管动态月刊总结（2021年10月）

核心内容概述

2021年10月，全球金融监管动态涵盖多个领域，包括监督方法、数据与技术、气候风险、金融产品与工具、反洗钱与金融风险、消费者保护等。各国监管机构及国际组织持续推进金融体系的稳健性、透明度、创新监管以及应对新兴风险的政策框架，以确保金融系统的长期稳定和可持续发展。

主要观点与关键信息

1. 监督方法与治理

• 中国银保监会发布《银行保险机构大股东行为监管办法（试行）》，统一监管标准，限制大股东行为，如股权质押比例超过50%不得行使表决权，禁止与大股东交叉持股、购买其非公开债券等。
• 中国人大公布《期货和衍生品法（草案二次审议稿）》，明确期货交易与衍生品交易的定义，推动市场规范化。
• **金融稳定委员会（FSB）**发布新的金融稳定监督框架，强调对全球金融系统脆弱性的全面审查，体现四个关键原则：关注全球金融稳定、前瞻性扫描漏洞、承认国家差异、避免重复工作。
• 英国财政部发布“绿色金融：可持续投资路线图”，推动可持续披露要求（SDR）的实施，缩小市场在可持续性方面的信息差距。
• **欧洲监管机构（ESA）**根据《可持续金融信息披露条例》（SFDR）发布RTS草案，统一可持续性披露规则，便于投资者识别环境友好型金融产品。

2. 数据与技术

• **国际清算银行（BIS）**发布三份CBDC相关报告，涵盖系统设计与交互性、用户需求与采用、金融稳定影响。报告强调CBDC应结合公私协作、网络效应及公众咨询，以适应技术环境变化。
• **支付和市场基础设施委员会（CPMI）**就扩大PvP结算的解决方案公开征求意见，以降低支付系统中的本金风险。
• G7发布零售型CBDC公共政策原则及关于数字支付的声明，提出13项原则，涵盖金融稳定、隐私保护、网络弹性、反洗钱及环境可持续性等。
• FATF就修订第24号建议及其解释性说明进行公开咨询，强化法人实益所有权的透明度，降低洗钱和恐怖融资风险。

3. 气候风险与绿色金融

• 美国白宫发布气候适应型经济路线图，推动气候相关金融风险的衡量、披露和管理，促进碳中和及清洁能源投资。
• OECD发布两份关于ESG投资和气候转型的报告，提出政策建议以增强ESG实践的一致性与透明度，推动金融市场向低碳经济转型。
• NGFS发布关于生物多样性与金融稳定性的报告，建议中央银行和监管机构采取四方面措施，包括评估生物多样性风险、支持政府政策、建设自然融资基础设施等。
• FSOC发布气候相关金融风险报告，响应总统行政命令，强调情景分析、数据标准化和披露机制的重要性。

4. 金融产品与工具

• 中国人民银行、银保监会、证监会联合发布《关于规范金融业开源技术应用与发展的意见》，鼓励金融机构将开源技术纳入信息化规划，提升技术评估、合规审查和应急处置能力。
• 香港金管局与中国人民银行签署谅解备忘录，实现金融科技监管沙盒与金融科技创新监管工具的“联网”对接，以加快跨境金融科技产品的测试与推出。
• FCA修改受DTO约束的衍生品清单，加强LIBOR过渡期间的监管，确保市场参与者合规应对利率基准改革。
• EBA发布基准利率过渡风险报告，指出LIBOR和EONIA终止对金融系统带来的重大风险，呼吁银行加强法律与运营准备。
• CFRF发布第二套气候相关金融风险指引，聚焦风险管理、情景分析、披露和数据标准化，帮助金融机构应对气候变化带来的挑战。

5. 反洗钱与金融风险

• FATF强调跨境支付中缺乏风险为本的方法和不一致的实施，将增加金融系统成本与风险。
• FinCEN发布勒索软件趋势报告，分析2021年上半年《银行保密法》报告中的相关趋势，推动反洗钱与反恐怖融资政策落实。
• FSB呼吁加强网络事件的集中报告，提出三种方式推进网络事件报告的融合，包括制定最佳实践、共享信息类型、统一术语定义。

6. 消费者保护与市场行为

• 香港保监局发布《监管通讯》，关注“孤儿保单”问题，即原销售方代理人离职导致服务中断，强调中介机构需遵循道德标准以维护消费者信任。
• 英国财政部就BNPL（先买后付）监管进行咨询，探讨如何制定监管控制以减少对消费者可能造成损害的贷款实践。

金融监管的共同趋势

• 加强监管协调：国际组织如FSB、BIS、CPMI、IOSCO等推动跨境支付、CBDC和稳定币监管的国际合作。
• 提升透明度与披露要求：包括气候风险、ESG投资、金融产品可持续性等，监管机构要求金融机构更全面地披露相关信息。
• 应对技术与创新风险：鼓励金融机构采用开源技术，同时对金融科技产品（如BNPL、CBDC）进行审慎监管。
• 强化风险管理能力：从网络风险、气候风险到LIBOR过渡，监管机构持续推动金融机构提升风险识别与应对能力。
• 推动绿色金融发展：各国政府与监管机构积极出台政策，引导资本流向可持续领域，减少对高碳资产的依赖。

重点监管机构与政策

总结

2021年10月，全球金融监管机构持续加强风险防控、提升透明度、推动绿色金融发展和金融科技监管创新。在监督方法方面，各国对大股东行为、系统重要性银行、声誉风险管理等提出更严格的监管要求。在数据与技术领域，CBDC、开源技术、网络事件报告等成为重点议题。气候风险与可持续发展被广泛纳入监管框架，而LIBOR过渡、反洗钱与消费者保护也是监管工作的核心内容。国际组织推动多边合作，确保全球金融体系的稳定与协调。