20160313-华泰证券-新三板行业周报_健全多层次资本市场排首位_利好新三板_26页_1mb

新三板行业周报总结（2016年3月7日-2016年3月13日）

核心内容概览

本周新三板市场在政策导向与市场动态的双重影响下呈现出以下特点：

• 新三板作为多层次资本市场的重要组成部分，其战略定位稳固。
• 证监会主席刘士余强调多层次资本市场建设的重要性，为注册制改革奠定基础。
• 新三板市场分化明显，结构性机会凸显，投资策略应注重优质企业的成长潜力。
• 消费驱动成为新经济发展的核心动力，健康、快乐和教育消费领域值得关注。
• 市场交易量和金额有所下降，但协议转让成交笔数略有回升。

主要观点

政策导向

• 证监会主席刘士余强调，健全多层次资本市场体系是实现经济转型和升级的关键。
• 注册制改革是长期任务，需配套改革逐步推进，而非单兵突进。
• 新三板市场定位明确，其作为独立市场的重要性不减，未来制度建设将加速。

市场动态

• 新增挂牌企业112家，其中制造业占比49.11%，信息技术业占比19.64%。
• 新增企业中，81.25%实现盈利，21家净利润超过1000万元，显示市场质量较高。
• 成长能力方面，21家营收增速超100%，41家净利润增速超100%，表明市场存在高增长潜力。

交易情况

• 本周成交数量5.56亿股，环比减少1.71%；成交金额29.28亿元，环比减少9.01%。
• 做市转让成交数量和金额均下降，协议转让成交数量略有回升。
• 三板成指收于1297.74点，略高于上周；三板做市指数收于1229.50点，略低于上周。
• 金融板块领跌，工业、公用事业、材料涨幅居前。

融资情况

• 上周共70家公司实施定向增发，募资总额18.21亿元，其中3家募资超1亿元。
• 盈股股份（830855）募资2.50亿元，源和药业（833379）募资1.18亿元，联兴科技（430680）募资1.05亿元。

年报披露

• 截至3月11日，88家新三板企业披露了2015年报。
• 营收超过1亿的公司53家，占比60.22%；净利润超过1000万的公司68家，占比77.27%。
• 净利润增速为正的公司78家，其中48家净利润增速超过100%。

关键信息

挂牌统计

• 截至3月11日，新三板挂牌公司总数达5990家。
• 做市转让公司1384家，协议转让公司4606家。
• 全市场总股本3558亿股，总流通股本1294亿股。

交易统计

• 本周成交数量5.56亿股，成交金额29.28亿元。
• 成交笔数59704笔，其中做市转让55318笔，协议转让4386笔。
• 工业、公用事业、材料涨幅居前，金融板块领跌。

估值统计

• 本周新三板市盈率（TTM）为29.46，做市转让公司平均估值下降明显。
• 协议转让公司PE明显提升，整体估值较中小板和创业板低。
• 金融领域A股估值明显低于新三板，但其他行业新三板估值普遍较低，特别是材料和信息技术领域。

融资统计

• 上周定增募资总额18.21亿元，其中3家募资超过1亿元。
• 盈股股份（830855）募资2.50亿元，源和药业（833379）募资1.18亿元，联兴科技（430680）募资1.05亿元。

年报统计

• 本周新增13家公布2015年报，已公布年报公司比去年同期增长。
• 营收超过1亿的公司53家，净利润超过1000万的公司68家。
• 净利润增速为正的公司78家，其中48家净利润增速超过100%。

投资建议

• 继续关注新三板分化带来的结构性机会。
• 挖掘高增长红利，关注优质企业。
• 布局消费驱动领域，特别是健康、快乐和教育消费。
• 重点关注B2F（Business to Family）模式下的企业，如多牛传媒、微力量等。

风险提示

• 新三板流动性不足可能带来系统性风险，需谨慎对待。

附录

• 图表目录：

  • 图1：新三板每周挂牌企业数目
  • 图2：新三板每周挂牌行业分布
  • 图3：新增挂牌企业营业收入分布
  • 图4：新增挂牌企业净利润分布
  • 图5：新增挂牌公司营业收入前10名
  • 图6：新增挂牌公司净利润收入前10名
  • 图7：新增挂牌公司盈利能力前10名
  • 图8：三板指数走势和成交额
  • 图9：本周日成交数量统计
  • 图10：本周日成交金额统计
  • 图11：周行业涨跌幅统计
  • 图12：周行业成交数量统计
  • 图13：各板块市盈率比较
  • 图14：新三板和A股各行业估值对比
  • 图15：2015年新三板整体估值水平曲线

• 表格目录：

  • 表格1：新增挂牌企业统计
  • 表格2：本周市场交易情况
  • 表格3：本周挂牌公司股票成交金额前10名
  • 表格4：本周挂牌公司股票成交数量前10名
  • 表格5：本周挂牌公司股票换手率前10名
  • 表格6：上周实施定向增发情况
  • 表格7：上周公布增发方案公司及基本情况
  • 表格8：已公布2015年报公司