计算机行业：5G下游应用走到了哪一步？-20230917-财通证券-16页_1mb

5G下游应用走到了哪一步？总结

核心内容

5G技术正逐步从基础设施建设向下游应用领域延伸，推动多模态应用规模化落地。当前，5G通信基座处于稳步建设阶段，5G-A（即5.5G）技术测试完成，华为在无线通信技术上取得突破，星闪技术逐步成熟。同时，卫星互联网的发展为6G建设奠定基础，拓展了多个应用场景，加速了星地网络融合。此外，多模态大模型技术开始商业化应用，推动元宇宙生态建设。

主要观点

• 5G基础设施建设持续推进：截至2023年7月末，我国5G基站总数达305.5万个，同比增长55.2%；千兆网络用户占比21.7%，仍有较大增长空间。
• 小间距LED步入量产阶段：2023年MicroLED芯片产值预计达2,700万美元，同比增长92%。2022年Mini/MicroLED密集立项，2023年进入规模投产阶段。
• VR销量短期承压，但元宇宙建设趋势不变：2023年Q2全球VR销量同比下降37%，但随着AIGC普及和消费意愿修复，未来出货量有望快速增长。
• 多模态大模型商业化落地：Adobe推出Firefly商用计划，实现文字生成图片、艺术字体生成等多模态功能，并提供稳定付费体系。
• 华为星闪技术突破：华为在5G-A技术测试中表现领先，星闪技术具备更低功耗、更快速度、更低时延等优势，适用于多种场景，推动鸿蒙生态升级。
• 卫星互联网加速6G基础设施建设：低轨卫星发射数量大幅增加，卫星互联网将与地面网络融合，拓展远洋、航空、应急通信等应用场景。

关键信息

1. 5G基础设施与终端建设

• 基站建设：2023年上半年新增5G基站71.5万个，总数达305.5万个，处于建设扩张阶段。
• 千兆用户增长：2022年7月至2023年7月，千兆用户从6570万户增至13387万户，实现翻倍增长。
• 小间距LED市场：2022年全球市场规模达42.32亿美元，预计2026年CAGR为20%。
• MicroLED市场：预计2023年芯片产值达2,700万美元，2027年达5.8亿美元，CAGR为136%。

2. 华为无线通信技术进展

• 星闪技术突破：华为在2023年开发者大会上宣布星闪技术实现突破，摆脱对国外蓝牙技术依赖。
• 星闪联盟：华为牵头成立星闪联盟，首批80家成员单位，已拓展为8个工作组，推动技术制定与应用推广。
• 5G-A技术测试：华为率先完成5G-A全部功能测试用例，网络能力提升10倍，支持AI训练、云会议、AI质检等应用场景。

3. 卫星互联网与6G建设

• 低轨卫星发射：2016-2020年全球低轨卫星发射量达1254颗，占通信卫星总数92%，较2001-2005年提升显著。
• 卫星互联网应用场景：
  • 承载移动互联网业务（如网页浏览、VoIP）；
  • 传统卫星通信业务的互联网化（如直播、视频分发）；
  • 创新业务（如空间信息服务）。
• 应用拓展：卫星互联网在航空、应急通信、政府资源监测等领域发挥重要作用，提升通信覆盖与服务效率。

投资建议

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风险提示

• 政府投资不及预期：5G与6G建设资金以政府为主导，若投资放缓，可能影响下游应用拓展。
• 新技术进展不及预期：5.5G与6G技术仍处于研发阶段，若进展缓慢，可能影响终端应用落地。
• 5G应用需求迭代不及预期：当前尚未出现现象级应用，若需求增长不及预期，将影响产业发展速度。

行业与公司评级

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