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报告摘要

本次中原证券研究所晨会聚焦于宏观经济动态、骆驼股份非公开发行股票预案、通信板块中报业绩预增情况以及基于融资标的的选股策略。会议内容涵盖行业趋势分析、公司战略转型、投资建议与风险提示等多个方面，旨在为投资者提供全面的市场洞察和投资参考。

发行信息：
- 发行价格：不低于25.29元/股
- 发行数量：不超过8000万股
- 发行对象：不超过10名特定投资者
- 限售期：发行结束日起12个月内不得转让
- 拟募集资金总额：不超过200000万元
公司背景：主营铅酸电池，下游为汽车启动领域。
募投项目意义：通过“互联网+生态”、“绿色循环经济”、“新能源电池+新能源汽车租赁”三大业务板块，完成向汽车后市场综合服务供应商的转型。
项目详情：

项目名称	投资总额（万元）	拟使用募集资金（万元）	达产年销售收入（万元）	达产年税后净利润（万元）
动力型锂离子电池项目	100,000	90,000	230,000	23,419
年处理15万吨废旧铅酸蓄电池建设项目	35,233	20,000	129,500	2,797
融资租赁公司增资	40,000	20,000	-	4,961.89
电子商务平台项目	38,800	30,000	-	-
补充流动资金	40,000	40,000	-	-

板块整体表现：
- 通信板块中报预增公司达39家，占板块公司总数的62.9%。
- 预增公司中，16家净利润增速超过100%，占比41%。
- 按中报业绩预告中位数测算，通信板块中期净利润有望增长28.5%，为2011年以来第二高。
重点预增公司：
- 盛路通信：净利润约4800万元，同比增长约652%
- 吴通通讯：净利润约5650-6000万元，同比增长约330-357%
- 拓维信息：净利润约11481-12525万元，同比增长约230-260%
- 信维通信：净利润约6300-6900万元，同比增长约138160%
- 朗玛信息：净利润约3203-3660万元，同比增长约110-140%
- 新海宜：净利润约8505-10206万元，同比增长约50-80%
- 春兴精工：净利润约7493-8991万元，同比增长约50-80%
- 网宿科技：净利润约3.1-3.4亿元，同比增长约60-75%
- 亨通光电：净利润约1.2-1.5亿元，同比增长约40-70%
行业评级：给予通信板块“强于大市”评级，认为其估值已恢复至相对安全区间。
风险提示：
- 中期业绩低于预期
- 运营商资本开支不及预期
- 行业竞争加剧

选股逻辑：
- 初始股票池：选取过去20个交易日跌幅最大的20只个股
- 技术股票池：基于相对换手率指标（过去20日日均换手率/过去21～120日日均换手率），选取相对换手率最低的前10只个股
换仓频率：自然交易周
资金配置：组合内等权重配置

骆驼股份：
- 预计2015年、2016年每股收益分别为1.00元和1.25元
- 按7月20日收盘价22.85元计算，对应PE为22.77倍和18.24倍
- 当前估值相对行业偏低，战略转型有助于提升估值，维持“买入”投资评级
通信板块：
- 中报业绩表现良好，预计仍将保持较快增长
- 估值已大幅修正，恢复至相对安全区间
- 维持“强于大市”评级