20240602-中原期货-股指期权周报_五月北上净流入87亿_短线关注探底回升机会_30页_1mb

股指期权周报分析总结（2024年5月第二期）

本期观点：
本期指数市场呈弱势整理趋势。
北向资金5月份累计净买入877.9亿元，但当周净卖出566.1亿元；其中沪股通净买入1.5873亿元，深股通净卖出70.94亿元。

股指期权市场概况：

1. 沪深300指数与股指期权：

   • 指数月线三连阳结束，周线二连阴。
   • 期权持仓量上升，但成交量萎缩。
   • 隐含波动率水平上升，显示市场预期波动加剧。
   • 若近月合约基差贴水程度收窄，次月合约与近月合约价差有所扩大，显示基差贴水整体结构变化。

2. 中证1000指数与股指期权：

   • 指数月线三连阳结束，周线呈十字星形态。
   • 股指期权成交量萎缩，持仓量上升。
   • 隐含波动率水平下降。
   • 若近月合约基差贴水程度缩小，价差也有收缩趋势。

主要逻辑与策略建议：
关注短线反弹机会：

• 行情可能进入探底回升阶段。
• 推荐采用逢低做多宽跨式组合（买入看涨和看跌期权） 来博取价格反弹和波动率上升的双重收益。