20240204-中原期货-股指期权周报_虽指数弱势筑底_但北上资金连续净流入_28页_1mb

报告分析总结

股指期权周报202424指出，当前市场表现为弱势筑底行情，北向资金连续四日净流入，累计净买入9938亿元，这可能支持市场部分反弹。

主要逻辑包括：

• 沪深300和中证1000指数持续下跌，创多年新低，形成六连阴或长期低点。
• 指数期现货基差贴水扩大，期权成交量和持仓量放大，PCR指标变化显示投资者倾向。
• 隐含波动率升高，表明不确定性和风险溢价上升。
• 指数跌破期权最大持仓量行权价格，暗示支撑位被挑战。

策略建议：

• 等待探底机会，若指数上涨时，推荐卖出宽跨式组合做空波动率，以捕捉波动率下行风险。

总体来看，市场筑底态势未改，潜在下行风险存在，投资者需关注资金流向和波动率变化。