2017-北斗行业深度研究报告_43页_3mb

报告摘要

北斗导航系统是中国自主研发的全球卫星导航系统，其发展路径遵循“军用先行—行业应用突破—民用大爆发”的模式。报告详细分析了北斗导航的发展阶段、产业体量、大事件及其市场影响，以及产业链中上市公司的表现和未来趋势。

北斗发展阶段：
- 北斗导航系统发展分为三个阶段，目前处于快速发展时期。
- 上游基础产品（如芯片、天线）和高附加值产品（如高精度板卡）同时爆发。
产业体量：
- 2011-2014年，北斗模块出货量达558.2万个，前三大厂商占比79.2%。
- 北斗芯片出货量接近500万片，前五名厂商占比31%。
- 北斗天线出货量为245.7万个，应用方向广泛。
- 北斗高精度板卡出货量为7.6万个，其中上海司南占比71%。
- 北斗高精度天线出货量为24.75万个，用于测量测绘、精准农业等领域。
市场前景：
- 2015年中国卫星导航产业规模预计达2000亿元，2020年预计达4000亿元。
- 北斗市场份额预计从2015年的15%-20%增长至2020年的70%-80%，实现5年10倍增长。

台海危机后建设北斗：
- 中国出于国家安全考虑，决定建设导航系统。
“两客一危”政策推动：
- 2011年交通部要求9个省份安装北斗兼容车载终端，2014年进一步扩大范围。
- 2014年台北斗终端销量达500万台，其中军队、公安领域占比最大。
渔船应用：
- 2012年渔政船强制安装北斗导航终端超过5万台。
北斗服务扩展：
- 2012年12月底北斗正式向亚太地区提供导航服务。
- 中国与文莱、巴基斯坦、老挝、泰国、澳大利亚等国展开合作。
- 南极建设北斗导航基站。
“一带一路”战略：
- 北斗导航将为“一带一路”提供支持，2014年底亚太地区市场份额达23.6%。
智能手机与北斗结合：
- 高通、博通推出北斗手机芯片，三星、华为推出支持北斗系统的手机。
- 2014年中国智能手机销量达4.21亿部，渗透率接近70%。
车联网发展：
- 2014年车联网市场规模为900亿元，2019年预计超4200亿元，复合增长率达36.62%。
特殊关爱人群定位需求：
- 每年北斗智能化定位终端需求量预计达千万个，市场需求总量达百亿元。

北斗基础产品与终端产品：
- 上市公司主要集中在基础产品和终端产品领域，专注于北斗应用的公司较少。
主要上市公司：
- 海格通信：涉及导航射频芯片、天线模块、整机、卫星通信。
- 振芯科技：专注于北斗芯片/板卡、手持/机载终端、系统运营。
- 北斗星通：提供军用芯片、板卡、整机、惯导产品、汽车电子与导航。
- 中国卫星：涉及天线、板卡、终端、集成与运营、微小卫星研制与生产。
行业趋势：
- 上市公司前期业绩主要来自军用领域，随着行业应用产品逐渐成熟，开始进军民用领域。
- 细分龙头公司需时间发展，未来市场潜力巨大。

股票投资评级：
- 推荐：预计6个月内股价表现优于市场指数20%以上。
- 谨慎推荐：预计6个月内股价表现优于市场指数10%-20%之间。
- 中性：预计6个月内股价表现介于市场指数±10%之间。
- 回避：预计6个月内股价表现弱于市场指数10%以上。
行业投资评级：
- 推荐：预计6个月内行业指数表现优于市场指数10%以上。
- 谨慎推荐：预计6个月内行业指数表现优于市场指数5%-10%之间。
- 中性：预计6个月内行业指数表现介于市场指数±5%之间。
- 回避：预计6个月内行业指数表现弱于市场指数5%以上。