20230213-光大证券-通信电子行业周观点第53期_ChatGPT开启AI发展新浪潮_算力紧缺和海量应用驱动AI硬件广阔空间_15页_1mb

行业研究总结

核心内容

AI发展与硬件需求

ChatGPT的推出标志着AI发展进入新阶段，其作为通用聊天机器人，支持多种AI应用，如AI作画、智能驾驶等，推动了AI技术在多个领域的广泛应用。AI的发展带动了对算力和人工智能芯片的需求，促使行业对高性能计算设备和相关技术的关注度不断提升。同时，存算一体技术的商业化加速，有助于提升计算能效。

AIoT趋势与RISC-V机遇

AIoT时代带来了海量IoT终端，AI技术将深入云、边、端和应用层面。RISC-V作为开源指令集架构，因其开放性、可扩展性和模块化设计，成为AIoT时代的重要技术支撑。预计到2027年，包含RISC-V技术的芯片数量将以73.6%的速度增长，RISC-V有望成为与X86和ARM并列的主流架构。

主要观点

行业表现

• 电子行业：上周上涨0.82%，行业排序第10位。
• 通信行业：上周上涨2.11%，行业排序第3位。
• 主要指数：沪深300下跌0.85%，创业板指下跌1.35%，万得全A指数下跌0.11%。

个股表现

• A/H电子行业：涨幅前五为科恒股份、恒烁股份、胜宏科技、罗普特、富瀚微；跌幅前五为恒久科技、凯华材料、格利尔、激智科技、伟测科技。
• A/H通信行业：涨幅前五为联特科技、光启科学、立昂技术、德科立、通宇通讯；跌幅前五为*ST深南、*ST新海、德赛西威、二六三、中新赛克。
• 美股硬件科技公司：苹果下跌2.1%，特斯拉上涨3.6%，英伟达、台积电上涨0.8%，阿斯麦下跌3.2%。
• 台股硬件科技公司：台积电上涨0.6%，鸿海上涨1.9%，联发科下跌1.5%，中华电持平，台达电下跌2.5%。

关键信息

AI硬件赛道

建议关注以下细分领域及公司：

• PCB：胜宏科技
• GPU：景嘉微、海光信息
• CPU：龙芯中科、中国长城、澜起科技、海光信息
• AI芯片：寒武纪、澜起科技
• FPGA：复旦微电、安路科技、紫光国微
• 光模块：天孚通信、德科利、新易盛、光迅科技、博创科技、源杰科技、中际旭创
• CHIPLET：兴森科技、长川科技、方邦股份、华正新材、通富微电、长电科技
• RISC-V：中科蓝讯、乐鑫科技、全志科技、晶晨股份

新能源与硬科技

• 储能：法拉电子、英维克、科华数据、欣旺达、鹏辉能源、德赛电池
• 光伏：法拉电子、江海股份、意华股份
• 海风：中天科技、东方电缆、亨通光电
• IGBT：新洁能、斯达半导、士兰微、扬杰科技、宏微科技
• 碳化硅：三安光电、山东天岳、露笑科技、东尼电子

汽车电子

• TIER1：立讯精密
• 域控制器：德赛西威、经纬恒润、均胜电子、华阳集团、奥海科技
• 智能座舱：均胜电子、华安鑫创
• 连接器：永贵电器、鼎通科技、电连技术、瑞可达、徕木股份
• 传感器：四方光电、奥迪威
• 卫星导航定位：华测导航
• ARHUD：水晶光电
• 激光雷达：水晶光电、永新光学、蓝特光学、长光华芯、炬光科技、天孚通信、中际旭创、光库科技
• 其他：东山精密、创世纪

半导体

• DDR5：聚辰股份、澜起科技
• 车规SoC&MCU：国芯科技、晶晨股份、富瀚微、兆易创新
• 打印机：纳思达
• 半导体设备：长川科技、北方华创、中微公司、至纯科技、芯源微
• 半导体材料：江丰电子、鼎龙股份
• 碳化硅：三安光电、天岳先进、露笑科技、东尼电子
• 特种半导体：紫光国微、智明达

消费电子

• VR：创维数字、歌尔股份、立讯精密、三利谱、杰普特、华兴源创、智立方、韦尔股份、长信科技
• 机器人：安洁科技、世运电路、汉威科技

通信

• 光模块产业链：天孚通信、中际旭创、光库科技
• 物联网：移远通信、移为通信、广和通

风险分析

1. 半导体下游需求不及预期：整体经济环境及海外通胀可能影响下游需求，导致相关产业链公司业绩承压。
2. 中美贸易摩擦反复风险：贸易摩擦及美国“芯片法案”可能增加中国半导体行业的国际竞争压力。
3. 疫情加剧风险：疫情可能影响国内外供应链，进而影响整体行业的发展预期。

行业与公司评级

• 行业评级：买入（维持）
• 公司评级：买入（维持）

估值方法与分析师声明

本报告的分析基于合理假设，采用的估值方法和模型存在局限性，不保证所涉及证券能够在所预测价格交易。分析师具有证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具报告，并对内容和观点负责。光大证券具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格，负责报告在中华人民共和国境内的分销。