20230215-光大证券-AI行业跟踪报告之二_ChatGPT开启AI发展新浪潮_算力紧缺和海量应用驱动AI硬件广阔空间_44页_2mb

报告摘要

AI行业发展总结报告

核心内容

本报告分析了AI行业的发展趋势，特别是ChatGPT引领的AI浪潮对行业带来的影响，以及AI硬件在其中的关键作用。核心观点包括：

ChatGPT驱动AI浪潮：作为AI领域的最新成果，ChatGPT在多个应用场景中展现出巨大的潜力，推动了AI行业的发展。
AI硬件构成核心底座：芯片、GPU、CPU、FPGA、AI芯片、光模块、Chiplet等AI硬件是AI技术发展的基础支撑。
边缘算力需求提升：随着AIoT的发展，边缘设备对算力的需求显著增加，NPU和RISC-V架构成为重点发展方向。
投资建议：从云端算力和边缘算力两个维度关注AI硬件投资机会，推荐了多个相关企业。

主要观点

1. AI浪潮的驱动因素

ChatGPT：作为一款强大的通用聊天机器人，其应用范围广泛，包括聊天、信息咨询、内容创作等，成为AI发展的重要推动力。
AIGC（人工智能生成内容）：随着AIGC技术的发展，AI产业生态正加速形成，向“模型即服务（MaaS）”模式演进。
AIoT终端浪潮：AI技术将广泛应用于物联网设备，提升设备智能化水平，推动AIoT市场快速增长。

2. AI硬件的重要性

云端算力：GPU、CPU、FPGA、AI芯片等是AI技术的重要支撑，其中GPGPU占据人工智能市场90%以上的份额。
边缘算力：NPU、RISC-V架构等边缘计算硬件需求增加，推动AI在终端设备上的部署。
Chiplet技术：通过将不同功能单元封装成小芯片，Chiplet技术有助于提升芯片良率和降低制造成本。

3. 市场发展趋势

算力需求激增：随着AI技术的快速发展，算力需求显著增长，推动了芯片、光模块、服务器等硬件市场的发展。
数据流量增长：5G、云计算等技术推动全球数据流量持续增长，进一步刺激AI硬件需求。
PCB市场扩容：服务器PCB作为重要组成部分，受益于算力需求增长，市场规模持续扩大。

关键信息

AI芯片分类与应用场景

云端推理：用于服务器加速、图文分类、语音识别等，代表产品有英伟达A10、寒武纪思元270等。
云端训练：应用于大型数据中心，代表产品包括英伟达A100、寒武纪思元290等。
边缘端：应用于安防设备，如IPC，代表产品有海思Hi3559A、瑞芯微RK3588等。
ADAS芯片：用于汽车辅助驾驶，如L2/L2++及L4级别自动驾驶，代表产品有英伟达Orin、地平线征程系列等。
终端设备：应用于智能手机、智能音箱等，代表产品有寒武纪1A/1H/1M、华为达芬奇等。

AI芯片市场与技术趋势

GPGPU市场占比高：占据人工智能市场90%以上的份额，成为主流解决方案。
CPU与AI融合：随着“企业上云”和5G发展，CPU与AI技术融合成为趋势。
FPGA与ASIC技术融合：FPGA在AI领域具有灵活性，ASIC则在特定应用场景中表现优异。
Chiplet技术优势：提升芯片良率，降低制造成本，支持灵活的架构设计。

RISC-V架构的优势

开源与可扩展：RISC-V基于精简指令集，支持模块化和定制化，具有较高的技术灵活性。
适用于AIoT：RISC-V架构在AIoT领域具有广阔的应用前景，尤其适合边缘计算设备。

投资建议

云端算力

GPU：景嘉微、海光信息
CPU：龙芯中科、中国长城、澜起科技
AI芯片：寒武纪、澜起科技
FPGA：复旦微电、安路科技、紫光国微
光模块：天孚通信、德科立、新易盛、光迅科技、博创科技、源杰科技、中际旭创
Chiplet：兴森科技、长川科技、方邦股份、华正新材、通富微电、长电科技

边缘算力

SoC：晶晨股份、富瀚微、瑞芯微
AIoT：乐鑫科技、恒玄科技
RISC-V：中科蓝讯、乐鑫科技、全志科技

风险分析

市场竞争激烈：国际大公司如Intel、AMD、英伟达在AI硬件市场占据主导地位，国内厂商面临较大竞争压力。
行业景气度低迷：全球经济复苏压力可能影响下游需求，进而影响AI硬件行业发展。
研发不及预期：AI行业对研发能力要求高，若新产品研发进展不达预期，可能影响企业成长速度。

总结

AI行业正迎来新一轮发展浪潮，ChatGPT等技术推动了AI应用的广泛拓展。AI硬件作为核心底座，包括云端算力和边缘算力，成为关注重点。其中，GPU、CPU、FPGA、AI芯片、光模块、Chiplet等在云端，NPU和RISC-V架构在边缘侧表现突出。随着AIoT的普及和算力需求的增长，AI硬件市场有望持续扩大。投资方面，应关注云端和边缘算力两个维度，同时警惕市场竞争、行业景气度和研发风险。

展开完整摘要