通信电子行业周观点第53期：ChatGPT开启AI发展新浪潮，算力紧缺和海量应用驱动AI硬件广阔空间-230213_15页_673kb

行业研究总结

核心内容

本报告主要分析了电子和通信行业的市场表现及AI硬件的发展趋势，指出ChatGPT的推出标志着AI发展进入新阶段，推动了AI硬件赛道的快速增长。同时，报告指出AIoT时代的到来将带来海量终端设备，AI技术将全面渗透到云、边、端及应用层面，从而带来广阔的市场空间。

主要观点

1. AI发展新潮：ChatGPT作为一款通用聊天机器人，凭借Transformer神经网络架构与GPT-3.5模型，推动了AI技术在多个领域的应用，包括信息咨询、代码修改等，为AI行业带来新的增长机遇。
2. AI硬件需求增长：随着大模型对算力需求的提升，人工智能芯片市场持续扩大。同时，存算一体技术加速落地，提升了计算能效。
3. AIoT趋势：AI技术与IoT设备深度融合，推动了边缘计算和定制化芯片的发展，RISC-V架构因其开放性、可扩展性和模块化优势，成为AIoT时代的重要技术支撑。
4. 行业表现：上周电子行业上涨0.82%，通信行业上涨2.11%，表现优于沪深300指数，显示出AI与相关硬科技领域的积极趋势。
5. 投资建议：建议关注多个AI硬件细分领域，包括PCB、GPU、CPU、AI芯片、FPGA、光模块、CHIPLET及RISC-V等，同时推荐了多个相关企业。

关键信息

市场表现

• A股：电子行业涨幅前五为科恒股份、恒烁股份、胜宏科技、罗普特、富瀚微；跌幅前五为恒久科技、凯华材料、格利尔、激智科技、伟测科技。
• 港股：涨幅前五为联特科技、光启科学、立昂技术、德科立、通宇通讯；跌幅前五为*ST深南、*ST新海、德赛西威、二六三、中新赛克。
• 美股：涨幅前五为MONOLITHIC POWER SYSTEMS、BOS科技、KEY TRONIC、FORMFACTOR、洞察；跌幅前五为DIGITAL ALLY、WISATECHNOLOGIES、CROWN ELECTROKINETICS、COMSOVEREIGN、INSEEGO。
• 台股：涨幅前五为鸿海、联发科、中华电、台达电、联电；跌幅前五为台积电、南亚科、国巨、可成科技、南电。

AI硬件赛道

• PCB：胜宏科技等。
• GPU：景嘉微、海光信息。
• CPU：龙芯中科、中国长城、澜起科技、海光信息。
• AI芯片：寒武纪、澜起科技。
• FPGA：复旦微电、安路科技、紫光国微等。
• 光模块：天孚通信、德科利、新易盛、光迅科技、博创科技、源杰科技、中际旭创等。
• CHIPLET：兴森科技、长川科技、方邦股份、华正新材、通富微电、长电科技等。
• RISC-V：中科蓝讯、乐鑫科技、全志科技、晶晨股份等。

AI趋势

• 生成式AI：AI作画是典型应用，如谷歌的DiscoDiffusion。
• 智能辅助驾驶：自动驾驶技术持续发展，逐步普及。
• 开源推动AI应用：阿里达摩院推出的魔搭社区ModelScope，推动了AI模型的广泛应用。
• 大模型与算力需求：大模型对算力需求持续扩大，带动人工智能芯片市场增长。
• 存算一体技术：存算一体技术克服冯·诺依曼架构瓶颈，提升计算能效。

新能源+硬科技

• 储能：法拉电子、英维克、科华数据、欣旺达、鹏辉能源、德赛电池。
• 光伏：法拉电子、江海股份、意华股份。
• 海风：中天科技、东方电缆、亨通光电。
• IGBT：新洁能、斯达半导、士兰微、扬杰科技、宏微科技。
• 碳化硅：三安光电、山东天岳、露笑科技、东尼电子。

汽车电子

• TIER1：立讯精密。
• 域控制器：德赛西威、经纬恒润、均胜电子、华阳集团、奥海科技。
• 智能座舱：均胜电子、华安鑫创。
• 连接器：永贵电器、鼎通科技、电连技术、瑞可达、徕木股份。
• 传感器：四方光电、奥迪威。
• 卫星导航定位：华测导航。
• ARHUD：水晶光电。
• 激光雷达：水晶光电、永新光学、蓝特光学、长光华芯、炬光科技、天孚通信、中际旭创、光库科技。
• 其他：东山精密、创世纪。

半导体

• DDR5：聚辰股份、澜起科技。
• 车规SoC&MCU：国芯科技、晶晨股份、富瀚微、兆易创新。
• 打印机：纳思达。
• 半导体设备：长川科技、北方华创、中微公司、至纯科技、芯源微。
• 半导体材料：江丰电子、鼎龙股份。
• 碳化硅：三安光电、天岳先进、露笑科技、东尼电子。
• 特种半导体：紫光国微、智明达。

消费电子

• VR：创维数字、歌尔股份、立讯精密、三利谱、杰普特、华兴源创、智立方、韦尔股份、长信科技。
• 机器人：安洁科技、世运电路、汉威科技。

通信

• 光模块产业链：天孚通信、中际旭创、光库科技。
• 物联网：移远通信、移为通信、广和通。

风险分析

• 半导体下游需求不及预期：受经济环境和通胀影响，半导体需求可能下滑。
• 中美贸易摩擦反复风险：贸易摩擦可能影响中国高科技行业的国际竞争力。
• 疫情复发、加剧风险：疫情可能影响供应链和下游需求。

行业评级

• 买入：电子行业与通信行业均维持买入评级，预计未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上。

估值与盈利预测

图表7展示了重点上市公司盈利预测与估值情况，包括总市值、区间涨跌幅及PE数据，提供投资者参考。

总结

本报告强调了AI技术对电子和通信行业的深远影响，尤其是ChatGPT带来的新发展浪潮，以及AIoT时代的到来对硬件需求的推动。同时，报告指出新能源、硬科技及汽车电子等领域的投资机会，并提供了详细的投资建议。风险方面，需关注下游需求、贸易摩擦及疫情等潜在因素。