> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货价差日报总结 ## 核心内容 本报告提供了2026年3月9日股指期货价差及跨期价差的详细数据，涵盖了IF、IH、IC、IM四大品种的期现价差与跨期价差，以及跨品种比值等关键指标。数据来源包括公司官网及“数据驱动投资”产品，主要用于投资分析与决策参考。 ## 主要观点 - **期现价差**：整体呈现负值，表明现货价格低于期货价格。 - **跨期价差**：次月-当月价差为负，远月-当月价差为负，显示期货合约整体处于贴水状态。 - **跨品种比值**：中证500/沪深300、中证500/上证50等比值处于较高百分位，可能暗示市场对中证500相对表现的预期。 ## 关键信息 - **IF期现价差**：最新值为-14.44，较前一日变化4.25，历史1年分位数为63.90%，全历史分位数为31.40%。 - **IH期现价差**：最新值为-2.70，较前一日变化-1.25，历史1年分位数为49.10%，全历史分位数为41.30%。 - **IC期现价差**：最新值为-37.73，较前一日变化15.84，历史1年分位数为61.40%，全历史分位数为30.80%。 - **IM期现价差**：最新值为-37.06，较前一日变化-10.80，历史1年分位数为30.00%，全历史分位数为42.70%。 ## 跨期价差 - **IF跨期价差**： - 次月-当月：-13.20，较前一日变化0.80，历史1年分位数为50.40%，全历史分位数为32.90%。 - 李月-当月：-63.00，较前一日变化-0.60，历史1年分位数为18.40%，全历史分位数为17.50%。 - 远月-当月：-133.80，较前一日变化-0.40，历史1年分位数为2.40%，全历史分位数为10.40%。 - 李月-次月：-49.80，较前一日变化-1.40，历史1年分位数为7.30%，全历史分位数为11.90%。 - 远月-次月：-120.60，较前一日变化-1.20，历史1年分位数为0.40%，全历史分位数为7.70%。 - 远月-李月：-70.80，较前一日变化0.20，历史1年分位数为0.80%，全历史分位数为5.70%。 - **IH跨期价差**： - 次月-当月：-2.00，较前一日变化-1.00，历史1年分位数为46.30%，全历史分位数为46.40%。 - 李月-当月：-12.60，较前一日变化-1.20，历史1年分位数为22.50%，全历史分位数为34.00%。 - 远月-当月：-51.00，较前一日变化-1.20，历史1年分位数为8.10%，全历史分位数为14.50%。 - 李月-次月：-10.60，较前一日变化-0.20，历史1年分位数为9.80%，全历史分位数为25.00%。 - 远月-次月：-49.00，较前一日变化-0.20，历史1年分位数为0.40%，全历史分位数为10.80%。 - 远月-李月：-38.40，较前一日变化0.00，历史1年分位数为0.40%，全历史分位数为5.00%。 - **IC跨期价差**： - 次月-当月：-39.40，较前一日变化-4.80，历史1年分位数为78.20%，全历史分位数为47.20%。 - 李月-当月：-171.80，较前一日变化-3.80，历史1年分位数为40.50%，全历史分位数为18.70%。 - 远月-当月：-344.80，较前一日变化-10.80，历史1年分位数为24.50%，全历史分位数为12.20%。 - 李月-次月：-132.40，较前一日变化1.00，历史1年分位数为21.70%，全历史分位数为13.80%。 - 远月-次月：-305.40，较前一日变化-6.00，历史1年分位数为18.00%，全历史分位数为9.40%。 - 远月-李月：-173.00，较前一日变化-7.00，历史1年分位数为24.50%，全历史分位数为8.80%。 - **IM跨期价差**： - 次月-当月：-51.20，较前一日变化-8.80，历史1年分位数为10.00%，全历史分位数为33.40%。 - 李月-当月：-209.80，较前一日变化-12.80，历史1年分位数为5.00%，全历史分位数为14.80%。 - 远月-当月：-409.80，较前一日变化-18.20，历史1年分位数为5.00%，全历史分位数为11.10%。 - 李月-次月：-158.60，较前一日变化-4.00，历史1年分位数为40.00%，全历史分位数为11.40%。 - 远月-次月：-358.60，较前一日变化-9.40，历史1年分位数为5.00%，全历史分位数为6.30%。 - 远月-李月：-200.00，较前一日变化-5.40，历史1年分位数为15.00%，全历史分位数为9.40%。 ## 跨品种比值 - **中证500/沪深300**：1.7939，较前一日变化0.0061，历史1年分位数为96.30%，全历史分位数为81.50%。 - **中证500/上证50**：2.7936，较前一日变化0.0131，历史1年分位数为97.10%，全历史分位数为87.80%。 - **沪深300/上证50**：1.5573，较前一日变化0.0020，历史1年分位数为98.70%，全历史分位数为98.50%。 - **中证1000/沪深300**：1.7700，较前一日变化0.0119，历史1年分位数为96.30%，全历史分位数为73.10%。 - **IC/IF**：1.7913，较前一日变化0.0079，历史1年分位数为96.30%，全历史分位数为99.30%。 - **IC/H**：2.7835，较前一日变化0.0196，历史1年分位数为96.70%，全历史分位数为99.40%。 - **IF/H**：1.5538，较前一日变化0.0041，历史1年分位数为99.50%，全历史分位数为99.90%。 - **IM/IF**：1.7675，较前一日变化0.0112，历史1年分位数为94.80%，全历史分位数为94.80%。 # 国债期货价差日报总结 ## 核心内容 本报告提供了2026年3月6日国债期货基差及跨期价差的详细数据，涵盖TS、TF、T、TL等品种，用于分析国债市场走势及投资策略。 ## 主要观点 - **基差**：整体为负，显示现货价格低于期货价格。 - **跨期价差**：各跨期价差均呈现负值，表明远期合约贴水。 ## 关键信息 - **TS基差**：-0.0199，历史1年分位数为18.60%。 - **TF基差**：0.0124，历史1年分位数为38.20%。 - **T基差**：-0.0523，历史1年分位数为56.40%。 - **TL基差**：-0.0238，历史1年分位数为43.50%。 - **TS跨期价差**： - 当季-下季：-0.0060，历史1年分位数为24.60%。 - 当季-隔季：-0.0340，历史1年分位数为18.90%。 - 下季-隔季：-0.0280，历史1年分位数为15.00%。 - **TF跨期价差**： - 当季-下季：-0.0100，历史1年分位数为26.00%。 - 当季-隔季：0.1450，历史1年分位数为37.50%。 - 下季-隔季：0.1550，历史1年分位数为43.90%。 - **T跨期价差**： - 当季-下季：0.0150，历史1年分位数为24.50%。 - 当季-隔季：0.0200，历史1年分位数为21.50%。 - 下季-隔季：0.0050，历史1年分位数为19.80%。 - **TL跨期价差**： - 当季-下季：-0.3600，历史1年分位数为-。 - 当季-隔季：-0.0700，历史1年分位数为-。 - 下季-隔季：0.2900，历史1年分位数为-。 ## 跨品种价差 - **TS-TF**：-3.6140，历史1年分位数为6.50%。 - **TS-T**：-6.0390，历史1年分位数为10.40%。 - **TF-T**：-2.4250，历史1年分位数为13.70%。 - **TS-TL**：-10.2840，历史1年分位数为-。 - **TF-TL**：-6.6700，历史1年分位数为-。 - **T-TL**：-4.2450，历史1年分位数为-。 # 贵金属期现日报总结 ## 核心内容 本报告提供了2026年3月9日贵金属期现价差、基差及比价数据，包括黄金、白银、铂金、钯金等品种，结合国内外市场动态及基本面数据，分析市场走势及投资策略。 ## 主要观点 - **黄金**：短期建议观望，关注20日均线5000美元支撑，可逢高卖出虚值看涨期权。 - **白银**：短期维持偏弱震荡，关注60日均线支撑，波动率收敛时可卖出虚值看涨期权。 - **铂钯**：短期偏弱震荡，铂金寻求550元支撑，钯金可能下探至410元，建议滚动卖出应市值看涨期权。 ## 关键信息 ### 国内期货收盘价 - **AU2604合约**：1140.80元/克，较前一日下跌0.97%。 - **AG2604合约**：21740元/千克，较前一日上涨0.47%。 - **PT2606合约**：560.50元/克，较前一日下跌0.61%。 - **PD2606合约**：421.50元/克，较前一日下跌1.52%。 ### 外盘期货收盘价 - **COMEX黄金主力合约**：5181.30美元/盎司，较前一日上涨1.73%。 - **COMEX白银主力合约**：84.70美元/盎司，较前一日上涨2.64%。 - **NYMEX铂金主力合约**：2151.80美元/盎司，较前一日上涨1.11%。 - **NYMEX钯金主力合约**：1657.00美元/盎司，较前一日上涨0.42%。 ### 现货价格 - **伦敦金**：5168.01美元/盎司，较前一日上涨1.64%。 - **伦敦银**：84.48美元/盎司，较前一日上涨2.70%。 - **现货铂金**：552元/克，较前一日下跌0.41%。 - **现货钯金**：1626.00元/克，较前一日下跌1.16%。 - **上金所黄金T+D**：1138.46元/克，较前一日下跌0.88%。 - **上金所白银T+D**：21350元/千克，较前一日上涨1.34%。 - **上金所铂金9995**：552元/克，较前一日下跌0.41%。 ### 期货价格及基差 - **EC2604(主力)**：1892.2点，较前一日上涨7.02%，基差为-428.8点。 - **EC2605**：1892.4点，较前一日上涨4.84%。 - **EC2606**：2161.4点，较前一日上涨10.84%。 - **EC2607**：2269.5点，较前一日上涨9.83%。 - **EC2608**：2180.0点，较前一日上涨8.46%。 - **EC2610**：1459.0点，较前一日上涨4.60%。 - **EC2612**：1696.4点，较前一日上涨1.14%。 ### 基差 - **黄金TD-沪金主力**：-2.34点，较前一日上涨1.10点。 - **白银TD-沪银主力**：-390点，较前一日上涨181点。 - **伦敦金-COMEX金**：-13.29点，较前一日上涨-4.68点。 - **伦敦银-COMEX银**：-0.22点，较前一日上涨0.04点。 ### 比价 - **COMEX金/银**：61.18，较前一日变化-0.55，历史分位数为98.70%。 - **上期所金/银**：52.47，较前一日变化-0.76，历史分位数为98.50%。 - **NYMEX铂/钯**：1.30，较前一日变化0.01，历史分位数为96.70%。 - **广期所铂/钯**：1.33，较前一日变化0.01，历史分位数为99.40%。 ### 基本面数据 - **运力供给**：全球集装箱运力供给为3388.34万TEU，无变化。 - **港口准班率(上海)**：38.18%，较前一日下降8.68%。 - **港口挂靠情况(上海)**：351.00个，较前一日下降0.85%。 - **月度出口金额**：3577.47亿美元，环比上涨8.35%。 - **海外经济**： - 欧元区:综合PMI：51.90，环比上涨1.17%。 - 美国制造业PMI指数：52.40，环比下降0.38%。 - G7集团综合领先指标：100.84点，环比上涨0.14%。 ### 集运欧线观点 - 中东战火持续，霍尔木兹海峡暂时封闭，部分船只转向好望角，预计对5-7月排船构成影响。 - MSK开仓3月下运费于2200美金，对应盘面1700点上下。 - 中东战事升温，油价上涨，船东上调3月下旬船期报价，预计盘面持续宽幅震荡。 # 总结 本报告涵盖股指、国债、贵金属及集运产业的期现价差、跨期价差、基差、比价等关键数据，结合市场动态与基本面信息，为投资者提供详细的市场分析与操作建议。数据来源包括Wind、GeekRate、联合国港口监测等，报告内容仅供参考，不构成投资建议。