20220107-天风证券-2021年12月_海外ETF月报_11页_1mb

报告摘要

基金研究总结

核心内容概述

本报告为2021年12月的美国ETF市场动态及新发ETF情况分析，涵盖资金流向、行业与策略表现、主要ETF产品以及新发行ETF的类型与趋势。

主要观点与关键信息

1. 美国ETF市场动态

资金流入情况：2021年12月，美国ETF市场获得1174.92亿美元的资金流入，环比增加72.21%。
资产类别表现：
- 股票ETF：获得935.80亿美元资金流入，占总流入的79.7%，其中传统ETF吸金737.27亿美元，占比78.95%。
- 固定收益ETF：获得248.99亿美元资金流入，环比增长110.54%。综合ETF流入112.88亿美元，国债ETF、地方政府债券ETF和通胀挂钩债券ETF也分别获得超20亿美元的流入。
- 商品ETF：整体资金流出，其中贵金属ETF净流出17.06亿美元。
行业资金流向：
- 流入行业：医疗保健（22.17亿美元）、能源、房地产、信息技术、必需消费品和金融。
- 流出行业：主题板块（11.33亿美元）、通讯服务和工业。
策略资金流向：
- 流入策略：传统ETF、Exchange-specific、成长、红利和主动策略均获得超20亿美元资金流入。
- 流出策略：动量、低波动和基本面等9个策略合计流出约56.45亿美元。
TOP10流入ETF：前十大流入ETF中，7只为股票ETF，3只为固定收益ETF，主要为成立较早的被动ETF。
TOP10流出ETF：前十大流出ETF中，8只为股票ETF，1只为固定收益ETF，1只为商品ETF，其中Blackrock旗下多只smart beta ETF跌幅居前。
规模TOP10ETF：除Vanguard S&P500 ETF流出9.60亿美元外，其余9只ETF均获得资金流入，其中SPDR S&P500 ETF Trust、iShares Core S&P500 ETF和Vanguard Total Stock Market ETF规模位列市场前三。

2. 新发ETF情况

新发ETF数量：本月共新发53只ETF，其中37只为积极管理型ETF。
资产类别分布：
- 资产配置ETF：5只
- 固定收益ETF：6只
- 股票ETF：42只
资金流入与规模：合计净流入3.17亿美元，基金规模为15.96亿美元。
发行趋势：
- 2021年为美国资产配置ETF发行最多的一年，共发行45只，多为主动管理型。
- 固定收益ETF多关注短期利率债券和利率敏感度低的优先股证券。
- 股票ETF中，被动ETF多跟踪细分赛道指数，如mRNA、人工智能等；主动ETF则采用多样化的选股与管理策略，部分甚至利用机器学习技术。

关键信息汇总

资金流入TOP10ETF

名称	成立日	基金管理人	基金规模（亿美元）	资金流入（亿美元）	基金规模排名
SPDR S&P 500 ETF Trust	1993/1/22	State Street Global Advisors	4,637.13	291.13	1
iShares Core S&P 500 ETF	2000/5/19	Blackrock	3,371.44	57.06	2
Vanguard Total Stock Market ETF	2001/5/31	Vanguard	2,989.73	51.69	3
Invesco QQQ Trust	1999/3/10	Invesco	2,159.53	70.16	5
Vanguard FTSE Developed Markets ETF	2007/7/26	Vanguard	1,101.05	36.39	6
iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF	2003/9/26	Blackrock	921.53	18.41	9
Vanguard Growth ETF	2004/1/30	Vanguard	904.57	3.79	10
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF	2002/7/26	Blackrock	196.67	32.27	75
iShares iBoxx USD High Yield Corporate Bond ETF	2007/4/11	Blackrock	216.99	30.37	66
Vanguard FTSE Emerging Markets ETF	2005/3/10	Vanguard	810.71	24.61	12

资金流出TOP10ETF

名称	成立日	基金管理人	基金规模（亿美元）	资金流出（亿美元）	基金规模排名
iShares ESG MSCI EM Leaders ETF	2020/2/7	Blackrock	0.75	-7.38	1564
iShares MSCI USA Value Factor ETF	2013/4/18	Blackrock	161.10	-10.65	89
iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF	2011/10/20	Blackrock	304.83	-13.92	46
iShares MSCI USA Momentum Factor ETF	2013/4/18	Blackrock	148.05	-19.37	100
iShares MSCI USA Quality Factor ETF	2013/7/18	Blackrock	254.40	-30.16	57
SPDR Gold Trust	2004/11/18	State Street Global Advisors	570.75	-9.62	22
Vanguard S&P 500 ETF	2010/9/9	Vanguard	2,798.41	-9.60	4
First Trust Technology AlphaDEX Fund	2007/5/10	First Trust	19.82	-8.42	392
iShares Russell 2000 ETF	2000/5/26	Blackrock	691.37	-10.10	17
Quadratic Interest Rate Volatility and Inflation Hedge ETF	2019/5/14	CICC	24.41	-9.92	355

新发ETF列表（部分）

名称	成立日	费率	基金管理人	基金规模（百万美元）	资金流入（百万美元）	资产类别	是否主动
Defiance Digital Revolution ETF	2021/12/2	0.65%	Defiance ETFs	9.91	11.02	Equity	否
Direxion mRNA ETF	2021/12/9	0.65%	Direxion	2.96	0.59	Equity	否
WisdomTree Artificial Intelligence and Innovation Fund	2021/12/9	0.45%	WisdomTree	1.24	-	Equity	否
BNY Mellon Sustainable Global Emerging Markets ETF	2021/12/14	0.75%	BNY Mellon	10.05	0.00	Equity	是
John Hancock Preferred Income ETF	2021/12/15	0.54%	John Hancock	15.81	15.63	Fixed Income	是
Rayliant Quantitative Developed Market Equity ETF	2021/12/15	0.65%	Rayliant Investment Research	92.39	87.32	Equity	是
Motley Fool Mid Cap Growth ETF	2021/12/13	0.85%	The Motley Fool	305.30	-1.98	Equity	是
B.A.D. ETF	2021/12/22	0.75%	ETFMG	8.28	8.33	Equity	否
Strategy Shares NASDAQ 5Handl Index ETF	2021/12/29	0.88%	Strategy Shares, INC.	0.63	-	Asset Allocation	否
Motley Fool Capital Efficiency 100 Index ETF	2021/12/31	0.50%	The Motley Fool	0.99	0.99	Equity	否