20231008-东证期货-国债期货周度报告_国债模型日线级别出现多头信号_11页_731kb

国债期货周度报告摘要 (2023年10月8日)

核心观点

根据国债期货日线、周线及月度模型信号，近期国债期货主力日线CTA模組呈现多头信号；然而，周线和国债月度模型发出空头信号，利率曲线模型指向看陡。不同期限品种信号如下：

• 黑色商品指数与有色金属指数月线信号中性；
• 农产品指数和能源化工指数月线呈现多头信号；
• 美元指数月线信号多头；
• 伦敦金现周线信号空头；
• 布伦特油价周线信号空头；
• 纳斯达克综合指数日线信号多头。

市场数据与模型分析

1. 工业企业利润与制造业PMI数据：9月份官方制造业PMI为50.2%，财新中国制造业PMI为50.6%。
2. 美国经济数据：新增就业岗位及薪资增长放缓；核心PCE同比增速下降；鲍威尔强调稳健的劳动力市场。
3. 欧洲及其他国家数据：波兰降息；沙特与俄罗斯延续减产。

投资策略与建议

基于信号判断，推荐的策略包括基差交易、跨期套利及5年/10年期国债期货套利，具体操作需参考图表信号。对冲组合和现货组合表现如下：

• 套利组合净值：3.29；
• 5年期国债现货组合净值：1.183；
• 5年期对冲组合净值：1.1263；
• 10年期国债现货组合净值：1.1357；
• 10年期对冲组合净值：1.1615。

风险提示

如策略未达预期，投资者应根据自身情况执行止损或止盈操作。

注：以上内容为报告的简化总结，原始报告提供更详细的技术分析及背景数据支持。