20250111-德邦证券-通信行业周报_市场波动_新型数据基础设施加力_19页_1mb

通信行业周报核心要点分析

一、算力纳入国家基础设施建设

1. 国家发展改革委等三部委发布《国家数据基础设施建设指引》，将算力正式纳入国家新基建范畴。该规划指出：

   • 算力已上升为数字经济时代的战略资源，类比"耕地与矿产"
   • 2024年我国算力中心机架规模超830万标准机架，智算中心招投标事件同比增长407%
   • 全国已建成智算中心超250个，超20个城市布局智算网络

2. 国际竞争加剧：

   • 美政府拟对24个国家实施半导体出口管制，我国需加快国产替代
   • 首个"东数西算"枢纽节点成功对接，实现跨区域算力调度

3. 出海机遇：

   • 中国方案有望参与金砖国家AI合作平台建设
   • 多家通信企业获增值电信业务对外开放试点资格

二、万兆光网加速部署

工信部发布试点通知，推进三大创新场景：

1. 工业领域：50G-PON技术将在车间生产线实现突破应用
2. 居民社区：推出5000Mbps超高速家庭宽带服务
3. 园区建设：上海、北京等城市规划建设"毫秒级"时延圈

三大技术演进方向：

• 50G-PON超宽光接入
• 工业光网技术深度应用
• 7代无线局域网协同部署

三、重点投资组合

1. 国产算力配套企业：寒武纪、海光信息、光迅科技
2. 数字经济基建：润建股份、紫光股份、烽火通信
3. 卫星通信：长飞光纤、亨通光电、中国铁塔
4. 智能制造：工业互联网解决方案商、5G应用企业

四、风险提示

1. 运营商集采进度不及预期风险
2. AI芯片自主可控压力
3. 国际技术封锁持续加码
4. 商业航天发展节奏放缓风险

（报告核心数据源自：C114通信网、国家数据局）。