20211027-大越期货-沪镍_不锈钢早报_11页_827kb

沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告对沪镍和不锈钢的市场情况进行分析，涵盖基本面、基差、库存、盘面走势及主力持仓等方面，同时提供价格数据和策略建议。整体来看，镍和不锈钢市场在中长线和短线层面表现出不同的趋势和影响因素。

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镍市场分析

基本面

• 中长线需求：新能源产业链和不锈钢产业的扩张仍为镍需求提供支撑。
• 供应短缺：全球原生镍供应短缺有所收窄，供需格局偏强。
• 成本变化：镍矿价格下跌导致成本线下降，而镍铁价格坚挺上涨，对价格形成支撑。
• 市场表现：电解镍现货市场成交清淡，买卖双方谨慎；镍豆、俄镍等进口供应相对充足，升水下降。
• 不锈钢影响：不锈钢产量和库存均下降，价格坚挺，有反弹迹象。

基差

• 沪镍主力：10月26日基差为-360，处于中性水平。

库存

• LME库存：141252吨，环比减少732吨。
• 上交所仓单：4973吨，环比增加118吨。
• 总库存：146225吨，环比减少614吨。

盘面走势

• 收盘价：收于20均线以上，20均线向上，偏多。

主力持仓

• 净多头：主力持仓净多，多头增加，偏多。

结论与策略

• 沪镍11：维持宽幅震荡思路，价格在中位区，区间波动可进行抄底摸底操作，其他以日内短线交易为主。

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不锈钢市场分析

基本面

• 产量与库存：10月不锈钢排产继续下降，库存下降，供需格局或有转变。
• 现货价格：现货价格继续高位运行。

库存

• 无锡不锈钢卷板库存：43.03万吨。
• 佛山不锈钢卷板库存：16.26万吨。
• 不锈钢仓单：10月26日为8170吨，环比减少3357吨。

300系库存

• 库存下降：300系库存出现下降，显示市场供需可能有所改善。

策略建议

• 短线反弹：预计短期内或有反弹需求，可少量尝试，若下破19320则止损。

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价格数据

品种	10-26	10-25	涨跌
沪镍主力	152560	149880	+2680
伦镍电	20170	20320	-150
不锈钢主力	20270	19705	+565
SMM1#电解镍	152200	150800	+1400
1#金川镍	152650	151050	+1600
1#进口镍	151700	150050	+1650
镍豆	151650	150000	+1650

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成本与价格

• 低镍铁成本：22419.35元/吨
• 高镍铁成本：20386.45元/吨
• 进口成本价：10月26日测算为150920美元/吨

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镍矿与海运费

品种	品味	10-26	10-25	涨跌	单位
红土镍矿CIF（Ni1.5%）	Ni1.5%	82	82	0	美元/湿吨
红土镍矿CIF（Ni0.9%）	Ni0.9%	43	43	0	美元/湿吨
海运费（菲律宾-连云港）	-	25.25	25.25	0	美元/吨
海运费（菲律宾-天津港）	-	27.25	27.25	0	美元/吨

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政策与影响

• 碳达峰碳中和：精炼镍依赖进口，国内主产区在甘肃与新疆，对镍产业影响有限。
• 新能源发展：可能从电池端提升镍的需求。
• 钢铁限产限扩：不锈钢占比较低，影响有限。

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总结

• 镍市场：中长线需求向好，短期成本波动较大，市场震荡为主。
• 不锈钢市场：产量和库存下降，供需格局或有转变，短线反弹预期存在。
• 策略建议：沪镍以宽幅震荡思路为主，不锈钢可少量尝试反弹，注意止损。