20240329-东吴证券-广发证券-000776.SZ-2023年报点评_自营业务相对稳健_鸿蒙生态激发活力_3页_467kb

广发证券2023年报点评总结

本报告分析广发证券2023年报表现和业务情况。2023年公司实现营业收入233亿元，同比下降7%；归母净利润70亿元，同比下降12%。

财务表现

• 收入同比下降7%，净利润同比下降13%。
• 自营业务稳健，投资交易收入增至36亿元，营收占比15%。
• 泛财富管理业务受市场交投情绪影响，经纪业务净收入下降93%，资管收入下降1355%。
• 投行业务短期承压，债承规模大幅增加，收入下降722%。

业务亮点

• 自营业务表现良好，债市和投资交易收入提升。
• 公司推出鸿蒙原生易淘金App，与华为生态合作，旨在提升投资平台用户体验。

盈利预测与评级

• 下调2024-2026年归母净利润预测至76/92/107亿元。
• 当前市值对应PB倍数0.70-0.64倍，维持“买入”评级。

风险提示

• 监管趋严可能抑制创新，行业竞争加剧，经营管理存在风险。