20131215-广发证券-计算机行业_2013年周报第33期-全球IT投入将保持稳定增长_12页_1mb

计算机行业2013年周报第33期总结

核心内容概述

本报告聚焦于2013年12月计算机行业的动态发展，涵盖全球IT投入趋势、移动支付市场进展、企业并购活动及行业投资评级等内容。重点分析了物联网设备的增长预期、NFC与远程支付的竞争态势、移动互联网对传统行业的颠覆影响，以及多家公司的重要动态和财务预测。

主要观点

1. 全球IT投入与物联网发展趋势

• Gartner预测：预计2020年全球接入网络的硬件设备将从9亿台激增至260亿台，其中物联网设备占比将远超通用计算设备。
• 2020年物联网市场规模：预计全球企业和政府在物联网技术应用上将获得1.9万亿美元的收益。
• 2014年IT支出：预测全年IT支出将达到3.8万亿美元，同比增长4%。

2. 移动支付市场动态

• 用户增长情况：
  • 2013年国内移动远程支付用户比例为13.3%，较2012年提升近4个百分点。
  • 移动近场支付NFC用户比例为3.6%，仅增长0.4个百分点。
• 支付金额分布：
  • 远程支付金额占比达95%，NFC仅占5%。
  • 第三方支付渠道在缴费业务中占比最高（43%），在信用卡还款业务中占比达26%。
• NFC与远程支付对比：
  • 尽管NFC发展不及预期，但其在小额支付（如便利店、公共交通）领域仍有优势。
  • 手机远程支付（如支付宝、微信支付）由于用户基础更广，可能在日常消费场景中取代POS机。

3. 企业动态

• 石基信息：
  • 收购思迅软件75%股权，金额为2.05亿元。
  • 完善“酒店+餐饮+零售”大消费行业布局，用户总数超过25万，资金流水突破万亿。
  • 预计2013-2015年EPS分别为1.11、1.74、2.52元，维持“买入”评级。
• 科大讯飞：
  • 与广东移动签署两个合同，总金额达1.08亿元，是双方合作的最大项目。
  • 语音能力云平台项目包括语音引擎授权、语音云平台、定制开发业务三部分，金额分别为4,835万、2,954.4万、3,006万。
  • 与移动合作进展顺利，助力其在移动互联网领域深化布局。
• 综艺股份：
  • 设立全资子公司综艺科技，注册资本3亿元，专注于移动互联网和互联网金融。
  • 通过整合现有资源，推动信息产业链延伸发展，布局移动互联网。

4. 移动互联网发展趋势

• 市场增长：2013年前10个月国内移动互联网数据流量达10.6亿GB，同比增长68.9%。
• 对传统行业的颠覆：移动互联网将对传统行业商业模式产生深远影响，带来效率提升和产业整合机遇。

关键信息

行业动态

• Gartner预测：2020年物联网设备数量将达269亿台，IT支出增长稳定。
• 移动支付增长：远程支付用户和金额增长显著，NFC发展缓慢但仍有细分市场优势。
• NFC推广：中国银联联合多家银行启动NFC手机支付全国推广活动，已有15家银行接入平台，预计总数将超30家。

公司动态

• 石基信息：通过收购思迅软件，构建大消费行业信息系统平台。
• 科大讯飞：与广东移动合作，推动语音云平台建设，增强移动互联网布局。
• 综艺股份：设立子公司，拓展移动互联网相关业务，推动信息产业链发展。

盈利预测与估值

• 表1展示了重点跟踪公司2012-2014年的EPS及PE预测，涵盖多个上市公司。
• 多家公司如科大讯飞、石基信息、顺网科技等被给予“买入”或“持有”评级。

市场表现

• 图4展示了计算机板块与上证综指的对比，反映了行业走势。

风险提示

• 宏观经济风险：持续低迷可能影响企业IT投入。
• 人力成本上升：IT行业人力成本持续上升。
• 市场推广风险：新兴领域如移动互联网可能因推广不足而影响业务发展。

投资评级说明

• 行业评级：持有，预计未来12个月内股价相对大盘变动介于-10%～+10%。
• 公司评级：
  • 买入：预期股价强于大盘15%以上。
  • 谨慎增持：预期股价强于大盘5%～15%。
  • 持有：预期股价变动介于-5%～+5%。
  • 卖出：预期股价弱于大盘5%以上。

分析师信息

• 惠毓伦：首席分析师，16年计算机、光电、集成电路、军工领域经验。
• 康健：分析师，美国南加州大学金融数学硕士，2010年加入广发证券。
• 黄亚森：分析师，东南大学电子硕士，曾从事微电子设计软件研发。
• 赵国进：研究助理，南开大学经济学硕士，2013年加入广发证券。

联系方式

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