20150629-申万宏源-新三板周报_肖钢表示要切实完善新三板主办券商制度_19页_1008kb

2015年6月29日新三板周报总结

核心内容

2015年6月23日至28日期间，新三板市场在政策调整、挂牌、交易、估值和融资等方面呈现出一定的变化趋势。证监会主席肖钢在2015陆家嘴论坛上强调了完善新三板主办券商制度的重要性，并提出了一系列政策建议。同时，市场整体表现疲软，交易额和成交量环比下降，估值水平有所调整，融资活动继续活跃，但主要集中在非银金融和计算机行业。

主要观点

• 政策及制度完善：肖钢强调新三板作为全国性市场，需完善主办券商制度，规范区域性股权市场，推动股权质押融资，并研究设立小微证券公司试点。此外，他还提出开展股权众筹融资试点，以支持创新创业者。
• 挂牌情况：本周新增24家挂牌公司，其中计算机行业最多，共有6家公司。截至6月28日，新三板挂牌公司总数达2624家，做市转让497家，协议转让2127家。
• 交易情况：上周交易额为31亿元，环比下降21.3%。成交量为3.83亿股，环比下降23.5%。做市公司交易额和成交量环比分别下降28.3%和18.9%，协议公司则分别下降8.9%和26.9%。
• 估值情况：全市场总市值为7802.73亿元，做市公司PE中值为39倍，PB中值为5倍。整体估值水平环比下降，PE分布主要集中在10-30倍和30-70倍之间。
• 融资情况：上周共有67家公司发布股票发行方案，计划融资总额达43.1亿元，其中非银金融和计算机行业是主要的融资来源。以结果报告书为节点统计，有51家公司完成股票发行，合计融资39.03亿元。

关键信息

政策及事件

• 肖钢在陆家嘴论坛上提出完善新三板主办券商制度，规范区域性股权市场，推动股权质押融资，并研究设立小微证券公司试点。
• 股转系统加强投资者适当性管理，禁止券商垫资开户，要求券商进行自查并提交报告。

挂牌

• 本周新增24家挂牌公司，覆盖14个申万一级行业和17个申万二级行业。
• 计算机行业新增6家公司，电子行业有奔腾集团（13年营业收入11.3亿元）。
• 新增32家做市企业，平均做市商为3个，其中蓝天园林有9个做市商。

交易

• 上周成交量为3.83亿股，成交额为30.88亿元，环比分别下降23.5%和21.3%。
• 做市公司成交量和成交额分别为1.74亿股和17.96亿元，环比分别下降18.9%和28.3%。
• 协议公司成交量和成交额分别为2.09亿股和12.92亿元，环比分别下降26.9%和8.9%。
• 做市公司中，联讯证券交易额最高，为16.293亿元；协议公司中科招商成交额最高，为19.828亿元。

估值

• 全市场总市值为7802.73亿元，其中做市公司总市值为4504亿元。
• 做市公司PE中值为39倍，PB中值为5倍，整体估值水平环比下降。
• 做市公司市值分布中，430719（九鼎投资）市值最高，为931.5亿元。

融资

• 上周计划融资总额达43.1亿元，其中非银金融行业达仁资管计划融资11.4亿元。
• 以结果报告书为节点，有51家公司完成股票发行，合计融资39.03亿元，其中明利仓储融资12亿元。
• 融资目的主要为补充流动资金，48家公司为此目的。

图表与附表

• 图1：2015年新三板每周挂牌企业数量

• 图2：上周新增企业行业分布

• 图3：三板成指、三板做市指数、申万三板做市指数走势

• 图4：做市公司成交量和成交额

• 图5：协议公司成交量和成交额

• 图6：三板成指走势和成交量

• 图7：三板做市走势和成交量

• 图8：做市股票跌幅分布

• 图9：做市股票涨幅分布

• 图10：PE、PB中值前周与上周对比

• 图11：做市公司市值分布

• 图12：协议公司市值分布

• 图13：上周公布增发配股方案中募集资金按行业分类走向

• 图14：14-15年新三板月度融资额

• 图15：周度融资家数-预案/实施

• 图16：周度融资额-预案/实施

• 表1：做市成交额前十名

• 表2：协议成交额前十名

• 表3：一周做市涨跌幅前五名

• 表4：上周新增加32家做市企业

• 表5：上周有12家做市转让企业增加做市商

• 表6：新三板整体估值情况

• 表7：做市公司市值前十名

• 表8：协议公司市值前十名

• 附表1：上周新挂牌企业及基本情况

• 附表2：上周公布增发方案公司及基本情况

• 附表3：上周完成增发方案公司及基本情况