20171208-交银国际证券-晨早快讯_8页_707kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为一份市场分析报告，涵盖港股、A股、美股及多个行业领域的市场动态、公司表现、行业展望与投资建议。主要分析对象包括通達集團、丘鈇科技、銀行業、房地產行業等，同时提供了全球主要指數、商品及外匯價格、恒生指數成份股、國企指數成份股等数据。文档还涉及交銀國際研究团队的分析与披露信息。

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主要观点与关键信息

通達集團 (698 HK)

• 4季度表现：4季度中国智能手机需求疲软，供应链订单减少。
• 业务影响：汽车部件业务表现不佳，笔记本外壳业务推迟至2018年上半年分拆。
• 盈利预测：将2017-18年每股盈利预测下调4%-8%。
• 目标价与评级：目标价下修至港元2.00，维持中性评级。
• 行业偏好：偏好瑞声科技、ASM太平洋和舜宇光学科技。

丘鈇科技 (1478 HK)

• 短期表现：短期前景逊于预期，但长期潜力不变。
• 需求影响：因智能手机需求疲软，预计未来几个月出货量维持疲弱。
• 产品上市：新产品上市有望带动行业于2018年农历新年之后回升。
• 目标价与评级：目标价下修至港元15.00，维持买入评级。

銀行業

• 监管变化：强化流动性风险监管，新增三项量化指标（净稳定资金比例、优质流动性资产充足率、流动性匹配率）。
• 影响差异：中小银行受影响较大，大银行因存款优势和同业业务占比低，影响较小。
• 评级与建议：维持同步评级，建议关注建行、工行和农行。

房地產行業

香港房地產

• 项目表现：嘉里及信和投得黄竹坑地铁站二期项目，预计EBIT利润率仅14%。
• 市场前景：对香港开发商维持审慎，继续看好房托基金，首推领展(823 HK)。

中国房地产

• 销售表现：11月15大开发商合同销售环比增长4%，同比增长104%。
• 销售目标：8家开发商已超额完成销售目标，如龙光地产和世茂。
• 12月预期：开发商可能加快推出新盘，部分锁定率或达115%以上。
• 推荐开发商：关注拥有优质可供出售资源的开发商，如雅居乐（3383 HK）和旭辉控股（884 HK）。

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全球市场与商品表现

主要指数走势

• 恒生指数：2017年12月8日收于28,134点，小幅回升0.3%。
• 国指：年初至今上涨19.81%。
• A股市场：上A年初至今上涨5.40%，上B下跌2.40%。
• 美股市场：标普500、道指、纳指均上涨，涨幅在22.51%-26.56%之间。
• 欧洲市场：富时100、CAC、DAX等指数表现各异，涨幅在2.49%-13.62%之间。

主要商品及外匯

• 布兰特原油：上涨9.45%，三个月以来涨15.64%。
• 期金：上涨8.39%，三个月以来跌7.24%。
• 期银：下跌0.88%，三个月以来跌12.15%。
• 期铜：上涨18.58%，三个月以来跌4.85%。
• 货币走势：日圆、英鎊、欧元均上涨，涨幅在3.18%-11.88%之间。

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市场动态与股票表现

• 港股表现：恒安（1044 HK）表现最佳，升3.6%；博彩股及瑞声科技（2018 HK）和舜宇光学（2382 HK）反弹。
• 汽车股表现：吉利（175 HK）、东风（489 HK）、长城汽车（2333 HK）、比亚迪（1211 HK）下跌。
• 内房股表现：恒大（3333 HK）、融创（1918 HK）下跌。

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投资建议与评级

• 个股评级：部分公司被建议买入，如瑞声科技、舜宇光学科技、领展房托基金。
• 行业评级：部分行业被列为领先、同步或落后，如中国智能手机摄模组行业被视为领先。
• 评级定义：买入、中性、沽出等定义清晰，适用于不同时间范围的评估。

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其他重要信息

• IMF报告：指出中国经济增长目标与金融稳定存在冲突，建议成立金融稳定附属委员会。
• 天然气消费：预计2017年中国天然气消费量达2,307亿立方米，增长16.4%。
• ofo融资：传出ofo新轮融资或达10亿美元，投资方包括阿里巴巴。
• 经济数据：本周公布美国及中国多项经济数据，显示部分指标表现不一。

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研究团队与联系方式

• 研究团队：涵盖多个行业，包括银行、消费、文旅博彩、新能源、科技等。
• 联系方式：提供研究团队成员的姓名、职位及联系方式。
• 分析师披露：分析师声明无利益冲突，且未在报告发布前30日内买卖相关证券。

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免责声明

• 本报告内容基于研究团队的分析与假设，仅供参考，不构成投资建议。
• 报告内容来自可信来源，但可能受数据延迟或错误影响。
• 投资者应自行判断，谨慎决策。