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晨会报告总结（20220819）

核心内容

本报告主要涵盖财经新闻、行业动态与公司要闻、国都策略视点以及重点公司公告摘要等内容，分析当前宏观经济形势、政策动向、市场表现及投资建议。

主要观点

1. 政策动向与经济展望

• 低碳技术突破：九部门发布《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022-2030年）》，提出到2025年实现重点行业和领域低碳关键核心技术的重大突破，支撑GDP二氧化碳排放下降18%和单位GDP能源消耗下降13.5%。
• 政策性金融工具：发改委强调加快政策性开发性金融工具资金投放，以推动有效投资和项目开工建设。
• 经济周期判断：当前处于新一轮工业生产与库存下行周期（21年6月至今），预计于2023年上半年结束。
• 房地产下行拖累：房地产行业持续下行，预计2022年第四季度房地产拖累将有所缓和，主要得益于政策优化和居民购房需求的边际改善。
• 货币政策方向：央行下调MLF和OMO操作利率，表明货币政策以“稳量降价”为主，旨在降低融资成本，提振消费与投资意愿。

2. 市场表现

• A股市场：上证指数、沪深300、深证成指、中小综指等主要指数均出现下跌，跌幅在0.27%至0.87%之间。
• 行业表现：通信、电子、国防军工、电力设备、机械设备等行业表现相对较好，涨幅在0.53%至1.38%之间。
• 全球市场：标普500和纳斯达克指数微涨，MSCI新兴市场指数下跌0.59%，显示全球市场波动。

3. 大宗商品市场

• 纽约原油：上涨3.54%，收盘价为90.38美元。
• 纽约期金：下跌0.23%，收盘价为1772.20美元。
• 伦敦期铜：上涨1.39%，收盘价为8030.00美元。
• 伦敦期铝：下跌0.35%，收盘价为2405.00美元。
• 波罗的海干散货：大幅下跌5.31%，收盘价为1320.00点。

关键信息

政策支持与行业方向

• 低碳发展：政策推动低碳核心技术突破，重点在动力电池、驱动电机、车用操作系统等领域。
• 邮轮游艇产业：工信部等五部门发布政策，支持邮轮游艇装备及产业发展，目标是到2025年实现产业体系初步建成。
• 医保治理：国家医保局针对口腔种植医疗服务收费和耗材价格问题进行专项治理，以解决费用负担重的问题。

投资策略建议

• 小盘成长股占优：在经济偏弱、政策偏松的背景下，小盘成长股表现优于大盘。
• LPR下调影响：LPR连续下调，预计2023年可提振消费0.25个百分点，为居民节省房贷利息约1200亿元。
• 投资评级：国都证券对行业及公司提供投资评级，分为推荐、中性、回避，公司评级分为强烈推荐、推荐、中性、回避。

风险提示

• 外部风险：包括美国经济衰退、国内疫情反复、国内通胀上升、海外市场大幅震荡等。
• 内部风险：房地产下行压力、居民消费意愿不足、企业投资信心低迷等。

重点公司公告

• 温氏股份：2022年上半年净利润亏损35.23亿元，反映其在当前市场环境下面临较大经营压力。

数据来源

• 资料来源：Wind、国都证券
• 研究员：王双（电话：010-84183312，Email: wangshuang@guodu.com，执业证书编号：S0940510120012）
• 联系人：郝卓凡（电话：010-84183386，Email: haozhuofan@guodu.com）

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