河南省交通规划设计研究院股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年10月11日报送）

河南省交通规划设计研究院股份有限公司招股说明书总结

核心内容概述

河南省交通规划设计研究院股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司为一家专注于交通领域工程咨询、勘察、设计、测绘、试验、检测、监测及相关技术服务的高新技术企业。公司业务覆盖公路、水运、市政、建筑等多个基础设施建设领域，具有多项甲级资质，包括公路行业设计甲级、工程勘察综合类甲级、工程测绘甲级等。

主要观点

1. 投资风险提示

• 创业板市场具有较高的投资风险，公司业绩不稳定、经营风险高、退市风险大，投资者需审慎决策。
• 公司提醒投资者注意重大事项，如股份锁定承诺、利润分配政策、稳定股价预案、填补即期回报措施等。

2. 股份锁定承诺

• 控股股东河南交院投资控股有限公司承诺在上市后36个月内不转让所持股份。
• 交通厅服务中心承诺在上市后12个月内不转让所持股份，且在特定条件下可转由社保基金持有。
• 实控人常兴文等14名自然人承诺在上市后36个月内不转让所持交院控股股份，且在锁定期满后两年内每年减持不超过25%。
• 董事、高级管理人员及监事在锁定期满后，任职期间每年转让股份不超过25%。

3. 利润分配安排

• 公司将按照发行后的股权比例分配滚存利润。
• 上市后利润分配政策包括现金分红、股票分红等，现金分红优先于股票分红。
• 现金分红比例不低于可供分配利润的10%。
• 若存在重大资金支出，现金分红比例不低于10%，且最近三年累计现金分红不少于年均可供分配利润的30%。

4. 稳定股价预案

• 公司及控股股东、董事、高管制定了上市后三年内稳定股价的预案，以保护投资者权益。

5. 填补被摊薄即期回报的措施

• 公司承诺通过多种措施填补因募集资金到位后即期回报被摊薄的情况。

6. 经营状况

• 公司财务报告审计截止日后经营状况良好，主要财务指标稳定。
• 报告期内，公司新签合同数量和金额稳步增长，尤其在2017年7-9月中标多个大项目，中标金额超8亿元。
• 公司已形成稳定的盈利模式，具有良好的持续盈利能力。

关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过1,800万股，占发行后总股本比例不低于25%
• 每股面值：人民币1.00元
• 发行后总股本：不超过7,200万股
• 保荐机构：民生证券股份有限公司
• 招股说明书签署日期：2017年9月22日

二、财务数据（截至2017年6月30日）

• 资产总额：134,756.25万元
• 负债总额：66,286.88万元
• 归属于母公司所有者权益：68,469.37万元
• 营业收入：35,609.61万元
• 净利润：6,802.71万元
• 扣除非经常性损益后净利润：6,805.02万元
• 流动比率：1.79倍
• 速动比率：1.37倍
• 资产负债率：47.74%
• 应收账款周转率：0.67次
• 存货周转率：0.86次
• 每股经营活动产生的现金流量净额：0.19元
• 每股净现金流量：-0.88元
• 归属于公司股东的每股净资产：12.68元

三、募集资金用途

• 提升生产能力项目：16,763.02万元
• 提升管理能力项目：4,901.66万元
• 提升研发能力项目：15,312.34万元
• 补充流动资金：25,000万元
• 偿还银行贷款：9,000万元
• 合计：70,977.02万元

四、主要子公司情况

• 河南高建工程管理有限公司：主营工程监理，与发行人主营业务密切相关。
• 河南省交院工程检测科技有限公司：主营工程检测，为发行人业务的重要组成部分。
• 河南省交通勘察设计事务所有限公司：主营勘察设计，为发行人主营业务的一部分。
• 河南安聚通实业有限公司：主营后勤保障，如复印打字、物业管理等。

五、风险因素

• 政策性风险：公司业务依赖国家基础设施投资，若政策变化可能影响业务。
• 业务来源集中风险：公司业务主要集中在河南，若该地区投资减少或市场竞争加剧，将对公司造成不利影响。
• 海外市场拓展风险：公司海外市场尚处于起步阶段，存在拓展不达预期的风险。
• 应收账款风险：应收账款占总资产比例较高，若无法按时回收将影响公司现金流和净利润。
• 项目成本补偿风险：若项目规模调整或暂停，可能导致成本无法得到补偿。
• 人才流失风险：公司依赖高素质专业人才，人才流失将影响技术和管理能力。
• 市场竞争风险：公司面临来自大型企业和跨国公司的竞争压力。
• 安全事故风险：公司在外业工作中存在安全风险。
• 质量责任风险：若出现质量问题，可能引发诉讼和索赔，影响公司声誉。
• 固定资产投资风险：固定资产投入可能带来短期业绩下降和现金流紧张。
• 资质风险：若无法维持资质等级，可能影响业务开展。
• 募投项目风险：募投项目实施效果可能与预期存在差异。
• 税收优惠政策风险：若税收政策变动，可能影响公司净利润。
• 净资产收益率下降风险：公司净资产增加可能短期内影响收益率。
• 季节性风险：公司收入主要集中在下半年，影响全年盈利预测。
• 实际控制人风险：实控人持股比例较高，存在利益冲突和决策效率问题。
• 管理风险：公司扩张可能带来管理体系不适应的风险。

总结

河南省交通规划设计研究院股份有限公司是一家在交通领域具有较强竞争力的工程咨询公司，具备多项甲级资质。公司拟在创业板上市，但需面对较高的市场风险，包括业绩波动、经营风险和退市风险。公司已制定股份锁定承诺、利润分配政策、稳定股价预案及填补即期回报措施，以保障投资者权益。公司财务状况良好，经营稳定，但存在业务集中、海外市场拓展、应收账款、项目成本补偿、人才流失、市场竞争、安全、质量、固定资产投资、资质、募投项目、税收、净资产收益率、季节性、实际控制人及管理等方面的风险。公司通过多元化业务和持续的技术创新，已形成稳定的盈利模式，并具备良好的可持续发展能力。