20251117-国金期货-豆油期货日报_4页_910kb

报告摘要

今日（2025年11月17日），豆油期货市场整体呈现震荡整理走势。主力合约 y2601 收于 8,282元/吨，较上一交易日下跌12元/吨，成交量为 275,749手，持仓量为 452,776手，持仓量减少6,967手。

合约	开盘价	最高价	最低价	收盘价	前结算价	结算价	涨跌	涨跌1	成交量	持仓量	持仓量变化	成交额（万元）
y2512	8,322	8,364	8,290	8,338	8,352	8,326	-14	-26	1,483	7,965	-76	12,350.39
y2601	8,262	8,308	8,224	8,282	8,294	8,270	-12	-24	275,749	452,776	-6,967	2,280,620.04
y2603	8,220	8,248	8,172	8,228	8,260	8,208	-32	-52	3,214	7,387	+1,043	26,385.70
y2605	8,036	8,070	7,988	8,044	8,068	8,030	-24	-38	73,851	339,896	+9,314	593,088.01
y2607	8,002	8,028	7,966	8,022	8,012	8,000	+10	-12	84	1,600	+13	672.14
y2608	8,004	8,018	7,966	8,018	8,018	7,996	0	-22	8	88	-3	63.98
y2609	7,946	7,978	7,914	7,962	7,958	7,946	+4	-12	1,995	10,247	+151	15,852.62
y2611	7,952	7,972	7,928	7,966	7,958	7,946	+8	-12	89	70	+70	707.27
总计									356,473	820,029	+3,545	2,929,740.15

豆油期权全日成交 46,077手，持仓 105,709手，持仓量增加1,326手，行权 16手。

合约	收盘价	前结算价	结算价	涨跌	涨跌1	Delta	隐含波动率(%)	成交量	持仓量	持仓量变化	成交额（万元）	行权量
y2609-P-7600	190.5	184	190.5	+6.5	+6.5	-0.32	12.58	0	12	0	0	0
y2609-P-7800	255.5	263.5	255.5	-8	-8	-0.41	11.98	0	7	0	0	0
y2609-P-8000	372.5	380	372.5	-7.5	-7.5	-0.5	12.65	0	4	0	0	0
y2609-P-8200	522	520	522	+2	+2	-0.58	13.87	0	0	0	0	0
y2609-P-8400	688	675	688	+13	+13	-0.63	15.22	0	0	0	0	0
y2609-P-8600	862	840	862	+22	+22	-0.68	16.54	0	1	0	0	0
y2609-P-8800	1,041	1,012	1,041	+29	+29	-0.72	17.8	0	1	0	0	0
y2609-P-9000	1,223.50	1,188.50	1,223.50	+35	+35	-0.75	18.98	0	0	0	0	0
总计								46,077	105,709	+1,326	1,395.89	16

张家港一级豆油现货价格为 8,570元/吨，主力合约 y2601 结算价为 8,270元/吨，基差为300元/吨，表明现货价格高于期货价格。

商品基金操作：11月14日，商品基金净卖出多种农产品期货合约，包括：
- CBOT大豆：14,500手
- 玉米：27,500手
- 小麦：5,000手
- 豆粕：4,500手
- 豆油：3,000手

豆油期货今日震荡收跌，主力合约持仓量下降，显示市场情绪偏向谨慎。尽管期价走弱，但基差维持高位，反映出现货市场对期货价格仍存在支撑。

利空因素：
- 美国农业部11月报告虽下调美豆单产，但出口数据表现不佳，令市场失望。
- 马来西亚棕榈油高库存压力，导致油脂板块整体供应宽松，对豆油价格形成拖累。
潜在支撑：
- 美豆成本仍具支撑作用。
- 豆油自身基本面在油脂中相对坚挺。
- 菜油走强对豆油价格形成间接支撑，限制了下跌空间。