20240513-国泰期货-碳酸锂_碳酸锂放量下跌_3页_591kb

碳酸锂市场分析总结（2024年05月13日）

核心内容概述

本报告分析了2024年5月13日碳酸锂市场的基本面数据、宏观及行业新闻、趋势强度以及分析师观点，重点围绕碳酸锂期货价格、成交量、持仓量变化，以及产业链上下游价格走势展开。

基本面跟踪

期货合约表现

• 2405合约：收盘价下跌4.29%，成交量和持仓量均有所减少。
• 2407合约：收盘价下跌3.13%，成交量大幅增加，空头增仓明显。

基差情况

• 现货与期货合约基差有所波动，整体表现偏强。
• 电碳与工碳价差扩大，显示电池级碳酸锂相对工业级更具溢价。

产业链相关数据

原料端

• 锂辉石精矿（6%，CIF中国）：1,240元/吨，价格稳定。
• 锂云母（2.0%-2.5%）：2,388元/吨，价格小幅下跌。

锂盐端

• 电池级碳酸锂：111,100元/吨，下跌400元/吨。
• 工业级碳酸锂：108,650元/吨，下跌450元/吨。
• 电池级氢氧化锂（微粉）：105,750元/吨，下跌150元/吨。
• 六氟磷酸锂：70,250元/吨，下跌500元/吨。

消费端

• 磷酸铁锂（动力型）：43,425元/吨，价格小幅下跌。
• 三元材料523：120,100元/吨，价格稳定。
• 三元材料622：128,050元/吨，价格小幅下跌。
• 电解液（三元动力用）：27,850元/吨，价格稳定。
• 电解液（磷酸铁锂用）：22,000元/吨，价格稳定。

宏观及行业新闻

1. 山东港口新能源车出口增长：1-4月烟台港新能源车出口业务增长显著，同比增长25.4%。
2. 深圳开展新能源汽车以旧换新补贴：对报废旧车并购买新能源车的消费者提供1万元补贴。
3. 比亚迪计划在欧盟巨额投资：目标在2030年前成为欧洲最大电动车销售商，拟投资数十亿欧元。
4. 赣锋锂业收购内蒙安达股权：以1元收购60%未实缴股权，后续由公司承担出资义务。
5. 海南矿业锂矿开发进展：Bougouni锂矿一期重选厂预计2024年11月投产，满足2万吨氢氧化锂项目需求；二期浮选厂2026年建设，设计产能150万吨/年。

趋势强度

• 碳酸锂趋势强度：0
• 强弱分类：中性
• 解读：市场整体趋势偏弱，价格震荡下行，但未出现明显趋势性下跌。

观点及建议

• 市场表现：碳酸锂期货低开低走，放量下跌，空头增仓明显。
• 价格走势：现货价格延续下跌，基差走强，显示现货价格相对期货合约有支撑。
• 供需分析：
  • 下游库存去化，需求偏弱。
  • 上游节后累库，供应增加。
  • 国内储能市场需求超预期，但新能源车和动力领域需求略低于预期。
• 政策影响：海外市场新能源政策宽松，美国放松负极补贴；国内政策支持新能源汽车消费。
• 行业动态：锂盐厂利润走弱，挺价主体由锂盐厂切换至矿商。
• 结论：基本面整体偏弱，预计碳酸锂价格将偏弱震荡。

风险提示

• 市场有风险，投资需谨慎。
• 报告不构成具体投资建议，投资者应自行判断并承担相应风险。

版权与免责声明

• 本报告版权为国泰君安期货所有，未经书面许可，不得复制、转载或引用。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。
• 报告观点可能随市场变化而调整，不构成对任何人的投资建议。
• 投资者应根据自身风险承受能力做出投资决策，不承担因使用本报告而产生的任何损失。