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碳酸锂市场分析总结（2024年04月29日）

核心内容概述

本报告分析了碳酸锂期货与现货市场的近期表现，结合宏观政策与产业链数据，评估了市场趋势与供需格局。整体来看，碳酸锂市场呈现缩量成交、偏弱运行的态势，短期内预计维持震荡格局。

基本面跟踪

期货价格与成交量

• 2405合约：

  • 收盘价：109,200元/吨
  • 跌幅：0.36%
  • 成交量：2,176手（环比下降668手）
  • 持仓量：8,549手（环比下降1,272手）

• 2407合约：

  • 收盘价：109,900元/吨
  • 跌幅：0.90%
  • 成交量：98,463手（环比下降59,670手）
  • 持仓量：172,606手（环比下降3,542手）

现货价格与基差

• 电池级碳酸锂：

  • 现货平均价格：111,250元/吨
  • 环比下跌500元/吨
  • 基差：1,350元/吨（环比走弱800元/吨）

• 工业级碳酸锂：

  • 现货平均价格：108,500元/吨
  • 环比下跌500元/吨

• 基差变化：

  • 2405合约基差：2,050元/吨（环比走弱1,000元/吨）
  • 2407合约基差：1,350元/吨（环比走弱800元/吨）
  • 2405-2407价差：-700元/吨（环比走弱200元/吨）
  • 电碳-工碳价差：2,750元/吨（环比走弱150元/吨）

产业链相关数据

原料端

• 锂辉石精矿（6%，CIF中国）：1,230元/吨，环比上涨30元/吨
• 锂云母（2.0%-2.5%）：2,493元/吨，环比上涨273元/吨

锂盐端

• 电池级碳酸锂：111,250元/吨，环比下跌500元/吨
• 电池级碳酸锂（CIF）：14,250元/吨，环比上涨620元/吨
• 工业级碳酸锂：108,500元/吨，环比下跌500元/吨
• 电池级氢氧化锂（微粉）：106,100元/吨，环比上涨950元/吨
• 电池级氢氧化锂（CIF）：14,500元/吨，环比上涨600元/吨

消费端

• 磷酸铁锂（动力型）：43,565元/吨，环比下跌315元/吨
• 磷酸铁锂（中高端储能型）：42,065元/吨，环比下跌315元/吨
• 磷酸铁锂（低端储能型）：38,800元/吨，环比下跌550元/吨
• 三元材料523：120,200元/吨，环比下跌400元/吨
• 三元材料622：128,200元/吨，环比下跌400元/吨
• 三元材料811：160,700元/吨，环比下跌100元/吨
• 六氟磷酸锂：71,000元/吨，环比下跌1,000元/吨
• 电解液（三元动力用）：27,850元/吨，环比下跌350元/吨
• 电解液（磷酸铁锂用）：22,000元/吨，环比下跌250元/吨

宏观及行业新闻

1. 汽车以旧换新补贴政策：

   • 商务部、财政部等7部门联合印发《汽车以旧换新补贴实施细则》，对符合条件的消费者提供1万元或7000元补贴，政策力度与范围符合预期。

2. 湖南省支持锂电新能源发展：

   • 郴州市被支持打造锂电新能源全产业链，目标千亿级产业，推动建设新能源材料产业集群，发展固态电池、半固态电池、钠离子电池等新型产品。

3. 雅化集团年报发布：

   • 2023年净利润同比减少99.11%，营业收入同比减少17.72%，但雅安锂业二期3万吨氢氧化锂项目已投产，公司锂盐综合产能达7.3万吨。

4. 青海盐湖锂盐项目：

   • 4万吨/年基础锂盐一体化项目EPC总承包合同签署，采用“吸附+膜工艺”，打造盐湖提锂标杆企业。

趋势强度分析

• 碳酸锂趋势强度：$\theta$（具体数值未提供，但整体趋势偏弱）

观点及建议

• 市场表现：碳酸锂期货低位窄幅震荡，现货价格小幅下降，成交量与持仓量持续回落。
• 供给端：上游开工率逐渐回暖，3月碳酸锂进口量环比大增，预计4月、5月进口量维持高位。
• 需求端：五一节前备货接近尾声，需求逐步回落，正极材料利润处于盈亏平衡附近。
• 供需格局：供需双增，但供给强于需求，整体格局仍偏弱。
• 展望：短期内碳酸锂市场预计维持偏弱震荡格局，投资者需关注政策变化与供需动态。

风险提示

• 市场有风险，投资需谨慎。
• 本报告不构成具体投资建议，仅作参考。
• 投资者应自行评估风险，谨慎决策。

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