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碳酸锂市场分析总结（2024年5月16日）

核心内容概述

本报告分析了碳酸锂市场的近期走势、产业链数据、宏观及行业新闻，以及未来趋势预测。重点关注碳酸锂期货价格走势、现货价格变化、成本端动态及下游需求对价格的影响。

基本面跟踪

碳酸锂期货与现货价格

基差与持仓变化

• 2405合约基差：当前为5,550元/吨，较T-66上涨10,200元/吨。
• 2407合约基差：当前为4,750元/吨，较T-66上涨9,950元/吨。
• 2405-2407价差：当前为-800元/吨，较T-66走弱250元/吨。
• 电碳-工碳价差：当前为3,750元/吨，较T-66走强-4,000元/吨。

产业链相关数据

原料端

• 锂辉石精矿（6%，CIF中国）：当前1,240元/吨，较T-66上涨390元/吨。
• 锂云母（2.0%-2.5%）：当前2,300元/吨，较T-66下跌40元/吨。

锂盐端

• 电池级碳酸锂：当前107,750元/吨，较T-66上涨11,000元/吨。
• 工业级碳酸锂：当前104,000元/吨，较T-66下跌15,000元/吨。
• 电池级氢氧化锂（微粉）：当前104,200元/吨，较T-66上涨13,650元/吨。
• 六氟磷酸锂：当前70,250元/吨，较T-66上涨5,250元/吨。

消费端

• 磷酸铁锂（动力型）：当前42,725元/吨，较T-66下跌525元/吨。
• 三元材料523：当前119,100元/吨，较T-66上涨11,600元/吨。
• 电解液（三元动力用）：当前27,850元/吨，较T-66上涨350元/吨。
• 电解液（磷酸铁锂用）：当前22,000元/吨，较T-66上涨250元/吨。

宏观及行业新闻

1. 内蒙古锂产业发展规划

   • 到2025年，锂精矿产能达5万吨/年（折碳酸锂当量），磷酸铁锂正极材料52万吨/年，负极材料176.4万吨/年，电解液3万吨/年，隔膜15亿平方米/年，电池29GWh/年，锂产业链产值700亿元。
   • 到2030年，锂产业链产值突破2000亿元，形成较为完善的锂产业生态。

2. 比亚迪锂项目进展

   • 比亚迪正在等待智利政府对锂阴极项目的批准，但投资计划不变。

3. 欣旺达产能调整

   • 欣旺达预计2024年磷酸铁锂动力电池产能占比将超过50%。

4. ABTC锂电池回收进展

   • ABTC的锂电池回收工厂实际处理能力超过设计速率115%，正推进第二阶段建设，提纯锂中间体为电池级氢氧化锂。

5. 德众汽车动力电池回收项目

   • 子公司湖南金瑞新能源科技有限公司正在建设年处理5万吨退役锂电池的拆解及梯次利用系统，项目分两期建设。

趋势强度

• 碳酸锂趋势强度：1
  • 表示市场处于“偏强”状态，但需结合其他因素判断。

观点及建议

• 价格走势：碳酸锂期货低开低走，现货持续走弱，价格快速回落。
• 影响因素：
  • 下游库存充足，终端降价促销。
  • 国内企业开工放量，进口产品增加。
  • 成本端锂云母价格小幅下跌，但锂辉石精矿挺价较强。
  • 部分企业出现成本与销售价格倒挂现象。
• 短期关注：
  • 美国加征关税生效前，电芯企业可能提前运输库存至美国，拉动下游需求。
  • 中央巡视组对江西环保的检查可能阶段性影响供应。
• 总体判断：碳酸锂价格预计处于区间震荡格局，但需关注“抢出口”对5-7月电芯需求的拉动，可能对碳酸锂价格形成拉涨动力。

风险提示

• 本报告信息来源于公开资料，不构成投资建议。
• 市场有风险，投资需谨慎。
• 报告结论基于作者研究，不承诺获利，不承担投资损失责任。

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