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股指期货价差日报总结

核心内容概述

本报告为2026年4月24日的股指期货、国债期货及贵金属期现价差日报，涵盖多个品种的期现价差、跨期价差、跨品种比值、基差、价差分位数及市场观点。数据来源为Wind和广发期货研究所，包含免责声明。

股指期货价差分析

期现价差

• IF期现价差：较前一日下降7.10，处于历史1年分位数的6.90%，全历史分位数的4.10%。
• IH期现价差：较前一日下降3.96，历史1年分位数为21.70%，全历史分位数为12.10%。
• IC期现价差：较前一日下降6.23，历史1年分位数为20.90%，全历史分位数为2.70%。
• IM期现价差：较前一日上升14.90，历史1年分位数为90.00%，全历史分位数为13.10%。

跨期价差

• IF跨期价差：整体呈现负值，其中远月-当月价差为-169.80，较前一日下降10.20，处于历史1年分位数的1.20%。
• IH跨期价差：次月-当月价差为-14.60，较前一日下降2.40，历史1年分位数为16.80%。
• IC跨期价差：季月-当月价差为-237.20，较前一日上升0.60，历史1年分位数为8.60%。
• IM跨期价差：远月-当月价差为-522.80，较前一日上升16.00，历史1年分位数为20.00%。

国债期货价差分析

基差

• TS基差：最新值为0.0461，较前一日变化为0.0239，历史1年分位数为6.70%。
• TF基差：最新值为0.0575，较前一日变化为0.0139，历史1年分位数为26.90%。
• T基差：最新值为0.0437，较前一日变化为-0.0236，历史1年分位数为45.70%。
• TL基差：最新值为0.1738，较前一日变化为-0.2510，历史1年分位数为70.70%。

跨期价差

• TS跨期价差：当季-下季价差为0.0100，历史1年分位数为28.20%。
• TF跨期价差：当季-隔季价差为0.1800，历史1年分位数为40.10%。
• T跨期价差：当季-隔季价差为0.2100，历史1年分位数为35.50%。
• TL跨期价差：当季-隔季价差为0.3400，历史1年分位数为-。

跨品种价差

• TS-TF价差：最新值为-3.6440，较前一日变化为0.0300，历史1年分位数为5.60%。
• TS-T价差：最新值为-6.1540，较前一日变化为0.0900，历史1年分位数为8.90%。
• TF-T价差：最新值为-2.5100，较前一日变化为0.0600，历史1年分位数为12.10%。

贵金属期现日报分析

国内期货收盘价

• 黄金：AU2606合约下跌1.08%，价格为1040.06元/克。
• 白银：AG2606合约下跌3.16%，价格为18967元/千克。
• 铂金：PT2606合约下跌1.92%，价格为515.80元/克。
• 钯金：PD2606合约下跌3.10%，价格为374.75元/克。

外盘期货收盘价

• COMEX黄金：价格为4708.60美元/盎司，较前一日下跌1.04%。
• COMEX白银：价格为75.46美元/盎司，较前一日下跌2.86%。
• NYMEX铂金：价格为2017.70美元/盎司，较前一日下跌3.35%。
• NYMEX钯金：价格为1473.50美元/盎司，较前一日下跌5.45%。

现货价格

• 伦敦金：价格为4704.74美元/盎司，较前一日下跌0.73%。
• 伦敦银：价格为75.42美元/盎司，较前一日下跌2.91%。
• 现货铂金：价格为2029.00美元/盎司，较前一日下跌2.55%。
• 现货钯金：价格为1469.50美元/盎司，较前一日下跌5.16%。
• 上金所黄金T+D：价格为1036.88元/克，较前一日下跌1.11%。
• 上金所白银T+D：价格为18896元/千克，较前一日下跌3.31%。
• 上金所铂金9995：价格为516元/克，较前一日下跌1.38%。

基差

• 黄金TD-沪金主力：基差为-3.18元/克，较前一日下降0.32元/克，处于历史1年分位数的46.10%。
• 白银TD-沪银主力：基差为-71元/千克，较前一日下降28元/千克，处于历史1年分位数的60.60%。
• 伦敦金-COMEX金：基差为-3.86美元/盎司，较前一日上升14.91美元/盎司，处于历史1年分位数的84.10%。
• 伦敦银-COMEX银：基差为-0.04美元/盎司，较前一日下降0.04美元/盎司，处于历史1年分位数的59.40%。

比价

• COMEX金/银：比值为62.40，较前一日上涨1.15，涨跌幅为1.87%。
• 上期所金/银：比值为54.84，较前一日上涨1.15，涨跌幅为2.15%。
• NYMEX铂/钯：比值为1.37，较前一日上涨0.03，涨跌幅为2.22%。
• 广期所铂/钯：比值为1.38，较前一日上涨0.02，涨跌幅为1.22%。

利率与汇率

• 10年期美债收益率：为4.34%，较前一日上升0.04%，涨跌幅为0.9%。
• 2年期美债收益率：为3.83%，较前一日上升0.04%，涨跌幅为1.1%。
• 10年期TIPS国债收益率：为1.92%，较前一日无变化。
• 美元指数：为98.83，较前一日上升0.22，涨跌幅为0.23%。
• 离岸人民币汇率：为6.8359，较前一日上升0.0041，涨跌幅为0.06%。

库存与持仓

• 上期所黄金库存：无变化，保持在109143千克。
• 上期所白银库存：增加3928千克，涨跌幅为0.61%。
• COMEX黄金库存：减少108027盎司，涨跌幅为-0.37%。
• COMEX白银库存：减少357500盎司，涨跌幅为-0.11%。
• COMEX黄金注册仓单：无变化，保持在15665992盎司。
• COMEX白银注册仓单：无变化，保持在79276990盎司。
• SPRD黄金ETF持仓：减少1.72吨，涨跌幅为-0.16%。
• SLV白银ETF持仓：减少64.76吨，涨跌幅为-0.43%。

市场观点

• 黄金：市场对地缘冲突逐步“脱敏”，波动边际递减，但大规模抛售后央行和ETF等流出的现货需要等待市场逐步消化，高油价和通胀压力使美联储货币政策收紧存在打压，期间黄金上涨或下跌趋势缺乏持续性。短期处于4600-4800美元区间窄幅波动，建议暂时观望，谨防周末消息带来大幅波动。
• 白银：跟随黄金区间窄幅震荡，上方在60日均线附近阻力，回调支撑位置在75美元附近，卖出虚值看涨期权可继续持有。
• 铂金：价格在20日均线上方窄幅波动，支撑位在2000美元附近，建议日内可逢低买入高位止盈。
• 钯金：在1500美元上下窄幅震荡，需关注市场动态。

总结

• 股指期货：各品种期现价差和跨期价差整体偏负，部分价差处于较高分位数。
• 国债期货：基差和跨期价差波动较小，部分品种处于中等分位数。
• 贵金属：黄金和白银价格小幅下跌，铂金和钯金窄幅震荡，市场观点建议观望或持有策略。