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股指期货价差日报总结

核心内容

本报告为广发期货发布的股指期货价差日报，涵盖期现价差、跨期价差及跨品种比值，反映各股指期货合约的价格变动情况与市场位置。

主要观点

• 期现价差：各股指期货合约与现货之间的价差变化，显示出市场对期货合约的定价与现货价格之间的关系。
• 跨期价差：分析不同月份合约之间的价差，有助于判断市场对未来的预期及资金流向。
• 跨品种比值：比较不同股指期货品种之间的价格关系，提供多空策略参考。

关键信息

期现价差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
IF期现价差	-8.67	-3.84	70.40%	41.10%
IH期现价差	4.64	2.21	90.90%	82.50%
IC期现价差	-22.27	-5.81	83.60%	49.70%
IM期现价差	-53.53	55.80	80.00%	31.90%

IF跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
次月-当月	-11.20	-10.80	59.00%	36.60%
李月-当月	-13.80	-8.40	95.00%	48.60%
运月-当月	-57.00	-8.40	74.50%	34.60%
李月-次月	-2.60	2.40	97.90%	56.30%
运月-次月	-45.80	2.40	77.40%	34.90%
运月-李月	-43.20	0.00	31.10%	18.30%

IH跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
次月-当月	-0.40	-0.20	60.20%	55.80%
李月-当月	3.00	-0.40	88.90%	67.90%
运月-当月	-2.60	-2.80	69.20%	61.40%
李月-次月	3.40	-0.20	96.70%	73.60%
运月-次月	-2.20	-2.60	63.10%	56.40%
运月-李月	-5.60	-2.40	43.80%	45.30%

IC跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
次月-当月	-12.00	-14.60	98.70%	86.70%
李月-当月	-28.60	-18.00	98.70%	91.10%
运月-当月	-170.40	-21.40	98.30%	62.10%
李月-次月	-16.60	-3.40	99.10%	92.60%
运月-次月	-158.40	-6.80	97.10%	52.60%
运月-李月	-141.80	-3.40	37.70%	21.10%

IM跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
次月-当月	-16.60	13.00	90.00%	84.70%
李月-当月	-62.40	26.60	90.00%	78.10%
运月-当月	-262.60	29.40	90.00%	35.10%
李月-次月	-45.80	13.60	80.00%	70.40%
运月-次月	-246.00	16.40	85.00%	31.00%
运月-李月	-200.20	2.80	80.00%	9.40%

跨品种比值

比值类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
中证500/沪深300	1.7398	0.0091	99.50%	79.50%
中证500/上证50	2.6732	0.0252	99.50%	82.70%
沪深300/上证50	1.5364	0.0065	90.50%	95.40%
中证1000/沪深300	1.7398	0.0051	98.90%	98.90%
IC/IF	1.7383	0.0093	99.50%	99.90%
IC/H	2.6619	0.0214	99.50%	99.90%
IF/IF	1.5313	0.0041	90.10%	94.00%
IM/IF	1.7317	0.0051	98.90%	98.90%

主要结论

• 期现价差整体偏负，表明期货价格低于现货价格，市场情绪偏谨慎。
• IF、IH、IC、IM跨期价差均呈现负值，反映市场对近期合约的偏弱预期。
• 跨品种比值多数处于高位，显示市场对不同品种的相对定价关系。

国债期货价差日报总结

核心内容

本报告为广发期货发布的国债期货价差日报，涵盖基差、跨期价差及跨品种价差，分析市场对国债期货的定价与现货之间的关系。

主要观点

• 基差：各国债期货合约与现货之间的价差，反映市场对期货合约的定价与现货价格之间的关系。
• 跨期价差：分析不同月份合约之间的价差，有助于判断市场对未来的预期及资金流向。
• 跨品种价差：比较不同国债期货品种之间的价格关系，提供多空策略参考。

关键信息

基差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	单位
TS基差	0.0018	-0.0131	17.50%	/
TF基差	0.0555	-0.0350	39.90%	/
T基差	0.1111	0.0150	43.40%	/
TL基差	-0.3691	-0.0500	72.50%	/

TS跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	单位
当季-下季	-0.0340	-0.0080	18.00%	/
当季-隔季	-0.0500	-0.0300	16.50%	/
下季-隔季	-0.0160	0.0060	16.90%	/

TF跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	单位
当季-下季	-0.0350	-0.0350	22.70%	/
当季-隔季	0.1100	-0.0300	35.10%	/
下季-隔季	0.1450	0.0050	43.70%	/

T跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	单位
当季-下季	0.0550	-0.0350	28.80%	/
当季-隔季	0.0550	0.0150	23.50%	/
下季-隔季	0.0000	0.0500	17.10%	/

TL跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	单位
当季-下季	-0.1300	0.0300	-	/
当季-隔季	0.0700	-0.0200	-	/
下季-隔季	0.2000	-0.0500	-	/

跨品种价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	单位
TS-TF	-3.4090	-0.0250	12.10%	/
TS-T	-5.6690	-0.0100	14.50%	/
TF-T	-2.2600	0.0150	15.40%	/
TS-TL	-8.7640	0.0500	-	/
TF-TL	-5.3550	0.0750	-	/
T-TL	-3.0950	0.0600	-	/

主要结论

• 基差整体偏正，表明期货价格高于现货价格，市场情绪偏乐观。
• TS、TF、T跨期价差均呈现负值，反映市场对近期合约的偏弱预期。
• 跨品种价差多数处于低位，显示市场对不同品种的相对定价关系。

贵金属期现日报总结

核心内容

本报告为广发期货发布的贵金属期现日报，涵盖国内及国外期货收盘价、现货价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等信息，提供市场多空策略参考。

主要观点

• 市场情绪：受美国经济数据和地缘局势影响，市场短期波动减弱，行情维持偏强震荡。
• 黄金：建议多单持有，可卖出虚值看跌期权赚取时间价值。
• 白银：建议等待波动率回落，择机逢低买入，亦可卖出虚值期权赚取降波收益。
• 铂钯：表现弱于黄金，建议卖出510元以上的虚值看涨期权。

关键信息

国内期货收盘价

品种	1月16日	1月15日	涨跌	涨跌幅	单位
AU2602合约	1032.32	1035.20	-2.88	-0.28%	元/克
AG2604合约	22483	22665	-182	-0.80%	元/千克
PT2606合约	610.05	609.05	1.00	0.16%	元/克
PD2606合约	469.35	478.60	-9.25	-1.93%	元/克

外盘期货收盘价

品种	1月16日	1月15日	涨跌	涨跌幅	单位
COMEX黄金主力合约	4601.10	4620.50	-19.40	-0.42%	美元/盎司
COMEX白银主力合约	89.95	92.21	-2.27	-2.46%	美元/盎司
NYMEX铂金主力合约	2342.90	2415.80	-72.90	-3.02%	美元/盎司
NYMEX钯金主力合约	1846.50	1865.50	-19.00	-1.02%	美元/盎司

现货价格

品种	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
伦敦金	4599.04	4615.52	-16.48	-0.36%	美元/盎司
伦敦银	90.13	92.40	-2.26	-2.45%	美元/盎司
现货铂金	2301.00	2386.00	-85.00	-3.56%	美元/盎司
现货钯金	1755.00	1806.00	-51.00	-2.82%	美元/盎司
上金所黄金T+D	1031.09	1033.92	-2.83	-0.27%	元/克
上金所白银T+D	22641	22684	-43	-0.19%	元/千克
上金所铂金9995	602	597	5	0.85%	元/克

基差

品种	现值	前值	涨跌	历史1年分位数	单位
黄金TD-沪金主力	-1.23	-1.28	0.05	46.10%	/
白银TD-沪银主力	158	19	139	60.60%	/
伦敦金-COMEX金	-2.06	-4.98	2.92	92.90%	/
伦敦银-COMEX银	0.19	0.19	0.00	90.00%	/

比价

比价类型	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
COMEX金/银	51.15	50.11	1.05	2.09%	/
上期所金/银	45.92	45.67	0.24	0.53%	/
NYMEX铂/钯	1.27	1.29	-0.03	-2.02%	/
广期所铂/钯	1.30	1.27	0.03	2.14%	/

利率与汇率

品种	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
10年期美债收益率	4.24	4.17	0.07	1.7%	%
2年期美债收益率	3.59	3.56	0.03	0.8%	%
10年期TIPS国债收益率	1.91	1.88	0.03	1.6%	%
美元指数	99.37	99.34	0.03	0.03%	/
离岸人民币汇率	6.9674	6.9631	0.0043	0.06%	/

库存与持仓

品种	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
上期所黄金库存	100053	100152	-99	-0.10%	千克
上期所白银库存	626843	638399	-11556	-1.81%	千克
COMEX黄金库存	36135901	36132901	3000	0.01%	盎司
COMEX白银库存	429156441	433382110	-4225669	-0.98%	盎司
COMEX黄金注册仓单	18823797	18838070	-14274	-0.08%	盎司
COMEX白银注册仓单	120632557	123204523	-2571966	-2.09%	盎司
SPRD黄金ETF持仓	1086	1075	10.87	1.01%	吨
SLV白银ETF持仓	16073	16062	11.28	0.07%	吨

主要结论

• 贵金属市场短期受美国经济数据和地缘局势影响，行情维持偏强震荡，波动回落。
• 黄金、白银、铂金和钯金均出现不同程度的下跌，但部分品种如铂金出现小幅上涨。
• 市场情绪有所缓和，建议采取高抛低吸策略，或卖出虚值期权赚取时间价值。

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