20160912-申万宏源-电力设备新能源行业周报_京津唐电力交易有序推进_新能车利空逐渐释放_16页_1013kb

电力设备与新能源行业2016年9月12日周报总结

核心内容

2016年9月12日的电力设备与新能源行业周报，总结了行业整体表现、政策动态、重点股票推荐以及公司公告等信息，为投资者提供了详尽的行业洞察与投资建议。

行业表现

• 电力设备与新能源板块整体上涨 1.65%，跑赢大盘。
• 上证指数本周上涨 0.37%，深证成指上涨 1.15%。
• 各子版块表现：
  • 风电设备及运营上涨 5.26%
  • 高压设备上涨 4.48%
  • 新能源汽车上涨 4.18%
  • 其他电力设备上涨 3.69%
  • 电网自动化及其他上涨 3.27%
  • 动力电池上涨 2.83%
  • 售电服务上涨 2.54%
  • 线缆部件上涨 2.34%
  • 电机上涨 2.30%
  • 工控自动化上涨 2.15%
  • 储能上涨 1.93%
  • 锂电设备及材料上涨 1.74%
  • 核电设备及运营上涨 1.70%
  • 光伏设备及运营上涨 1.39%
  • 光热设备及运营上涨 1.18%
  • 中低压设备上涨 1.09%
  • 充电桩设备下跌 0.81%
  • 充电桩运营下降 1.35%

主要观点

• 电力体制改革：京津唐电网电力直接交易有序推进，售电侧改革试点新增用电企业用电成本平均降幅超过 15%，显示出改革在推进过程中取得了一定成效。同时，重庆电力交易中心成立，标志着国网在电力交易中心组建上做出重要“让步”。
• 新能源汽车：财政部公布新能源汽车骗补名单，5家企业被曝光，预计未来政府将改进补贴方式并加强监管。行业集中度较低，未来增长可期，推荐关注优质电芯和BMS+PACK标的。
• 新能源行业前景：新能源汽车、新能源和特高压行业持续景气，利好政策推动行业发展。重点推荐的股票包括国轩高科、亿纬锂能、欣旺达、金杯电工等。
• 产业数据：光伏组件价格趋于平稳，风电设备及运营表现较好，动力电池市场回归迹象明显。

关键信息

政策动态

• 售电侧改革试点：重庆售电侧改革试点新增用电企业用电成本平均降幅超过 15%。
• 电力交易中心组建：国网旗下首家股份制交易机构在重庆成立，股权结构多元化。
• 电力体制改革综合试点：新疆获批开展电力体制改革综合试点，目标是形成电力市场化定价机制。
• 电力直接交易：广西电力直接交易电量达 90亿千瓦时，电力市场运行良好。
• 新能源汽车补贴：财政部通报5家涉嫌骗补企业，预计未来将加强监管。

公司公告

• 赫美集团：中标国家电网电能表及用电信息采集设备，中标总金额 3,776.41万元。
• 电科院：非公开发行新股，募集资金净额 515,661,672.72元。
• 隆基股份：非公开发行股票募集资金 935,199,988.40元，用于投资高效单晶电池和组件项目。
• 通光线缆：拟以现金收购通光信息 100%股权，交易作价 17,082.62万元。
• 平高电气：向子公司提供 5亿元 委托贷款。
• 智慧能源：董事长增持公司股份 503,600股，增持金额 4,648,366元。
• 科恒股份：可能因连续两年亏损被暂停上市。
• 爱康科技：其子公司项目并网发电，预计年均电费收入 4208.41万元。
• 骆驼股份：获得自治区企业技术改造资金 460万元。
• 特锐德：回购注销 4,394,781股，占总股本 0.4386%。

重点股票推荐

• 电改：国电南瑞、桂东电力、文山电力、智光电气、涪陵电力、红相电力
• 物联网：炬华科技、金智科技、林洋能源
• 新能源风光：金风科技、太阳能、甘肃电投、京运通
• 新能源汽车：国轩高科、智慧能源、亿纬锂能、澳洋顺昌、南都电源、金杯电工

产业数据

光伏、风电

• 光伏单晶组件价格趋于平稳，二线厂商的多晶组件价格下滑趋势延续。
• 风电设备及运营表现较好，部分公司如金风科技、天顺风能等有良好增长预期。

动力锂电池

• 圆柱锂电池和电解液价格未出现较大波动，正极材料价格出现回归迹象。

新能源汽车

• 新能源汽车产量及同比增长率数据表明行业持续增长，推荐关注优质电芯和BMS+PACK标的。

结论

总体来看，电力设备与新能源行业在政策推动下保持增长态势，特别是在电力体制改革、新能源汽车和光伏风电领域。投资者应关注受益于电改的售电公司、新能源汽车产业链的优质企业以及光伏风电行业的龙头企业。同时，行业集中度较低，未来增长空间较大。