20170728-东海证券-宏观数据月刊_25页_1mb

报告摘要

宏观数据月刊2017年7月刊总结

一、核心内容概览

本报告汇总了2017年7月中国及海外主要宏观经济数据，涵盖经济增长、通货膨胀、资金面、海外宏观经济以及财经日历等内容，旨在为投资者提供全面的经济形势分析。

二、国内宏观经济分析

1.1 经济增长

制造业PMI：2017年6月制造业PMI指数为51.7%，较上月回升0.5个百分点；财新中国PMI指数为50.4%，较上月回升0.8个百分点。
商品房销售：30个大中城市商品房成交面积为1604.13万平方米，同比减少33.50%，环比增加6.76%。
用电量：全社会用电量累计同比增长6.34%，其中工业用电量累计同比增长6.10%。
铁路货运量：铁路货运量为2.99亿吨，同比增加16.30%。

1.1.1 工业

工业增加值：2017年6月工业增加值同比增长7.6%，环比上升1.1个百分点。
主要工业品产量：
- 粗钢产量同比增长5.7%
- 水泥产量同比减少0.9%
- 汽车产量同比增长6.2%
- 集成电路产量同比增长23.4%
- 智能手机产量同比减少0.1%
工业企业利润：工业企业利润总额累计同比增长22.0%，主营业务收入累计同比增长13.6%，产成品存货累计同比增长8.6%。

1.1.2 投资

固定资产投资：2017年6月固定资产投资完成额累计同比增长8.6%，其中：
- 基建投资增长16.85%
- 地产投资增长5.5%
- 制造业投资增长5.5%
民间投资：民间固定资产投资完成额累计同比增长7.21%，占比60.70%，较上期下降0.3个百分点。

1.1.3 消费

社会消费品零售总额：同比增长11.0%，实际增速10.0%。
限额以上零售：同比增长10.2%。
商品零售与餐饮收入：商品零售增长10.2%，餐饮收入增长11.0%。

1.1.4 外贸

进出口金额：同比增长13.8%，其中出口增长11.3%，进口增长17.2%。
贸易顺差：427.53亿美元，比上月增加22.58亿美元。
分国别出口：
- 对美国出口增长19.85%
- 对日本出口增长5.54%
- 对欧盟出口增长15.17%
- 对东盟出口减少0.44%
- 对香港出口减少7.30%
进口情况：
- 从香港进口减少59.99%
- 原油进口增长17.93%
- 铁矿砂及其精矿进口增长16.01%
- 未锻造的铜及铜材进口减少7.14%
对外直接投资：非金融类对外直接投资同比减少11.34%，对外承包工程业务完成额同比增长5.70%。

1.2 通货膨胀

CPI：2017年6月CPI同比上涨1.5%，环比下降0.2%。其中：
- 食品同比下跌1.2%
- 非食品同比上涨2.2%
- 不包括食品和能源的CPI为2.2%
PPI：2017年6月PPI同比上升5.5%，环比下降0.2%。其中：
- 生产资料PPI同比上升7.3%
- 生活资料PPI同比上升0.5%
主要工业品价格：
- NYMEX轻质原油月平均价格为45.20美元/桶，环比下跌3.52美元/桶。
- 钢材综合价格指数为98.70，环比上升2.44%
- 水泥价格指数为109.11，环比下降0.93%
- 上期有色金属指数为2713.20，环比上升16.22%

1.3 资金面

货币供应：
- M2同比增速9.4%
- M1同比增速17%
- M0同比增速6.6%
存款情况：
- 当月新增人民币存款26400亿元，环比增加15300亿元，同比增加1800亿元。
- 各项存款余额159.66万亿元，同比增长9.2%。
- 分部门存款：
  - 居民户新增存款10751亿元
  - 非金融性公司新增存款10709亿元
  - 财政存款减少6165亿元
  - 非银行业金融机构新增存款2649亿元
贷款情况：
- 当月新增人民币贷款15400亿元，环比增加4300亿元，同比增加1600亿元。
- 各项贷款余额114.6万亿元，同比增长12.9%。
- 新增中长期贷款10611亿元，其中居民户4833亿元，非金融性公司5778亿元。
社会融资规模：
- 当月新增17762亿元，环比增加7103亿元，同比增加1283亿元。
- 社会融资规模存量累计166.92万亿元，同比增长12.8%。
利率与汇率：
- 银行间质押式回购加权利率1天期和7天期分别为2.9112%和3.6063%，分别上升10.57个基点和52.96个基点。
- 中债国债到期收益率10年期为3.5920%，1年期为3.3923%，分别上升4.63个基点和下降11.34个基点。
- 人民币理财产品预期年收益率1周、3个月和1年期分别为3.77%、4.65%和4.69%，分别上升4个基点、4个基点和0个基点。
- 温州民间借贷综合利率为15.51%，环比上升15个基点。
- 美元兑人民币中间价、即期汇率、离岸汇率分别为6.7485、6.7512、6.7588，分别比上月下降0.0753、0.0875、0.0778。
- 美元指数为94.0928，比上月下降3.2108。
- 人民币实际有效汇率指数和名义有效汇率指数分别为118.76和115.88，环比分别上升0.27和0.55。

三、海外宏观经济分析

2.1 美国

CPI：2017年6月CPI同比增长1.6%，核心CPI同比增长1.7%。
PPI：PPI季调同比增长2.0%，环比增长0.1%。
就业数据：新增非农就业人数222千人，环比增加70千人。
国债收益率：10年期和1年期国债收益率分别为2.33%和1.24%，分别上升18个基点和3个基点。
住房市场：NAHB/富国银行住房市场指数为64，环比下降2.0。
财经日历：
- 8月1日：制造业PMI
- 8月3日：当周初次申请失业金人数、非制造业PMI
- 8月4日：失业率、新增非农就业人数
- 8月10日：联邦政府财政赤字、PPI数据
- 8月11日：CPI、核心CPI
- 8月15日：零售总额、NAHB住房市场指数
- 8月30日：GDP数据

2.2 欧元区

HICP：2017年6月HICP同比1.30%，核心HICP同比1.10%，分别下降0.1和上升0.2个百分点。
PPI：PPI同比3.3%，环比-0.4%。
工业生产：工业生产指数同比4%，环比1.3%。
失业率：5月失业率为9.3%，与上月持平。
财经日历：
- 8月1日：制造业PMI
- 8月2日：欧洲央行会议、PPI数据
- 8月3日：综合PMI、服务业PMI、零售销售指数
- 8月14日：工业生产指数
- 8月16日：实际GDP、贸易差额
- 8月17日：核心CPI、贸易差额、消费者信心指数

2.3 日本

制造业PMI：2016年6月制造业PMI为52.4，环比下降0.7个百分点。
服务业PMI：服务业PMI为53.3，环比上升0.3个百分点。
CPI：2017年6月CPI同比上涨0.069%，环比-0.106%。
工业生产：工业生产指数同比上涨，环比变化不详。
财经日历：
- 8月1日：制造业PMI
- 8月2日：欧洲央行会议、PPI数据
- 8月3日：综合PMI、服务业PMI、零售销售指数
- 8月15日：零售总额
- 8月22日：ZEW经济景气指数
- 8月30日：消费者信心指数