20180409-山西证券-新三板周报_分层大限将至_新三板创新层面临洗牌_17页_1mb

新三板周报（20180402—20180408）总结

核心内容概述

本报告为山西证券股份有限公司发布的新三板周报，重点分析了2018年4月2日至4月8日期间新三板市场的动态，包括分层调整、一级市场挂牌与退市情况、二级市场交易表现以及山西证券作为主办券商的市场参与情况。

主要观点

分层调整临近，创新层面临洗牌

• 每年4月30日，全国股转公司将启动创新层调整工作。
• 2018年分层新规实施后，创新层维持标准更加严格，包括合格投资者不少于50人、持有董事会秘书资格证书等。
• 当前仍有200余家创新层公司不满足维持标准，创新层可能面临一次大洗牌。
• 虽然大多数公司财务状况良好，但“合格投资者”和“持证董秘”是维持创新层地位的关键。

一级市场动态

• 上周新增挂牌企业3家，退市企业17家，实际挂牌数减少14家。
• 创新层企业数量减少4家，基础层减少10家，做市转让减少1家。
• 实际定增募资额较上周有所下降，共51家公司完成定增，募资总额14.54亿元。

二级市场表现

• 市场交易活跃度低迷，三板成指和三板做市指数均下跌。
• 周累计成交2.32亿股，环比下降54.58%；成交额10.08亿元，环比下降51.12%。
• 大宗交易占比下降至60%以下，做市和创新层成交额占比上升。
• 成交额排名前十中，多数企业表现不佳，部分企业出现亏损。

山西证券市场概况

• 山西证券作为主办券商，挂牌新三板企业103家，未新增。
• 参与做市企业60家，新增1家。
• 做市企业中，多数营收和净利润表现良好，但也有部分企业亏损。

关键信息

挂牌与退市情况

• 上周新增挂牌企业3家，分别为金彩影业（872716.OC）、菲达宝开（872719.OC）和艾茉森（872752.OC）。
• 退市企业17家，其中16家为公司主动摘牌，1家为其他被终止上市的情形。
• 挂牌企业总家数为11,545家，总股本6,689亿股，流通股本3,529亿股。

定增情况

• 上周共12家公司宣布定增预案，预计募资13.95亿元。
• 51家公司完成定增，募资总额14.54亿元，主要涉及华兴股份、智坤科技、俊芮股份等。

二级市场交易

• 三板成指收于1063.51点，跌幅0.49%；三板做市收于911.03点，跌幅0.72%。
• 做市成交额为3.11亿元，占总成交额31%，环比上升5个百分点。
• 创新层成交额为4.12亿元，占总成交额41%，环比上升9个百分点。

企业事件

• 蓝创智能（835531.OC）公布并购信息。
• 中集股份（838107.OC）发布上市辅导相关公告。

表格与图表目录

表格

• 表1：市场挂牌情况
• 表2：新增挂牌企业 (2016 年年报)
• 表3：新增竞价转做市企业 (2017 年中报)
• 表4：新增做市转竞价企业 (2017 年中报)
• 表5：退市企业
• 表6：上周定增预案明细
• 表7：上周实际定增明细
• 表8：各市场指数变动情况
• 表9：山证挂牌企业一览 (2017 年中报)
• 表10：山西证券做市企业一览 (2017 年中报)
• 表11：上周上市公司并购情况
• 表12：上周上市辅导公告发布情况

图表

• 图1：新三板周定增预案金额及次数
• 图2：新三板周定增实施金额及次数
• 图3：三板成指与三板做市走势
• 图4：协议成交情况（单位：万元）
• 图5：做市成交额（亿元）
• 图6：创新层成交额（亿元）
• 图7：成交量排名前十（单位：万股）
• 图8：成交额排名前十（单位：万元）
• 图9：换手率排名前十（%）
• 图10：涨跌幅排名前十（%）

投资评级说明

• 股票投资评级：买入、增持、中性、减持
• 行业投资评级：看好、中性、看淡
• 报告发布后的6个月内，上市公司股票涨跌幅以同期上证指数/深证成指为基准。

免责声明

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