20221121-国金证券-_大国财政_系列之九_财税改革十年_17页_1mb

财税改革十年总结

核心内容

近十年来，中国财税体制改革围绕税制改革、政府间财政关系、地方债务管理等方面展开，成为宏观调控的重要抓手。改革的总体目标是建立现代财政制度，实现统一完整、法治规范、公开透明、运行高效，并推动经济高质量发展与社会公平。

主要观点

• 中央加强财政资源统筹是财税改革的重要特征，通过增值税等税种改革、税收征管优化、央地分成调整等措施，为结构性减税降费和预算管理提供制度和财力支持。
• 央地财政权责划分逐步明确，中央事权集中在外交、国防、粮油物资储备等领域，占支出比例超六成；共同事权主要集中在交通运输、社保就业等，占支出比例约30%；地方承担较多事权，主要集中在民生、基建等领域，占支出比例约九成。
• 地方债务问题加快化解，通过“堵后门”和“开前门”的方式，地方债成为稳增长的重要支撑，同时地方债务管理逐步规范化，债务偿付压力显著增加，政策强调风险防控和资金使用效率。

关键信息

1. 财税改革重点

• 税收收入增长：2013年至2021年，税收收入从9.5万亿元增加到15.5万亿元，年均增长6.8%。
• 增值税改革：2016年全面推开“营改增”试点，2020年进一步扩大留抵退税政策范围，增值税税率“四档变三档”，并逐步降低税率，带动间接税占比下降。
• 税收征管优化：2015年启动国税、地税征管体制改革，2018年完成国税地税机构合并，加强了中央对财政资源的统筹与监管。
• 财税分成调整：2016年，中央与地方增值税收入划分比例为50:50；2019年，保持“五五”分担比例不变，调整完善增值税留抵退税分担机制，后移消费税征收环节并下划地方。

2. 财政支出与转移支付

• 转移支付规模扩大：2022年中央对地方转移支付预算规模近9.8万亿元，同比增长18%，占地方一般财政收入比例达46%，较2012年提升约3个百分点。
• 一般性转移支付占比提升：2021年一般性转移支付占总转移支付比重达91%，较2012年提升超40个百分点，增强了地方财政统筹和支配能力。
• 直达资金机制：2022年直达资金规模达4万亿元，占比超40%，主要用于保障基本民生支出等，提升资金使用效率。

3. 地方债务管理

• 地方债务化解：2015-2018年，地方发行近12万亿元置换债，基本完成存量债务置换；2021年起，隐性债务化解加速推进，部分地区开展全域无隐性债务试点。
• 债务偿付压力上升：2015年以来，地方债付息支出占地方本级广义财政收入比由0.4%提升至2022年的6.3%。
• 化债方式多样化：包括财政资金偿还、出让政府股权、项目结转资金偿还、合规转化为经营性债务、借新还旧、破产清算等。

4. 政策支持与财政改革

• 专项债成为稳增长工具：2018年以来，地方新增专项债发行规模维持在3.5万亿元以上，2022年高达4.2万亿元。
• 地方债管理规范化：通过制度完善，地方债纳入预算管理，发行规模逐年增长，债务管理更加透明和规范。

风险提示

• 政策效果不及预期：如债务压制、项目质量等可能影响稳增长效果，资金滞留在金融体系。
• 疫情反复风险：疫情可能对项目开工、生产经营活动等造成抑制。

结论

财税改革十年间，中央通过加强财政资源统筹、明确央地财政权责划分、规范地方债务管理等措施，逐步构建起更加完善、高效的现代财政制度。同时，通过优化转移支付结构、强化直达资金机制、推进专项债管理等方式，增强了地方财政的统筹能力与资金使用效率。未来，政策效果和疫情形势仍是影响财税改革进展的关键因素。