2021-11-01-荣大-申报后新增战略配售方案的案例研究_6页_981kb

北京荣大商务有限公司：申报后新增战略配售方案案例研究总结

一、研究目的与背景

1. 问题描述：

   • 案例涉及两类情形：①申报及审核阶段未提出战略配售方案，发行阶段新增；②申报阶段无战略配售，证监会批准发行前新增方案。

2. 研究方向：以实务案例为基础，分析战略配售合规性及实操要点。

二、法律法规分析

科创板相关规定（《科创板股票发行与承销实施办法》）

• 战略配售对象包含高级管理人员与核心员工；
• 参与配售的股票获配数量不超过发行总量的10%，锁定期不少于12个月；
• 需经董事会审议通过并在招股说明书中披露。

创业板相关规定（《创业板首次公开发行证券特别规定》）

• 同步明确高管与核心员工可通过设立资产管理计划参与战略配售；
• 数量限制（不超过发行总量的10%）、锁定期（12个月）及董事会审议要求一致。

三、案例分析

1. 案例1（A公司）

   • 申报及注册稿无战略配售计划；
   • 董事会在证监会批复前召开会议新增战略配售方案，并履行信息披露义务。

2. 案例2（B公司）

   • 申报稿无战略配售，注册阶段前新增战略配售方案。

3. 案例3（C公司）

   • 注册稿披露高管员工参与意向，后续董事会批准补充战略配售，并承诺在发行后披露具体情形。

四、结论建议

1. 时间节点：

   • 战略配售方案最晚应在发行上市前（尤其是董事会审批阶段）确认。

2. 合规要点：

   • 应确保战略配售涉及高管、员工的备案程序、信息披露符合法规要求，交易所申报材料需完备。

3. 风险提示：

   • 法规未明确规定最晚处理时点，但需避免因临时调整引发监管问询或材料缺失。

注：本文仅依据案例分析及法规提供参考资料，不构成正式法律意见。