20241028-国元证券-圣邦股份-300661.SZ-圣邦股份2024Q3业绩点评_Q3毛利率稳健_工业筑底将带动业绩弹性_5页_847kb

总结

圣邦股份（300661）2024年前三季度业绩表现强劲。营收达2445亿元，同比增长2996%，归母净利润285亿元，同比增长10057%。其中，第三季度营收868亿元，同比增长1852%且环比增长248%，归母净利润106亿元，同比增长10274%但环比下降1450%。毛利率和净利率分别为52.17%和113.4%（前三季度）及51.88%和120.1%（第三季度）。

业绩稳健得益于产品结构优化和新产品开发，部分受德州仪器产能释放和中国市场积极策略影响。工业领域逐步筑底，消费电子需求复苏，汽车领域需求强劲，带动整体增长弹性。

预测2024-2025年营收分别为3258亿元和3993亿元，净利润分别为440亿元和604亿元，维持“增持”评级。风险包括下游景气度变化、竞争加剧及需求复苏不及预期。